Kako vlada tvegani kapital ureja?

Podjetniški kapital in njihova zasebna lastniška podjetja urejajo ZDA Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC). Tveganega kapitala veljajo enaki osnovni predpisi kot za druge oblike zasebnih naložb v vrednostne papirje. Rizični kapital je oblika financiranja s financiranjem, imenovana zasebni kapital to zagotavljajo vlagatelji, ki želijo vlagati v dolgoročni potencial podjetja.

Ker banke in druge depozitarne institucije zagotavljajo veliko tveganega kapitala, veljajo predpisi, ki se jih morajo banke držati, tudi za tveganega kapitalista.

Podjetniški kapitalisti pomagajo pri financiranju zagonskih podjetij z visokim tveganjem in drugih malih podjetij, ki imajo možnosti za visoko stopnjo dolgoročne rasti. Tvegani kapitalisti vlagajo tudi v hitro rastoča podjetja, ki se zdijo pripravljena na pospešeno rast dobička v prihodnjih letih.

Tvegani kapitalisti se donose z lastništvom velikega števila delnic podjetij. Podjetja za zasebni kapital običajno ponujajo tvegani kapital, čeprav sodelujejo tudi banke. Ker so mnoge naložbe zagonska podjetja ali nedokazana podjetja, se tvegani kapitalizem šteje za bolj tveganega od tradicionalnega vlaganja v lastniški kapital.

Kapitalske naložbe družb zasebnega kapitala se običajno hranijo 10 let ali več. Posledično imajo nekatera podjetja za zasebni kapital dejavno vlogo pri določanju upravljanja družbe in smeri poslovanja. Druga podjetja prevzamejo manjšinske deleže v osnovni družbi.

Rizični kapital in regulativni nadzor

Podjetja za zasebni kapital se morajo registrirati pri SEC in so predmet poročanja o informacijah, razen če se njihova sredstva štejejo za kvalificiran tvegani kapital. Kvalificirani menedžerji tveganega denarja so tisti, ki upravljajo z manj kot 150 milijoni dolarjev premoženja.

Bančni predpisi veljajo za finančne institucije, ki zagotavljajo tvegani kapital, kar lahko poleg SEC vključuje tudi več vladnih agencij. Rizični kapital, ki ga posreduje banka, mora biti v skladu s predpisi o pranju denarja Zakon o bančni tajnosti (BSA). BSA institucijam pomaga pri sodelovanju z regulativnimi agencijami pri preprečevanju finančnih goljufij in ugotavljanju sumljivih dejavnosti.Zahteve BSA glede poročanja za banke upravlja Ministrstvo za finance ZDA Mreža za izvrševanje finančnih kaznivih dejanj (FinCEN).

Različno poznaj svojo stranko (KYC) predpisi veljajo tudi za tvegani kapital. KYC vključuje identifikacijske stranke, vključene v transakcije zasebnega kapitala, na primer preverjanje identitete strank in pridobitev ustreznih zveznih identifikacijskih številk. Ustrezen KYC pomaga preprečevati pranje denarja in je pomemben del izvrševanja finančnih kaznivih dejanj, kot je določeno v Zakon o domoljubih v ZDA.

Najbolj opazna ureditev, značilna le za tveganega kapitalista (v primerjavi z drugimi vlagatelji), je, da ne smejo oglaševati ali zahtevati. Obstajajo tudi nekateri predpisi o vrednostnih papirjih, ki posredno vplivajo na tvegani kapital, vključno s tistimi, ki povečujejo stroške izgradnje infrastrukture za skladnost z zakoni.

Večina predpisov o kapitalskih naložbah in vlagateljih je odvisna od tehničnih opredelitev, ki so zapisane v zakonodaji o vrednostnih papirjih. Kongres in SEC sta večkrat spremenila opredelitev tveganega kapitala, kar je povzročilo različne prakse lastniškega financiranja spotoma. V preteklosti so bile na primer naložbe, ki so bile kvalificirane kot tvegani kapital, dostopne le tistim, ki so bili podobno kvalificirani kot profesionalni tvegani kapitalisti.

Insider Trading

Nezakonito notranje trgovanje je, če podjetje ali član investicijskega podjetja kupuje in prodaja vrednostne papirje, medtem ko ima v lasti nejavne informacije ali gradivo o podjetju ali vrednostnem papirju. Nezakonito trgovanje z notranjimi informacijami lahko vključuje tudi, ko nekdo posreduje "napitnino", medtem ko ima v lasti nejavne podatke, in oseba, ki prejme namig, na to ukrepa tako, da sklene posel.

Podjetja za zasebni kapital, ki ponujajo tvegani kapital, so odprta za regulatorna tveganja pri trgovanju z notranjimi informacijami, saj so njihovi zaposleni aktivno vključeni v notranje delovanje osnovne družbe. Včasih podjetja imenujejo člana Upravni odbor, ki zagotavlja nadzor nad izvršnim vodstvom družbe. Če član dela tudi za podjetje za zasebni kapital, lahko pride do težav s skladnostjo.

Pridružena direktorica SEC v oddelku za izvršbo, Anita B. Bandy je maja 2020 komentiral edinstvena tveganja skladnosti, povezana z družbami za zasebni kapital.

»Investicijski svetovalci in podjetja za zasebni kapital, ki zaposlene uvrščajo v upravne odbore javnih podjetij, nosijo povečano tveganje, da bodo pridobili nejavne pomembne informacije prek svojega predstavnika, ki zaseda dvojico vloge. To je ključnega pomena za podjetja. .da imajo ustrezne politike in postopke za obravnavo teh tveganj in preprečevanje zlorabe informacij, pridobljenih v teh posebnih okoliščinah. "