Definicija zamenjave Hara-Kiri

Kaj je zamenjava Hara-Kiri?

Zamenjava hara-kiri je obrestna mera oz medvalutna zamenjava brez izvornega potenciala. Izraz je postal priljubljen v osemdesetih letih prejšnjega stoletja, ko so japonske banke in posredniki ponujali zelo privlačne obrestne mere za pridobivanje poslov od večinoma tujih podjetij.

Na Japonskem je hara-kiri oblika počasnega ritualnega samomora, ki ga izvajajo osramočeni bojevniki. Menjave so poimenovali hara-kiri, ker je bilo ustvarjanje dobička pri tovrstnih transakcijah finančni samomor.

Razumevanje zamenjav Hara-Kiri

Zamenjave Hara-kiri strankam, ki jih ponujajo, ne prinašajo bistvenih koristi, vendar je treba upoštevati zunanje koristi. Ponudba privlačne zamenjave velikemu podjetju jih lahko privabi k poslu z vašo banko in pritegne podjetja. S podpisom velikega podjetja naj bi se zamenjave hara-kiri v prihodnosti izplačale z odpiranjem priložnosti za dobiček drugje, vključno z zavarovanje nova vprašanja, posojila, bančne provizije, zavarovalne police itd.

Seveda je nevarnost ponudnika ta, da bodo pametni vlagatelji izkoristili zamenjavo hara-kiri, ne da bi drugje nudili donosne posle.

Kako delujejo zamenjave Hara-Kiri

Hara-kiri zamenjave običajno delujejo kot druga valuta oz obrestne zamenjave. Razlika je v tem, da je ob zamenjavi hara-kiri menjalni tečaj privlačnejši od tistega, ki je na voljo na trgu.

Na primer, originator zamenjave lahko drugi stranki ponudi višja plačila obresti, kot jih ponujajo druge banke, ali pa ponudi privlačnejše menjalni tečaj o valutah. Takšna dejanja zmanjšujejo stopnjo dobička banke, zato je manj verjetno, da bodo imeli dobiček ali bodo imeli neposredno korist od transakcije.

S takšnimi zamenjavami se trguje čez pult (OTC), v tem primeru pa ga banka ali posredništvo pogosto neposredno trži potencialnim strankam. S transakcijami OTC se lahko stranke pogajajo o pogojih, ki jih želijo iz zamenjave. Na ta način bi lahko originator določil najvišje in najnižje stopnje, ki jih bodo plačevali in prejemali, kar v bistvu to zagotavlja druga stranka bo nastopila tudi v najslabšem primeru ali pa v najboljšem primeru zamenjati.

S spreminjajočimi se menjalnimi tečaji in obrestnimi merami - in potencialno ogromnimi vsotami denarja, ki so običajno vključene v te institucionalne transakcije - če bi trgi šli narobe, bi to lahko pomenilo velike izgube ali potencial zamujenega dobička za banko ali posrednik.

Hara-kiri zamenjave so bile najbolj priljubljene v Japonski jen povezane zamenjave. Njihova priljubljenost se je zmanjšala, ko so se japonske banke razširile v Evropo, zato jim ni bilo treba več poskušati privabiti tujih podjetij, da poslujejo na Japonskem. Prav tako se je japonski borzni trg začel zrušiti v začetku devetdesetih let, kar je obremenjevalo banke in gospodarstvo.