RIA M&A je leta 2022 postavila nov rekord

Leto 2022 se je izkazalo za še eno rekordno leto za združitve in prevzemi (M&A) od registrirani investicijski svetovalci (RIA), saj so veliki kupci izkoristili strateške priložnosti za razširitev tehnoloških zmogljivosti in mednarodnih položajev, glede na poročilo Echelon Partners.

Skoraj polovico poslov, ki jih spremlja Echelon, so sklenili strateški prevzemniki in konsolidatorji, več kot polovica pa je bila vpletena zasebni kapital podjetij, bodisi neposredno ali posredno, v trendih, ki bi se lahko nadaljevali kljub upočasnitvi širšega trga združitev in prevzemov.

Težko leto za globalne združitve in prevzeme

Nov rekord za obseg združitev in prevzemov RIA je bil dosežen kljub globalni upočasnitvi združitev in prevzemov, sredi naraščajoče inflacije, naraščajočih obrestnih mer, in skrbi zaradi morebitne recesije, pri čemer je vrednost globalnih poslov padla za 36 %, obseg pa za 12 % od leta 2021, glede na Bain & Company.

Ti trendi bi se lahko nadaljevali leta 2023, vendar Echelonova raziskava kaže, da je pogled na RIA M&A še vedno pogled na rast, saj nekateri ključni premiki, ki spodbujajo sklepanje poslov v prostoru RIA, so se umaknili še enemu rekordnemu letu 2022, ki obeta več 2023.

Ko postavljanje rekordov postane trend

Medtem ko se je aktivnost RIA M&A na četrtletje zmanjšala od četrtega četrtletja 2021, je skupno število poslov leta 2022 pri 341 še vedno preseglo število 307 v letu 2021. To je bilo 10. leto zapored, da je obseg poslov RIA M&A dosegel nove najvišje vrednosti.

Leta 2022 so se zgodile tudi nekatere največje transakcije upravljanja premoženja doslej. Velja pa omeniti, da so bili letošnji posli v povprečju manjšega obsega kot lani, in sicer z 22,5-odstotnim upadom v povprečju. AUM na posel na 1,6 milijarde dolarjev leta 2022 v primerjavi z več kot 2 milijardama dolarjev leta 2021.

Konsolidatorji so bili največji kupci

Z razčlenitvijo prevzemov po vrstah kupcev so konsolidatorji ostali največji prevzemniki, odgovorni za skoraj polovico ali 43 % vseh v letu 2022.

Transakcije RIA-RIA so bile manj pogoste in so predstavljale le približno 28 % poslov. Drugi prevzemniki, vključno s podjetji zasebnega kapitala, zavarovalnicami in neodvisnimi posredniki, so predstavljali 27 %.

Mercer Advisors, Wealth Enhancement Group in Mariner Wealth Advisors so bili leta 2022 med prvimi petimi kupci po obsegu poslov, tako kot leta 2021. Ta tri podjetja so sama predstavljala približno 14 % vseh transakcij, objavljenih v letih 2021 in 2022.

Vloga tehnologije pri nedavnih prevzemih, širitev v tujino

Echelonova analiza prevzemov je pokazala, da so vse večje število prevzemov vodili kupci, ki so želeli razširiti svoje tehnološke zmogljivosti in položaje v tujini.

Leta 2022 je bilo sklenjenih več poslov za cilje s sedežem v Kanadi, Avstraliji in Združenem kraljestvu, ko je trg ZDA postal bolj konkurenčen.

Zlasti platforme za upravljanje premoženja na ključ (TAMP) so bili tudi posebej dejavni prevzemniki v prvi polovici leta 2022, kar odraža vse večjo konsolidacijo v sektorju TAMP.