Kako izbrati in sestaviti merilo za merjenje uspešnosti portfelja

Pri vlaganju se merila uspešnosti pogosto uporabljajo kot orodje za oceno dodelitve, tveganja in donosa portfelja. Merila merjenja so ponavadi zgrajena z neupravljanimi indeksi, skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF) ali medsebojno sklad kategorije, ki predstavljajo vsak razred sredstev. Primerjave je mogoče narediti za skoraj vsako obdobje.

Profil tveganja

Prvi korak pri izbiri primerjalnega modela je določitev profila tveganja. Na določitev profila tveganja vpliva veliko dejavnikov, vključno s starostjo, trajanjem vlaganja sredstev in drugimi finančnimi sredstvi, na primer denarna rezerva. Za oceno profila tveganja je na voljo veliko orodij, ki vas običajno uvrstijo na lestvico. Na primer, profil tveganja je lahko sedem od desetih.

Dodelitev sredstev

Nato se morate odločiti za kombinezon dodelitev sredstev model, ki odraža vaš profil tveganja. Ker ima večina ljudi raznolike portfelje, bi morala razporeditev vključevati več razredov sredstev, na primer obveznice, ameriške in zunaj ZDA delnice, blago in denar. Določiti morate, katere razrede sredstev vključiti, in koliko odstotkov vašega portfelja mora biti v vsakem razredu sredstev.

Dodelitve so lahko razmeroma preproste z uporabo širokih indeksov, kot je Russell 3000, MSCI EAFEin Bloomberg Barclays Ameriška agregatna obveznicaali bolj zapleteno z razčlenitvijo širokega indeksa, kot je S&P 500, na manjše sektorje, na primer vrednost velikih meja, mešanico in rast v ZDA.

V celotnem modelu dodeljevanja sredstev boste morda morali uporabiti tudi druga merila, odvisno od tega, kako dolgo bodo sredstva vložena. Ustrezna dodelitev naložbe s tri- do petletnim časovnim obzorjem se popolnoma razlikuje od dolgoročne naložbe 10 ali več let. Tako bi lahko vaše dolgoročne naložbe namenile 70% v delnice in 30% obveznice, medtem ko bi bile vaše tri do petletne naložbe obratno.

Tekoča ocena tveganja

Eden od načinov, kako razumeti, kako razrede sredstev razporediti v primerjalno vrednost, je, če pogledate sestavo številnih sredstev za dodelitev sredstev in ciljne vzajemne sklade, ki jih ponujajo investicijske družbe. Sredstva se dodelijo v odstotkih, na primer v 60% lastniškem kapitalu, ali na ciljni datum, podoben vašemu naložbenemu obzorju.

Razporeditev in tveganje se med investicijskimi podjetji zelo razlikujejo; zato je smiselno pogledati več vzajemnih skladov. Med najbolje ocenjenimi skladi je pomembno tudi preučiti naložbeno strategijo, saj je morebitni presežek morda posledica večjega tveganja.

Tveganje vključuje nestanovitnost in variabilnost. Volatilnost meri potencial in vrednost lastništva za spremembo vrednosti portfelja navzgor ali navzdol; spremenljivost pa meri pogostost spremembe vrednosti. Tako so na primer ameriške vladne ali visokokakovostne naložbene obveznice, ki imajo manj variabilnosti in nestanovitnosti veljajo za varnejše naložbe kot blago, ki ima lahko pogoste in velike premike navzgor in navzdol (kot včasih vidimo cene energije).

Eden od načinov, kako oceniti, ali je donos prinesel večji tveganje, je, če pogledate Sharpe razmerje. Sharpejevo razmerje meri povprečni donos, zaslužen nad naložbo brez tveganja, kot je na primer zakladni menica. Višje Sharpejevo razmerje kaže na vrhunski donos, prilagojen tveganju.

Izgradnja merila uspešnosti

Za izdelavo merila uspešnosti po meri je potrebna uporaba neke vrste programske opreme. Obstaja veliko podjetij, ki prodajajo naročnine na programsko opremo, ki vam omogoča upravljanje portfeljev in izdelavo meril uspešnosti. Zgradite lahko več portfeljev in meril uspešnosti ter ustvarite različne statistične ukrepe, na primer Sharpejevo razmerje, standardni odklon, in alfa.

Lahko pa ustvarite tudi merilo uspešnosti in zberete precej informacij z brezplačnimi orodji programske opreme, ki jih ponujajo nekatera podjetja ETF. Če imate naložbeni račun, vam veliko večjih borznoposredniških družb omogoča izbiro med različnimi indeksi in vzajemnimi skladi, s katerimi lahko primerjate uspešnost svojega portfelja.

Spodnja črta

Ko se odločite za merilo uspešnosti, ga lahko uporabite za oceno svojega portfelja. Morda boste odkrili, da tvegate preveč ali premalo. Poleg tega merilo zagotavlja smernice za redno uravnoteženje dodeljevanja portfelja za obvladovanje tveganj.