Vlaganje v zlato: Ali je še vedno donosno?

Vlagatelji lahko vlagajo v zlato skozi skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), odkup zalog v rudarji zlata in povezana podjetja ter nakup fizičnega izdelka. Ti vlagatelji imajo toliko razlogov za vlaganje v kovino kot metode za te naložbe.

Nekateri trdijo, da je zlato barbarska relikvija, ki nima več denarnih lastnosti iz preteklosti. V sodobnem gospodarskem okolju je papirna valuta denar izbire. Trdijo, da je edina korist zlata dejstvo, da je material, ki se uporablja v nakitu. Na drugem koncu spektra so tisti, ki trdijo, da je zlato sredstvo z različnimi lastnostmi, zaradi česar so vlagatelji edinstveni in potrebni, da imajo v svojih portfeljih.

Kratka zgodovina zlata

Da bi v celoti razumeli namen zlata, se je treba ozreti na začetek trga zlata. Zgodovina zlata se je začela leta 2000 pred našim štetjem, ko so stari Egipčani začeli oblikovati nakit, šele leta 560 pr. da je zlato začelo delovati kot valuta. Trgovci so takrat želeli ustvariti standardizirano in enostavno prenosljivo obliko denarja, ki bi poenostavila trgovino. Zdelo se je, da je nastanek zlatega kovanca, žigosanega s pečatom, saj je bil zlati nakit že splošno sprejet in priznan po različnih koncih sveta.

Po prihodu zlata kot denarja je njegov pomen še naprej naraščal po vsej Evropi in Veliki Britaniji z relikvijami iz Grčije in rimski imperiji, vidno razstavljeni v muzejih po vsem svetu, Velika Britanija pa razvija svojo valuto na osnovi kovin 775. Britanski funt (ki simbolizira funt srebra), šiling in peni so temeljili na količini zlata (ali srebra), ki ga predstavlja.Sčasoma je zlato simboliziralo bogastvo po Evropi, Aziji, Afriki in Ameriki.

Bimetalni standard ZDA

Ameriška vlada je s to zlato tradicijo nadaljevala z ustanovitvijo bimetalni standard leta 1792. Bimetalni standard je preprosto povedal, da mora biti vsaka denarna enota v ZDA podprta z zlatom ali srebrom. Na primer, en ameriški dolar je bil enak 24,75 zrna zlata. Z drugimi besedami, kovanci, ki so bili uporabljeni kot denar, so preprosto predstavljali zlato (ali srebro), ki je bilo trenutno položeno v banko.

Ampak to zlati standard ni trajalo večno. V 19. stoletju je bilo več ključnih dogodkov, ki so sčasoma privedli do prehoda zlata iz denarnega sistema. Leta 1913 je Državne rezerve je bil ustvarjen in začel izdajati zadolžnice (današnja različica našega papirnega denarja), ki bi ga lahko na zahtevo unovčili v zlatu. The Zakon o zlatih rezervah iz leta 1934 je ameriški vladi podelil naslov vseh zlatih kovancev v obtoku in končal kovanje vseh novih zlatih kovancev. Skratka, s tem dejanjem se je začela uveljavljati ideja, da zlato ali zlatniki niso več potrebni kot denar. ZDA so opustile zlati standard leta 1971, ko njegova valuta ni več podprta z zlatom.

Zlato v sodobnem gospodarstvu

Čeprav zlato ne podpira več ameriškega dolarja (ali drugih svetovnih valut), je v današnji družbi še vedno pomembno. Za svetovno gospodarstvo je še vedno pomemben. Za potrditev te točke ni treba gledati dlje od bilance stanja od centralne banke in druge finančne organizacije, na primer Mednarodni monetarni sklad. Trenutno so te organizacije odgovorne za zadrževanje skoraj petine svetovne zaloge nadzemnega zlata. Poleg tega je več centralnih bank dodalo svoje sedanje rezerve zlata, kar odraža zaskrbljenost glede dolgoročnega svetovnega gospodarstva.

