Kaj počnejo podjetja za združitve in prevzeme (M&A)

Vsa podjetja si prizadevajo za rast in širitev. Na splošno obstajata dva načina za povečanje podjetja, bodisi z notranjo rastjo bodisi z zunanjo širitvijo. Notranja rast se pojavi z redno potjo rasti podjetja, bodisi z uporabo nove tehnologije, bodisi s pridobitvijo sredstev upravljanje dobavne verige in/ali novih linij izdelkov. Ta pot pogosto potrebuje nekaj časa, da podjetje prinese rezultate. Drug način za rast podjetij je raziskovanje možnosti podjetja prestrukturiranje. To je mogoče doseči z različnimi vrstami korporativnih ukrepov, kot so združitve, prevzemi ali prevzemi. Zunanja pot rasti je zelo priljubljena med podjetji po vsem svetu, saj pomaga pri prečkanju trgovinskih ovir in ustvarjanju kapitala po državah.

Kaj je združitev ali prevzem?

Združitev ali prevzem je eden najpomembnejših korporativnih dogodkov za podjetje, dejanje, ki ostane v zgodovini za vedno. V ozračju povečane konkurenčnosti je ta strategija skupna tako malim kot velikim podjetjem.

Namen takšne poteze ali odločitve je edinstven za vsako podjetje, vendar temelji na načelu ustvarjanja večje vrednosti (po združevanju), kot so posamezna podjetja vredna posamično. Dodatna vrednost, ustvarjena s postopkom združitve ali prevzema, se imenuje

sinergija. Čeprav se sliši preprosto, je celoten postopek združitve, prevzeti ali pridobitev za ustvarjanje sinergije (finančna korist) je zastrašujoča. Vključuje velike vsote denarja, dokumentacijo, vladne predpise, zakonitosti in računovodske postopke. (Več o tem preberite Kaj vpliva na M&A Deal?)

Kako podjetja za združitve in prevzeme vodijo postopek sklepanja poslov

Postopek združitve ali prevzema je lahko zastrašujoč in tu vstopijo podjetja za združitev in prevzem. Olajšali bodo postopek tako, da bodo svoje stranke (podjetja) vodili skozi te transformativne, večplastne korporativne odločitve - za plačilo.

Spodaj so obravnavane različne vrste podjetij za združitve in prevzeme. Vloga vsake vrste podjetij je, da svojim strankam pomaga uspešno skleniti posel, vendar se razlikujejo po pristopu in področju osredotočenosti.

Investicijske banke

Investicijske banke opravljajo različne specializirane vloge. Izvajajo transakcije, ki vključujejo velike količine kapitala na področjih, kot so npr zavarovanje. Delujejo kot finančni svetovalec (in/ali posrednik) za institucionalne stranke, včasih pa igrajo vlogo posrednika.

Investicijske banke olajšujejo tudi podjetja reorganizacijevključno z združitvami in prevzemi. Oddelek za finance investicijskih bank upravlja delo združevanja in prevzema, vse od faze pogajanj do zaključka posla. Delo, povezano s pravnimi in računovodskimi vprašanji, je pogosto oddano zunanjim izvajalcem podružnica podjetja ali najeti strokovnjaki.

Vloga investicijske banke v tem procesu običajno vključuje zagotavljanje pomembnih tržnih informacij in pripravo seznama možnih ciljev. Ko je stranka prepričana o ciljnem poslu, se izvede analiza trenutnega vrednotenje se naredi, da se poznajo pričakovana cena. Vso dokumentacijo, sestanke vodstva, pogoje pogajanj in zaključne dokumente obravnavajo predstavniki investicijske banke. V primerih, ko investicijska banka obravnava prodajno stran, an dražbi postopek poteka z več krogi ponudb za določitev kupca.

Nekatere od večjih investicijskih bank so Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (GOSPA), JPMorgan Chase (JPM), BofA Securities (BAC), Barclays Investment Bank, Citigroup (C), Deutsche Bank (DB) in Credit Suisse Group (CS). (Glej tudi Odkupna stran procesa M&A.)

Odvetniške družbe

Odvetniške družbe za podjetja so priljubljene med podjetji, ki se želijo z združitvijo ali prevzemom širiti navzven, zlasti med podjetji, ki prečkajo mednarodne meje. Takšni posli so bolj zapleteni, saj vključujejo različne zakone, ki jih urejajo različne jurisdikcije, in zahtevajo zelo specializirano pravno obravnavo. Mednarodne odvetniške družbe so najbolj primerne za to delo s svojim strokovnim znanjem o zadevah z več pristojnostmi.

Nekatere vodilne odvetniške družbe, ki se ukvarjajo z združitvami in prevzemi, so Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP (“Skadden”), LLP Cravath, Swaine & Moore, Sullivan & Cromwell LLP, Družba Simpson Thacher & Bartlett LLP, Latham & Watkins, LLP in Davis Polk & Wardwell LLP.

Revizijska in računovodska podjetja

Ta podjetja obravnavajo tudi združitve in prevzeme z očitno specializacijo v revizija, računovodstvo in obdavčitev. Ta računovodska podjetja so strokovnjaki pri ocenjevanju premoženja, revizijah in svetovanju glede davčnih vidikov. V primerih, ko gre za čezmejno združitev ali prevzem, postane razumevanje davčnih posledic kritično. Poleg revizijskih in računovodskih posebnosti imajo ta podjetja na voljo tudi druge strokovnjake za upravljanje drugih finančnih vidikov posla.

Nekatera znana podjetja iz te kategorije s specializiranimi storitvami pri združitvah in prevzemih so: KPMG, Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC) in Ernst & Young (EY). Ta podjetja skupaj pogosto imenujemo "Veliki štirje"računovodska podjetja.

Svetovalna in svetovalna podjetja

Vodilna svetovalna in svetovalna podjetja za vodenje vodijo stranke skozi vse faze procesa združitve ali prevzema, pa naj gre za čezmejne ali čezmejne posle. Ta podjetja imajo ekipo strokovnjakov, ki si prizadevajo za uspeh posla že od začetne faze do uspešnega zaključka posla. Večja podjetja v tem poslu imajo svetovni odtis, ki pomaga pri prepoznavanju ustreznih ciljev. Podjetja imajo nalogo, da delajo na strategiji pridobivanja, čemur sledi pregled, skrbnostin svetovanje pri vrednotenju cen, da se prepričate, da stranke ne preplačujejo itd.

Nekatera znana imena v podjetju so: Kearney, Bain & Company, Boston Consulting Group, McKinsey & Company in L.E.K. Svetovanje.

Spodnja črta

Vsako leto podjetja sklenejo medindustrijske, medindustrijske in čezmejne posle, ki segajo do bilijonov, čeprav je uspešnost takšnih poslov pod petdeset odstotki.Ogromne vsote denarja se podjetjem plačujejo kot posredniki ali posredniki. Pristojbina za te storitve je odvisna od velikosti in vrednosti podjetij, vključenih v postopek združitve in prevzema. (Več o tem preberite Kako lahko združitve in prevzemi vplivajo na podjetje)