Kreditna opredelitev zveznih rezerv

Kaj je kredit Federal Reserve?

Kredit zveznih rezerv se nanaša na dejanje, da zvezne rezerve zelo kratkoročno posojajo bankam članicam, da bi zadovoljile njihove potrebe po likvidnosti in rezervah. Z posojanjem denarja bankam članicam Federal Reserve pomaga ohranjati stalen pretok sredstev med potrošniki in bančnimi institucijami.

Kredit zveznih rezerv se najpogosteje podaljša z "okno s popustom, "ki je primarni program posojanja sredstev bankam članicam Federal Reserve. Diskontna stopnja, pri kateri se banke zadolžujejo, je odvisna od kreditne sposobnosti vsake banke, pa tudi od celotnega povpraševanja po sredstvih v vsakem trenutku. Fed tudi posoja bankam, podjetjem in finančnim institucijam posojila zveznih rezerv prek različnih posebnih posojil, ki jih občasno vzpostavijo.

Razumevanje kredita zveznih rezerv

Čeprav se zdi denarni sistem zapleten, je koncept Državne rezerve kredit je presenetljivo preprost. V bistvu zvezne rezerve kredite odobrijo kot premostitveno posojilo, da bi banke v kratkem času, ko so njihove likvidnost mora izpolnjevati tekoče obveznosti, hkrati pa ohraniti zahteve Federal Reserve, ki drugače ne bi mogle biti izpolnjen. Rutinski postopek posojanja zveznih rezerv bankam članicam je zelo reguliran in podkrepljen s premoženjem vsake banke, ki si denar izposodi.

Ta vrsta posojanja je ena od prvotnih, primarnih funkcij zveznih rezerv, da deluje kot zadnja posojilodajalec v težavah s finančnimi institucijami. V zgodnji zgodovini FED je diskontno posojanje zveznih rezerv predstavljalo njegovo glavno orodje denarne politike in je bilo ponujeno po kaznovalno visokih obrestnih merah v primerjavi s trdnim zavarovanjem. Sčasoma so ti standardi vse bolj popuščali, saj je monetarna politika Fed postala vse bolj ekspanzivna in prilagodljivemu finančnemu sektorju, ki daje posojila pod tržnimi obrestnimi merami proti vse bolj tveganim oblikam zavarovanje. Odvisno od pogojev je to mogoče razumeti kot nekakšen odprt program reševanja bank in drugih finančnih institucij.

Okno s popustom

Federal Reserve in druge centralne banke vzdržujejo diskontna okna, pri čemer se sklicujejo na posojila, ki jih dajo po upravljeni diskontni stopnji poslovnim bankam in drugim podjetjem za najem vlog. Izposojanje oken z diskontom je ponavadi kratkoročno-običajno čez noč-in založno.Ta posojila se razlikujejo od neposojenih posojil rezerv, ki jih banke dajejo med seboj; v ZDA ta posojila dobijo pri obrestna mera zveznih sredstev, kar je nižje od diskontne stopnje.

Okvir za popust Fed dejansko posoja skozi tri programe: primarni kredit, sekundarni kredit in sezonski kredit.

Fed ponuja primarne kredite dobro kapitaliziranim bankam kot podporo drugim tržnim virom financiranja. Bankam ni treba najprej iskati drugih virov kreditov, vendar se pričakuje, da primarnega kredita Fed ne bodo uporabljale kot redni vir financiranja. "diskontna mera"je okrajšava za primarno obrestno mero, ponujeno finančno najbolj trdnim institucijam.

Sekundarni kredit se ponuja po višji obrestni meri bankam, ki niso upravičene do primarnega kredita. Običajno so to banke, ki so v finančni stiski in ne morejo pridobiti kredita na odprtem trgu. Sekundarna kreditna posojila vključujejo višjo stopnjo upravnega nadzora Fed -a za posojilojemalca in lahko signalizirajo, da je institucija v velikem tveganju neplačila ali bankrota.

Sezonska posojila se ponujajo večinoma za manjše institucije, ki nimajo enakega dostopa do svetovnih finančnih omrežij kot večje banke in katerih zadolževanja so na voljo zahteve ponavadi sezonsko nihajo zaradi regij ali panog, ki jim posojajo, na primer gradbeništva, študentskih posojil ali kmetijstva financiranje. Obrestna mera za sezonski kredit Fed je plavajoče povprečje različnih tržnih obrestnih mer.

Posebne posojilne storitve

Fed tudi z različnimi posebnimi posojili posoja bankam, drugim finančnim institucijam in drugim organizacijam posojila Federal Reserve zmogljivosti, ki jih začasno vzpostavi za reševanje finančnih obremenitev zaradi takojšnjih gospodarskih razmer, kot so finančne krizo in veliko recesijo leta 2008 ali gospodarsko škodo, ki jo je povzročila ustavitev širšega dela gospodarstva v letu 2020 kriza.

V okviru teh programov Fed sprejema široko paleto različnih vrst zavarovanj in se pogosto uporabljajo za ciljanje podpora cenam posebnih razredov sredstev ali likvidnostnim potrebam določenih panog ali vrst institucije. Obrestne mere, ki jih odobrijo zvezne rezerve s temi posebnimi posojili, se lahko razlikujejo in lahko temeljijo na diskontnih stopnjah za primarno ali sekundarno posojilo. Stopnje in dodelitev sredstev je mogoče določiti s pomočjo tajnega dražbenega mehanizma, ki prikriva likvidnostno tveganje posojilojemalcev, da jih zaščiti pred tržno disciplino.