Robert F. Engle III Opredelitev

Kdo je Robert F. Engle III?

Robert F. Engle III je ekonometrist in profesor ekonomije na univerzi v New Yorku. Engle je leta 2003 skupaj z Nobelovo nagrado za ekonomijo Clive W. J. Granger, za njihovo analizo podatkov časovnih vrst s časovno spremenljivo nestanovitnostjo.

Časovno spremenljiva nestanovitnost je časovno nihanje vrednosti finančnih instrumentov in Englejeva odkritja razlike v stopnjah nestanovitnosti teh instrumentov so postale ključno orodje za raziskovalce in finance analitiki. Model, ki ga je razvil, se imenuje avtoregresivna pogojna heteroskedasticnost (ARCH).

Razumevanje Roberta F. Engle III

Robert F. Engle III se je rodil leta 1942 v New Yorku in doktoriral. iz ekonomije na Univerzi Cornell. Poučeval je na Tehnološkem inštitutu Massachusetts, Kalifornijski univerzi v San Diegu in Univerzi v New Yorku.

Prvotno je bilo akademsko prizadevanje dr. Engleja fizika (poleg doktorata iz ekonomije je pridobil tudi magisterij iz fizike na Cornellu), vendar ga je ljubezen do ekonomije pripeljala do raziskovalne in poučevalske poti polje. Priznava Ta Chung Liu, njegovemu nekdanjemu svetovalcu pri Cornellu, da ga je utemeljil tako v ekonometriji kot spodbujanje intelektualnega interesa za analizo odnosov med različnimi časovnimi lestvicami za ekonomsko modeliranje.

Zabavno dejstvo o moškem: Engle je začel drsati kot hobi, medtem ko je bil v hladnem zveznem delu New Yorka in je razvil to strast do visoke ravni znanja in sodeloval pri številnih nacionalnih drsalkah za odrasle tekmovanj. S partnerji sta bila v plesih na ledu v letih 1996 in 1999 druga.

Glavni prispevki

Engle je najbolj znan po svojem razvoju ARCH, za katerega je prejel Nobelovo nagrado. Veliko je delal tudi pri ekonometričnem modeliranju za urbano ekonomijo. Skupaj s Cliveom Grangerjem je pomagal pri razvoju ekonometričnega modeliranja časovnih vrst in preskusov za kointegracijo med serijami. Kasneje je razširil te ekonometrične tehnike, da bi pomagal najti področje finančne ekonometrije.

Ekonomija mest

Engleovo prvo delo je bilo na področju urbane ekonomije na MIT, kjer je bil del ekipe, ki je razvila izdelan ekonometrični model gospodarstva regije Boston. Objavil je več člankov o uporabi ekonometričnega modeliranja v urbani ekonomiji v podporo urbanističnega načrtovanja in prenove z objektivnimi statističnimi orodji, kar je bil nov pristop čas.

ARCH

Engle je razvil ARCH za modeliranje časovno spremenljive nestanovitnosti inflacije, cen in plač, da bi preizkusil Miltonovo teorijo Friedmanova, to je, da bi ekonomske cikle lahko razložili na podlagi časovnih sprememb v negotovosti ljudi glede inflacijo. Pri modeliranju ARCH je varianca izraza napake modelirana kot funkcija lastnih preteklih vrednosti; če testi tega modela pokažejo pomembno razmerje med varianco in njenimi preteklimi vrednostmi, potem to kaže, da zadevni podatki kažejo nekaj časovnih obdobij povečane nestanovitnosti in druga obdobja relativno mirno.

Nobelov odbor je nagrado podelil dr. Engleu in dejal, da bi "njegova metoda (ARCH) lahko zlasti razjasnila trg razvoj, kjer burnim obdobjem z velikimi nihanji sledijo mirnejša obdobja s skromnimi nihanji. "

Kointegracija

Medtem ko je bil na UCSD s kolegom Cliveom Grangerjem, je Engle pomagal razviti tehnike modeliranja in teste za kointegracijo. Pri kointegraciji dve ali več časovnih vrst prikazujeta časovno razmerje, ki je nekoliko podobno korelaciji med presečnimi spremenljivkami. Kointegracijska analiza je eno orodje, s katerim lahko pomagamo razlikovati med spremenljivkami, ki imajo lažno korelacijo, in tistimi, ki imajo verjetno vzročno zvezo.

Finančna ekonometrija

Engle in drugi bodo te ekonometrične tehnike časovnih vrst skupaj z drugimi razširili, da bi pomagali najti novo pristop k finančnim napovedim, načrtovanju in obvladovanju tveganj, ki so postali znani kot finančna ekonometrija in kvantitativni financ. Bil je soustanovitelj skupaj z Ericom Ghyselsom Društva za finančno ekonometriko.

Na to splošno področje spadajo orodja, kot so model oblikovanja cen kapitalskih naložb, model tvegane vrednosti in sodobna teorija portfelja. Večina sodobnih kvantitativnih financ dolguje svoj izvor orodjem, ki so jih razvili Engle in drugi finančni ekonometriki.