Zlato ohranja bogastvo

Razlogi za pomen zlata v sodobnem gospodarstvu so dejstvo, da je uspešno ohranjalo bogastvo skozi tisoče generacij. Enako pa ne moremo reči o valutah, denominiranih na papirju. Če želite stvari postaviti v perspektivo, razmislite o naslednjem primeru:

V začetku sedemdesetih let je bila ena unča zlata 35 dolarjev. Recimo, da ste takrat imeli na izbiro, ali boste držali unčo zlata ali pa preprosto obdržali 35 dolarjev. Oba bi ti kupila enake stvari, na primer čisto novo poslovno obleko ali modno kolo. Če pa bi danes imeli unčo zlata in jo pretvorili za današnje cene, bi bilo še vedno dovolj, da kupite čisto novo obleko, za 35 dolarjev pa tega ne morete reči. Skratka, če bi se odločili za 35 dolarjev, bi izgubili precejšen del svojega premoženja na eno unčo zlata, ker se je vrednost zlata povečala, medtem ko je bila vrednost dolarja porušena avtor: inflacijo.

Zlato kot varovanje pred dolarjem

Zamisel, da zlato ohranja bogastvo, je še pomembnejša v gospodarskem okolju, kjer se vlagatelji soočajo z upadanjem ameriškega dolarja in naraščajočo inflacijo. Zgodovinsko gledano je zlato služilo kot živo mejo proti obema tema scenarijema. Z naraščajočo inflacijo zlato običajno ceni. Ko vlagatelji spoznajo, da njihov denar izgublja vrednost, bodo svoje naložbe začeli pozicionirati v a trdo sredstvo ki tradicionalno ohranja svojo vrednost. Sedemdeseta leta so odličen primer naraščajočih cen zlata sredi naraščajoče inflacije.

Razlog, da ima zlato koristi od upadajočega ameriškega dolarja, je ta, da se cene zlata po vsem svetu prodajajo v ameriških dolarjih. Za ta odnos sta dva razloga. Najprej morajo vlagatelji, ki želijo kupiti zlato (tj. Centralne banke), za to transakcijo prodati svoje ameriške dolarje. To na koncu zniža ameriški dolar, saj si globalni vlagatelji prizadevajo za diverzifikacijo dolarja. Drugi razlog je povezan z dejstvom, da oslabljen dolar zlato poceni za vlagatelje, ki imajo druge valute. Posledica tega je večje povpraševanje vlagateljev, ki imajo valute, ki so v primerjavi z ameriškim dolarjem podražile.

Zlato kot varen raj

Ne glede na to, ali gre za napetosti na Bližnjem vzhodu, v Afriki ali drugod, postaja vse bolj očitno, da je politična in gospodarska negotovost še ena realnost našega sodobnega gospodarskega okolja. Zaradi tega vlagatelji na zlato običajno gledajo kot na varno zatočišče v času politične in gospodarske negotovosti. Zakaj je to? No, zgodovina je polna propadajočih imperijev, političnih prevratov in propada valut. V teh časih so vlagatelji, ki so imeli zlato, lahko uspešno zaščitili svoje bogastvo in v nekaterih primerih celo uporabili blago, da so pobegnili iz vseh nemirov. Posledično bodo vlagatelji vedno, ko se pojavijo novice, ki nakazujejo na neko vrsto svetovne gospodarske negotovosti, zlato kupili kot varno zatočišče.

Zlato kot raznolika naložba

Na splošno velja, da je zlato raznolika naložba. Jasno je, da je zlato v preteklosti služilo kot naložba, ki vam lahko doda raznolikost portfelja, ne glede na to, ali vas skrbi inflacija, upad ameriškega dolarja ali celo zaščita vašega bogastvo. Če je vaš fokus preprosto diverzifikacijo, zlato ni korelirano do delnic, obveznic in nepremičnina.

