Delnice Macy's so se dvignile za 11 % višje

(Opomba: avtor te temeljne analize je finančni pisatelj in upravitelj portfelja.)

Macy's Inc. (M) delnice so v letu 2018 narasle za skoraj 30 %, kar je zlahka premagalo S&P 500Donosnost le 2%. Trgovci z možnostmi stavijo na rast delnic Macy's še višje, glede na opcije, ki naj bi potekle julija, za nadaljnjih 11 %, kar je delnica dosegla skoraj 37 $. Toda dolgoročni obeti za delnico kažejo, da kakršen koli kratkoročni dvig morda ne bo trajal glede na slabe obete za rast podjetja, kljub poceni zaslužek večkratni.

Proračunski rezultati Macy's v prvem četrtletju so bili veliko boljši, kot so napovedali analitiki, saj je bil dobiček na vrhuncu ocene za skoraj 35 % pri 0,48 $ na delnico, medtem ko so ocene prihodkov premagale rezultate le za 2,8 % pri 5,541 $ milijardo. Delnice delnice so se po poročanju rezultatov 16. maja dvignile za skoraj 10 %.

M podatki po YCharts

Bikovske možnosti

Trgovci z opcijami stavijo na rast delnic Macy's na približno 36,70 $, kar je približno 11,2 % več od trenutne cene okoli 33 $, do izteka 20. julija. 36 $

cena stavke ima skoraj 16.000 odprtih razpisov in stane približno 0,70 $ na pogodbo, kar jim daje a prelomna cena od 36,70 $. S klici se je 22. maja trgovalo s približno 15.500 pogodbami.

The dolgo prečkanje strategija opcij pomeni, da se delnice delnic dvignejo ali padejo za približno 10,9 % od izvršilne cene 33 $ do izteka. Delnice Macy's uvrščajo v trgovanje od 29,50 do 36,60 dolarja. Število vložkov in klicev je pri tej izvršilni ceni minimalno.

Močna tehnična karta

The tehnična shema prav tako nakazuje, da lahko delnice Macy's še naprej rastejo. Delnice so pred kratkim zapolnile vrzel, ki je nastala po padcu januarja 2017 in trenutno počiva na raven podpore okoli 33 $, z odpornost trenutno okoli 34,75 $. Vendar obstaja močan naraščajoči trend na mestu, in to bi moralo še naprej kratkoročno pomagati dvigniti delnice.

Šibke osnove

Največja težava, s katero se bo delnica Macy's še naprej soočala dolgoročno, je šibkost osnove podjetja. Delnica se trguje le 9,6-krat fiskalni 2020 ocene zaslužka 3,41 $ na delnico. Toda ta večkratnik nizkega dobička odraža dejstvo, da se pričakuje, da se bo dobiček zmanjšal za 10,6 %, medtem ko se bo v poslovnem letu 2021 znižal še za 6,7 ​​% na 3,19 USD na delnico. Predvideva se, da se bo rast prihodkov od proračunskega 2019 do 2021 zmanjšala s približno 24,9 milijarde dolarjev na 24,6 milijarde dolarjev.

M Letne ocene EPS podatki po YCharts

Boljši od pričakovanih rezultatov v prvem četrtletju so zadosten razlog za dosego biki kratkoročno navdušeni. Toda ali zagon se lahko nadaljuje na daljši rok, bo odvisno od uspešnosti poslovanja podjetja.

Michael Kramer je ustanovitelj Mott Capital Management LLC, registrirani investicijski svetovalec in vodja aktivno vodenega dolgoletnega portfelja tematske rasti. Kramer običajno kupuje in drži zaloge za obdobje od treh do petih let. Kliknite tukaj za Kramerjevo biografijo in lastništvo njegovega portfelja. Predstavljene informacije so samo v izobraževalne namene in ne nameravajo podajati ponudbe ali nagovarjanja za prodajo ali nakup kakršnih koli posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in niso zajamčene, če ni navedeno drugače. Pred izvajanjem katere koli strategije, obravnavane tukaj, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in/ali davčnim strokovnjakom. Svetovalec bo na zahtevo posredoval seznam vseh priporočil v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na prihodnjo uspešnost.