Opredelitev tveganja pristranskosti glede preživetja

Kaj je tveganje pristranskosti pri preživetju?

Tveganje pristranskosti preživetja je možnost, da vlagatelj sprejme napačno odločitev o naložbi na podlagi objavljenih podatkov o donosu naložbenega sklada, ki odraža le uspešna sredstva in ne vsa sredstva.

Razumevanje tveganja pristranskosti pri preživetju

Tveganje pristranskosti preživetja je vrsta tveganja, ki temelji na konceptu pristranskosti preživetja, včasih znanem tudi kot "pristranskost preživetja". To je pojav, ki se lahko zgodi v različnih kontekstih. Vključuje oceno situacije ali sklepanje, ki temelji izključno ali predvsem na ljudeh ali stvareh, ki so bile takrat vidne ali vidne. To se običajno zgodi po tem, ko je prišlo do neke vrste postopka izbire ali ločitve.

Pristranskost preživetja je problem, ko se značilnosti preživelih sistematično razlikujejo od značilnosti celotne prvotne populacije ali ciljne publike. To se običajno zgodi, ker izbirni postopek ni naključen, ampak je na nek način pristranski za ali proti določenim lastnostim, značilnostim ali vedenju.

V kontekstu vlaganja se lahko ob objavi pojavi tveganje pristranskosti glede preživetja investicijski sklad podatki o vračilu so nerealno visoki, ker so podjetja s slabimi sredstvi zaprta in njihovi donosi niso vključeni v podatke. V tem primeru so bili podatki, ki so posebej povezani s temi sredstvi, že odpravljeni, kar daje netočno in nepopolno sliko o celotni uspešnosti sklada podjetja.

Nevarnost v tem scenariju je, da vlagatelj dejansko ne bo videl pričakovanih donosov, ker je odločitev o naložbi temeljil na nepopolnih in zavajajočih informacijah. Če se potencialnim vlagateljem pove le o donosnosti uspešnih sredstev, ne pa o podnosilnih ali negativnih donosih sredstev, ki so bila zaprta, bodo dobili preveč optimističen pogled na možne donose, ki jih lahko pričakovati.

Tveganje pristranskosti pri preživetju in druga tveganja

Tveganje pristranskosti preživetja je eden od mnogih razlogov, zakaj se vlagatelji pri odločanju o naložbah ne bi smeli preveč zanašati na pretekle donose. To še posebej velja, če vlagatelji gledajo na zelo omejeno časovno obdobje v zgodovini sklada so bili v tem obdobju nekaj neobičajnih dogodkov ali nenavadnih dogodkov, ki so vplivali na uspešnost sklada čas. Obstaja tudi možnost, da je skupina vlagateljev takrat slučajno imela srečo na svoji strani in seveda ni zagotovila, da se bo sreča, ki so jo doživeli, ponovila.

Tveganje pristranskosti preživetja je le en primer različnih vrst tveganja, ki jih mora vlagatelj upoštevati pri sprejemanju naložbenih odločitev ali načrtovanju svoje dolgoročne strategije. Vlagatelji bi morali upoštevati tudi povezane vrste tveganja v investicijskem skladu. Druge vrste tveganj, povezanih s pristranskostjo preživetja, s katerimi se lahko srečujejo vlagatelji, so:

• Tveganje pristranskosti, o katerem se ne poroča, kar je nevarnost, da se skupni donos napačno prikaže, ker nekatera sredstva, verjetno slabo delujoča, ne prijavijo svojih donosov;
• Neposredno tveganje pristranskosti v zgodovini, kar je možnost, da se upravljavci skladov lahko poročajo o uspešnosti javnosti, šele ko so dosegli uspešnost pri skladu, pri tem pa izpustili neuspešne sredstva.

Poleg pretekle uspešnosti bi morali vlagatelji upoštevati tudi dejavnike, kot so stroški, tveganje, napovedi po obdavčitvi, nestanovitnost, razmerje do uspešnosti merjenja uspešnosti in drugo.