Zlato kot premoženje, ki plačuje dividende

Zaloge zlata so običajno bolj privlačne rast vlagateljev kot vlagateljem dohodka. Zaloge zlata na splošno naraščajo in padajo s ceno zlata, vendar obstajajo dobro vodena rudarska podjetja, ki so donosna, tudi če je cena zlata nižja. Povečanje cen zlata se pogosto poveča pri cenah zlata. Relativno majhno zvišanje cene zlata lahko privede do znatnega povečanja najboljših zalog zlata, lastniki zlata pa običajno dobijo veliko višje donosnost naložb (ROI) kot lastniki fizičnega zlata.

Tudi tisti vlagatelji, ki so osredotočeni predvsem na rast in ne na stabilen dohodek, imajo lahko koristi od izbire zalog zlata, ki so zgodovinsko močne dividenda izvedba. Delnice, ki izplačujejo dividende, ponavadi kažejo višje dobičke, ko sektor narašča in se bolje razvijajo povprečno, skoraj dvakrat bolje-kot delnice, ki ne plačujejo dividend, če je celoten sektor v a upad.

Sektor rudarstva zlata

Rudarski sektor, ki vključuje podjetja, ki pridobivajo zlato, lahko doživi visoko nestanovitnost. Pri ocenjevanju dividendne uspešnosti zalog zlata upoštevajte čas delovanja družbe glede dividend. Dejavniki, kot je zgodovina izplačevanja dividend podjetja in njegova trajnost količnik izplačila dividend sta dva ključna elementa, ki ju je treba preučiti v bilanci stanja družbe in drugih računovodskih izkazih.

Sposobnost podjetja, da ohrani zdrava izplačila dividend, se močno poveča, če ima dosledno nizke ravni dolga in močne denarne tokove, zgodovinski trend delovanja družbe pa kaže na stalno izboljšanje dolga in denarnega toka številke. Ker vsako podjetje gre skozi cikle rasti in širitve, ko prevzame več dolga in ima manj denarja ravnotežja rok, je nujno analizirati njene dolgoročne podatke in ne krajše finančne slike časovni okvir.

Različni načini lastništva zlata

Ena glavnih razlik med vlaganjem v zlato pred nekaj sto leti in danes je, da obstaja veliko več naložbenih možnosti, kot so:

• Zlate terminske pogodbe
• Zlati kovanci
• Zlata podjetja
• Zlati ETF -ji
• Zlati vzajemni skladi
• Zlato Zlato
• Zlati nakit

Slab čas za vlaganje v zlato?

Da bi ugotovili naložbene prednosti zlata, preverimo njegovo uspešnost glede na S&P 500 zadnjih 5 let (aprila 2021). Zlato je bilo v tem obdobju z indeksom S&P precej slabše v primerjavi s S&P 500 ustvarili skoraj 100% skupnega donosa v primerjavi z zlatom, ki je v istem obdobju vrnilo le 42,5% obdobje.

Kljub temu je časovno obdobje, ki ga gledamo, izjemno pomembno. Zlato je na primer v desetletnem obdobju od novembra 2002 do oktobra 2012 prekašalo S&P 500 s skupno apreciacijo cen za 441,5%. S&P 500 pa je v istem obdobju cenjen za 58%.

Bistvo tukaj je, da zlato ni vedno dobra naložba. Najboljši čas za vlaganje v skoraj vsako premoženje je, ko obstaja negativno razpoloženje in je sredstvo poceni, kar zagotavlja precejšen potencial rasti, ko se vrne v korist, kot je navedeno zgoraj.

Spodnja črta

Vsaka naložba ima tako prednosti kot slabosti. Če nasprotujete lastništvu fizičnega zlata, je lahko nakup delnic v podjetju za pridobivanje zlata varnejša alternativa. Če menite, da bi bilo zlato lahko varna stava proti inflaciji, so vlaganja v kovance, drobce ali nakit poti, ki jih lahko uberete do blaginje na osnovi zlata. Nazadnje, če je vaš primarni interes uporaba vzvod da bi imeli koristi od naraščajočih cen zlata, terminski trg je morda vaš odgovor, vendar upoštevajte, da je z vsemi deleži, ki temeljijo na finančnem vzvodu, pošteno tveganje.