Interkontinentalna borza London Medbančna ponudba (ICE LIBOR) Opredelitev

Kakšna je ponudba Intercontinental Exchange London Interbank Rate (ICE LIBOR)?

Intercontinental Exchange London Interbank Oferted Rate (ICE LIBOR) je povprečje obrestnih mer, ki si jih nekatere vodilne svetovne banke zaračunavajo za kratkoročna posojila. Kar zadeva Intercontinental Exchange (ICE), je to matična družba newyorške borze (NYSE) in nekaj deset drugih borz in trgov po vsem svetu. ICE je prevzel upravo LIBOR -ja od Britansko združenje bankirjev v začetku leta 2014. Predvidoma pa bo do leta 2023 odpravljen celoten sistem LIBOR in nadomeščen z drugimi merili, na primer Sterling Overnight Index Index (SONIA).

Kako deluje Intercontinental Exchange London Interbank Ponujena obrestna mera (ICE LIBOR)

LIBOR (v običajnem jeziku "ICE" pogosto opusti) služi kot prvi korak pri izračunu obrestnih mer za različna posojila po vsem svetu. Pravzaprav obstaja več LIBOR -jev - vsako jutro ICE izda referenčne obrestne mere za posojila v petih valutah za sedem ročnosti. Valute so ameriški dolar, funt sterling, evro, japonski jen in švicarski frank, zapadlost pa čez noč, en teden in en, dva, tri, šest in 12 mesecev. Čeprav to pomeni 35 različnih LIBOR-jev, je najpogosteje naveden trimesečni tečaj dolarja. Če slišite, da se nekdo sklicuje na "današnji LIBOR" brez dodatnih kvalifikacij, je varno domnevati, da se nanašajo na trimesečni tečaj dolarja.

Praktične aplikacije LIBOR so univerzalne. Obrestna mera je poimensko vključena v standardni jezik mnogih posojilnih dokumentov, njen vpliv pa sega od naprednega področja zamenjave in izvedenih finančnih instrumentov za bolj običajne zadeve, kot so študentska posojila in hipoteke. Ko ste odobreni, plačate tekočo ceno plus nekaj bazičnih točk od LIBOR. Zmanjšanje LIBOR -ja bi moralo prinesti nekaj dolarjev prihranka pri vsakem naslednjem stanovanjskem posojilu, ne glede na to, ali je to posojilo neposredno ali implicitno vezano na LIBOR.

LIBOR Izračun

Za namene izračuna LIBOR ICE svojim bankam članicam predloži vprašalnik, ki vključuje naslednje odprto poizvedbo, odvisno od muh anketirancev:

Po kakšni stopnji bi lahko izposodili sredstva, če bi to zahtevali in nato sprejeli medbančne ponudbe na primerni velikosti trga tik pred 11. uro po londonskem času?

Tako je sestava ICE LIBOR odvisna od objektivnosti tistih bančnih uslužbencev, ki jim je zaupano odgovoriti na vprašanje. ICE celo priznava, da izraz "razumna velikost trga" namerno ohranja nedefiniran in dvoumen.

Odvisno od valute, ki je vpletena, od 11 do 18 bank članic odgovori na vprašanje ICE. ICE nato uvrsti ocene obrestnih mer bank, zavrže zgornji in spodnji kvartil ter vzame povprečje preostalih 5 do 10 obrestnih mer.

Posebni premisleki

Eden od razlogov, zakaj Interkontinentalna borza poudarja uporabo celotnega izraza "ICE LIBOR", je ta današnji izračun se razlikuje od tistega v njegovem prejšnjem obstoju v pristojnosti britanskih bankirjev Združenje. Takrat je bil LIBOR sproščen za dodatnih pet valut in za dodatnih osem zapadlosti.

Poleg tega je BBA izračunala obrestno mero s pregledom in povprečjem obrestnih mer, ki jih zaračunajo njene 200-članske banke članice po vsem svetu. To je omogočilo pošteno soglasno mero ali pa bi moralo biti, če bi predsedovala skupina ene vplivne banke članice (ki zgolj naključje je bilo, da je predsednik BBA emeritus) ni odobril sestavljenih številk za LIBOR-jev dnevnik izračuni. Dejansko je bilo več bank članic BBA, ki so pričarale obrestne mere iz etra. Potem ko je škandal leta 2012 prišel v javnost, je LIBOR potreboval nov dom.

Odkar je ICE prevzel LIBOR, je število bank, ki prispevajo, manjše od 20. Zdi se, da je to nerazumljivo in ponuja možnosti za velike razlike, vendar preostalo banke imajo zdaj večjo spodbudo, da so poštene, saj poročajo upravnemu organu, ki je manj strpna.

ICE LIBOR vs. Druga merila

V čem se LIBOR razlikuje od drugih pomembnih meril, na primer obrestna mera zveznih sredstev? No, slednje se napoveduje vsakih nekaj tednov namesto dnevno. Tudi zvezna obrestna mera je instrument nacionalne denarne politike. Ko se Fed odloči, da je primeren čas za povečanje ali zmanjšanje denarne ponudbe ali njene stopnje rasti, je znižanje ali zvišanje obrestne mere zveznih sredstev eden od načinov za to. Medtem je LIBOR po obsegu očitno mednaroden in naj bi bil bolj merilo, kaj so obrestne mere, ne pa tisto, kar centralna banka ene države meni, da bi morale biti.