Opredelitev polja za lastniški kapital
Kaj je Equity Style Box?
Okvir v slogu lastniškega kapitala je vizualna predstavitev ključnih naložbenih značilnosti delnic in delniških vzajemnih skladov. The stilska škatla je ustvaril Morningstar in je dragoceno orodje, ki ga vlagatelji lahko uporabijo za določitev strukture tveganja in donosnosti njihovih delnic/portfeljev delnic in/ali kako te naložbe ustrezajo njihovim naložbenim kriterijem.
Ključni odlomki
- Okvir za slog lastniškega kapitala je grafika, ki se uporablja za prikaz glavnih značilnosti delnice ali vzajemnega sklada, vključno s tržno kapitalizacijo in slogom naložb.
- Stilna škatla je mreža devetih kvadratov z vodoravno in navpično osjo, ki jo je zasnoval raziskovalec finančnih storitev Morningstar, Inc.
- Vlagatelji lahko polja uporabijo za raziskave, na primer za ugotavljanje, ali je potencialna naložba primerna za portfelj, ki potrebuje posebno dodelitev sredstev.
Razumevanje škatel v slogu lastniškega kapitala
Okvir v slogu lastniškega kapitala je sestavljen iz devetih kvadratov ali kategorij, pri čemer so naložbene značilnosti delnic/delniških vzajemnih skladov predstavljene vzdolž navpične in vodoravne osi. Upravljavci institucionalnih naložb bodo kot osrednji dejavnik pri ciljih upravljanja portfelja uporabljali kategorije okvirjev v slogu lastniškega kapitala. Vlagatelji vseh vrst lahko za pregled delnic in vzajemnih skladov za posamezne značilnosti vlaganja uporabijo kategorije okvirjev v slogu lastniškega kapitala.
Za delnice in delniške sklade je navpična os razdeljena v tri kategorije velikosti podjetja glede na tržno kapitalizacijo: velika, srednja in majhna. Vodoravna os predstavlja slog naložbe in se za delnice in delniške sklade nekoliko razlikuje. Tako delnice kot delniški skladi vključujejo kategorije vrednosti in rasti. Za delniške naložbe Morningstar klasificira srednjo kategorijo, ki jo na splošno lahko obravnavamo kot mešanico vrednosti in rasti, kot jedro za delnice in mešanico za sredstva. Vlagatelji bodo te kategorije pogosto videli v poročilih o delnicah in tržnih materialih vzajemnih skladov.
Posebni premisleki
Vlagatelji uporabljajo pravičnost slogovna polja za identifikacijo določenih zaloge ali delniška sredstva za ciljno dodeljevanje naložbenega portfelja. Dejavniki tveganja so običajno lahko pomemben dejavnik pri filtriranju naložb po slogu.
Delnice z majhno kapitalizacijo in rastne delnice na splošno poročajo o večjih tveganjih z večjim potencialnim donosom. Delnice z veliko kapitalizacijo so pogosto izbira z nizkim tveganjem za vlagatelje, ki iščejo dolgoročne naložbe. Kategorija mešanice bo vključevala sklade z mešanico rastnih in vrednostnih zalog. Osnovna kategorija delnic se nanaša na naložbe, ki so lahko dobra dolgoročna imetja in ponujajo dosleden potencial povečanja kapitala.
Morningstar ponuja škatlo domačega lastniškega kapitala, an škatla v slogu mednarodnega lastniškega kapitalain polje s slogom s fiksnim dohodkom.
Naložbe v lastniškem slogu
Morningstar vlagateljem omogoča filtriranje sredstev glede na kategorijo polja lastniškega sloga. Na primer, a vzajemni sklad vlagatelj, ki išče relativno varne naložbe v lastniški kapital z največjim potencialnim donosom, bi lahko filtriral sredstva v kategoriji velikih kapitalov/rasti.
Morningstar kategorijo opisuje kot sredstva, ki vlagajo v velika ameriška podjetja, ki so pripravljena rasti hitreje kot druge delnice z veliko kapitalizacijo. Skladi z veliko kapitalizacijo se štejejo za tista, ki vlagajo v delnice v prvih 70% kapitalizacije delniških trgov. Rast se nanaša na hitro rast in visoka vrednotenja.
Na seznamu Morningstar januarja 2021 so med najvišje uvrščenimi skladi z veliko kapitalizacijo/rastjo ameriški skladi AMCAP, Fidelity Contrafund in Fidelity Growth Company, Morgan Stanley Inst Growth in Inst Advantage, Primecap Odyssey Growth, Vanguard Capital Opportunity, Vanguard Growth in Vanguard Growth Kazalo.