TIAA bo za poravnavo stroškov plačala 97 milijonov dolarjev

TIAA-CREF se je strinjal, da bo plačal približno 20.000 strank skupaj 97 milijonov dolarjev za poravnavo stroškov zavajajoče naložbe prodajnih praks in navzkrižij interesov zavarovalčevega posrednika-posrednika s sedežem v New Yorku in investicijskega svetovanja poslovno.

Obtožbe proti TIAA

Posamezne in institucionalne storitve TIAA-CREF ali storitve TC, poravnane pri uradu državnega tožilstva v New Yorku (AG) in ZDA Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) je 13. julija po vzporednih večletnih preiskavah navzkrižja interesov svetovalcev pri priporočila.

Administrativni nalog SID vključuje priporočila, ki so jih svetovalci podali med januarjem 2012 in marcem 2018, s čimer so prepričali stranke umakniti sredstva iz svojih pokojninskih načrtov delodajalcev, ki jih upravlja TIAA, in odpreti posamezne upravljane račune pri svetovalcu portfelja TIAA program.

Zvezni in državni preiskovalci so dejali, da storitve TC niso razkrile odškodnine svetovalcev za ta priporočila pri prevračanju, kar je povzročilo zmedo svetovalcem in njihove stranke glede pravnih standardov, ki so veljali za njihova priporočila, in strankam niso dali popolne in natančne pristojbine in uspešnosti informacije.

Program Portfolio Advisor je bil "za kupce bistveno dražji in je za TIAA ustvaril stotine milijonov dolarjev pristojbin," je v sporočilu za javnost 13. julija navedla pisarna New York AG.

Po mnenju regulatorjev so prodajni predstavniki TIAA tudi napačno predstavili svojo vlogo in se opredelili kot "objektivni" in "nepooblaščeni" svetovalci. Dejansko so jih po poročanju New York AG vodile finančne spodbude in pritisk nadzornikov, da bi identificirali »boleče točke« strank.

Svetovalci so stranke zavajali tudi tako, da so znižali pomembne prednosti nizkocenovnih načrtov, ki jih sponzorira delodajalec, kar sta zaračunala SEC in urad AG. Pravzaprav so imeli prvotni pokojninski načrti strank dejansko boljše donose, prilagojene tveganju, in načrtovano uspešnost kot novi računi portfeljskega svetovalca, je poročala kasnejša analiza.

V skladu z upravnim sklepom SEC je bilo to prodajno ravnanje v namerni kršitvi uveljavljenih zveznih zakonov o vrednostnih papirjih in investicijskih svetovalcih.

Fiduciarni standardi vs. Standardi ustreznosti

Ugotovitve preiskav osvetljujejo razliko med višjimi fiduciarni standard, ki so ga prodajalci TIAA spoštovali, in manj strog primernost standard. Fiduciar mora pravno in etično delovati v najboljšem interesu stranke, standard ustreznosti pa preprosto zahteva, da je izdelek primeren za potrebe stranke.

Družba SEC je navedla, da so storitve TC svoje svetovalce usposobile za ravnanje, kot da ponujajo "objektivne" in "nepooblaščene" nasvete ter ravnajo v skladu z zahtevami strank. najboljše interese, toda denarne spodbude, ki so jih prejeli za prehod strank na posamezne račune, so izničile vse tako imenovane fiduciarne stanje.

Kaj se je TIAA strinjala spremeniti

Kot del poravnave se je TIAA strinjala, da bo izvedla pomembne notranje reforme. Povedal je, da je nekatere težave začel odpravljati že leta 2017.

Te spremembe vključujejo:

• Upoštevanje vseh priporočil pri prevračanju strogim fiduciarnim standardom
• Odprava različnega nadomestila za prodajo upravljanih računov
• Odprava ali v celoti razkritje drugih svetovalnih navzkrižij interesov, povezanih s priporočanjem upravljanih računov
• Uporaba preprostega jezika za razkritje, ko svetovalci ne delujejo kot fiduciarji
• Usposabljanje svetovalcev za ponujanje poštene primerjave med upravljanimi računi in načrti, ki jih sponzorira delodajalec

TIAA za obveščanje upravičenih strank

97 milijonov dolarjev, ki vključuje del pristojbin za upravljani račun, obresti in civilno kazen SEC, bodo vrnjeni vsem strankam ki je v obdobju, ki ga pokriva poravnava, odprl račune portfeljskega svetovalca s sredstvi iz pokojninskih načrtov, ki jih upravlja TIAA, podjetje.

TIAA je dejala, da se bo obrnila na prizadete stranke in obravnavala vsa njihova vprašanja ali pomisleke.

"Sodelovali smo z regulatorji in z veseljem rešimo to zadevo, ki zajema časovno obdobje, ki se je končalo pred več kot tremi leti," je dejal tiskovni predstavnik TIAA.

»Naučili smo se nekaj dragocenih lekcij in jih uporabili za izboljšanje našega usposabljanja, nadzornega nadzora in razkritja, nekatere od teh izboljšav pa smo začeli izvajati, še preden so regulatorji začeli preiskave, " je dodal tiskovni predstavnik.