Kaj je klic nesreče?

Kaj je klic nesreče?

Klic nesreče je zaščitni ukrep za vlagatelje v hipotekarna obveznost s hipoteko (CMO), ki se sproži, če neplačila ali predplačila za osnovne hipoteke grozijo, da bodo prekinili denarni tok, ki ga ustvari naložba.

Če denarni tok, ustvarjen z osnovnim zavarovanjem, ne zadostuje za plačilo načrtovanih glavnic in obresti, bo izdajatelj odstopil del skupne ureditve trga. Ukrep je namenjen predvsem zmanjšanju tveganja izdajatelja pri ponovnih naložbah.

Klic nesreče se lahko imenuje tudi "klic čiščenja".

Razumevanje klica nesreče

Skupna ureditev trga je vrednostni papir, ki je podprt s skupino hipotek. Ti izdelki so včasih znani tudi kot Hipotekarne naložbene nepremičnine (REMIC).

Banke, ki ponujajo hipoteke neposredno kupcem stanovanj, te hipoteke prodajo investicijskim podjetjem s popustom od njihove polne vrednosti. S tem se banki očistijo denarja, ki ga lahko znova dajo v posojilo. Podjetja, ki kupujejo hipoteke, jih prodajajo vlagateljem kot skupne tržne organizacije.

Vlagatelji kupujejo skupne tržne ureditve, da bi dostopali do denarnega toka hipotekarnih kreditov, ne da bi jim bilo treba pridobiti ali kupiti hipoteke. SUT zaslužijo svoj dohodek, ko posojilojemalci odplačujejo svoje hipoteke, odplačilo pa služi kot zavarovanje.

Določba o klicih v primeru nesreče zmanjšuje tveganje za vlagatelje skupne ureditve trga in zagotavlja neprekinjen denarni tok.

To je samo ena vrsta zaščite, ki se uporablja v SUT. Drugi vključujejo prekomerno zavarovanje in zavarovanje bazena.

Klic nesreče se lahko uporablja v skupnih tržnih organizacijah, strukturiranih iz hipotekarnih posojil z drugo zastavno pravico, ki imajo omejeno zaščito pred izgubami zaradi neplačila. Za konvencionalne hipoteke s fiksno obrestno mero lahko pretirano zavarovanje zadostno zaščiti osnovni hipotekarni sklad.

Klic katastrofe v obveznicah

Klic nesreče se občasno uporablja tudi pri občinskih obveznicah. V tem primeru gre za vrsto izredni odkup določba.

Na primer, klic v primeru nesreče se lahko uporabi za izravnavo izgubljenega prihodka iz občinske obveznice, ki je bila izdana za financiranje gradnjo družbenega objekta, ki je kasneje utrpel veliko škodo, kar omejuje njegovo sposobnost ustvarjanja prihodkov odplačati obveznico.

Tovrstni klic nesreče je včasih znan tudi kot klic katastrofe.

Primer klica v primeru nesreče

Recimo, da družba A izda tržno tržno vrednost v višini 10 milijonov USD, ki ustvari 500.000 USD mesečno iz osnovnih hipotekarnih obresti in glavnic.

Znatno število hipotekarnih imetnikov bodisi ne plača svojih posojil ali jih v celoti predplača. Skupna ureditev trga ne ustvarja več dovolj dohodka za plačilo vlagateljem.

Družba A bi lahko nato morala plačati del skupne ureditve trga, da bi plačala vlagateljem.