Kaj je teorija skodle?

Kaj je teorija skodle?

Teorija skodle opisuje vedenje teoretičnega posrednika-trgovca, ki ohranja dobro etiko in visoko vedenje pri trgovanju z vrednostnimi papirji. Teorija skodle se nanaša na standarde poklicnega ravnanja posrednikov in posreduje pri urejanju finančnih trgov v Združenih državah. Teorija naj bi, ko začnejo svoje storitve oglaševati javnosti, posredniki-trgovci so odgovorni za spoštovanje najboljših praks industrije finančnih storitev.

Te najboljše prakse od posrednikov zahtevajo, da svojim strankam v celoti razkrijejo vse pomembne informacije o vrednostne papirje, ki jih prodajajo - zlasti ker se nanašajo na oblikovanje cen teh vrednostnih papirjev in na kakršno koli posebno nadomestilo, ki ga posrednik prejme za prodaja.

Razumevanje teorije skodle

Beseda "skodla" v izrazu teorija skodle izhaja iz analogije, ki je pomembna za tradicionalna maloprodajna podjetja: Če trgovina na drobno "obesi skodlo" pokazati, da je odprto za poslovanje, kupci tega podjetja lahko pričakujejo, da bo trgovina pošteno ravnala s svojimi strankami in upoštevala vse potrebne zakone in predpisov.

Poleg tega se pričakuje, da se bodo posredniška in trgovska podjetja, ki na trgu finančnih storitev "obesijo skodle", obnašala etično in transparentno.

Prva uporaba izraza se je pojavila v pravni zadevi iz leta 1939, ki je vključevala Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC).Ta primer je vključeval posrednika-trgovca, za katerega je bilo ugotovljeno, da je ravnal neetično, saj je svojim strankam zaračunal preveč in jih ni poučil o prevladujočih tržnih cenah prodanih vrednostnih papirjev. Sodnik je v tem primeru stopil na stran SEC in pritrdil odločitvi SEC o odvzemu dovoljenja za poslovanje posredniku.

Ta prvotna sodba je bila ponovljena v več naslednjih sodnih zadevah. Zaradi tega je teorija skodle še danes pomembna na finančnih trgih.

Da bi se izognili pojavu ali obtožbam kršitev, bi morali posredniki poskrbeti, da so cene, ki se zaračunavajo njihovim strankam, v razumnem razponu v primerjavi s splošno tržno ceno teh vrednostnih papirjev in da se njihove stranke zavedajo teh splošnih trgov cene.

Teorija skodle in fiduciarna dolžnost

V bistvu je ključna lekcija teorije skodle ta, da se morajo posredniki-trgovci vedno obnašati, kot da imajo fiduciarna dolžnost do svojih strank (tudi v primerih, ko tehnično niso fiduciarji svojih strank).

Fiduciar je oseba ali organizacija, ki deluje v imenu druge osebe ali oseb, pri čemer interese svojih strank postavlja pred svoje, z dolžnostjo ohranjanja dobra vera in zaupanje. Biti fiduciar tako zahteva, da ste pravno in etično zavezani, da delujete v najboljšem interesu drugega.

Od finančnih delavcev, ki so fiduciarji, se pričakuje, da bodo delovali v najboljšem interesu svojih strank ter dajali tudi poštene in odgovorne predloge v zvezi z vrednostnimi papirji.

Primer teorije skodle

Edward je lastnik brezvestnega posredniško podjetje imenovan XYZ Securities. Skrbno je oblikoval svoj pisarniški prostor in profesionalno trženje, da bi projiciral videz integritete in visokih strokovnih standardov. Pri ravnanju s strankami pa ne ravna profesionalno ali etično.

Edward si namerno prizadeva privabiti stranke z zelo omejeno finančno izobrazbo. Ko navaja te stranke na potencialne vrednostne papirje za nakup, pazi, da jim omeji dostop do informacije o podobnih alternativnih izdelkih, da bi svojim strankam toliko zaračunali možno.

Poleg tega si Edward redno prizadeva zaslužiti posebno provizije, povračilain druge takšne oblike nadomestila, ne da bi svoje stranke jasno ali v celoti obvestili o teh dogovorih.

Če bi Edwardovo podjetje tožila ena od njegovih strank, obstaja velika verjetnost, da bi kršil teorijo skodle. Na podlagi podobnih primerov v preteklosti se zdi verjetno, da bi Edward lahko izgubil licenco za poslovanje kot posrednik.