Kako ponudba denarja vpliva na obrestne mere?
Vse ostale so enake, večje denarna ponudba znižuje tržne obrestne mere, zaradi česar je potrošnikom cenejše zadolževanje. Nasprotno pa manjše zaloge denarja običajno dvignejo tržne obrestne mere, zaradi česar so potrošniki cenejši pri nakupu a posojilo. Trenutna raven likvidnega denarja (ponudbe) se usklajuje s celotnim povpraševanjem po likvidnem denarju (povpraševanje), kar pomaga pri določanju obrestnih mer.
Ključni obroki
- V ZDA na ponudbo denarja vplivata ponudba in povpraševanje ter dejanja Državne rezerve in poslovne banke.
- Nabor zveznih rezerv obrestne mere, ki določajo, katere banke si medsebojno zaračunavajo izposojo denarja, kaj Fed zaračuna bankam izposojo denarja in kaj mora potrošnik plačati za izposojo denarja.
- Določanje obrestnih mer vključuje oceno moči gospodarstva, inflacije, brezposelnosti in ponudbe ter povpraševanja.
- Več denarja, ki teče skozi gospodarstvo, ustreza nižjim obrestnim meram, manj razpoložljivega denarja pa ustvarja višje obrestne mere.
- Obrestne mere odražajo tudi premijo za tveganje - koliko tveganja so pripravljeni prevzeti posojilojemalci in posojilodajalci.
Več denarja na voljo, nižje obrestne mere
V tržno gospodarstvo, vse cene, tudi cene za sedanji denar, usklajuje ponudba in povpraševanje. Nekateri posamezniki imajo večje povpraševanje po sedanjem denarju, kot jim dopuščajo trenutne rezerve; večina kupcev stanovanj na primer nima 300.000 dolarjev. Da bi dobili več sedanjega denarja, ti posamezniki vstopijo v kreditni trg in si izposodite pri tistih, ki imajo presežek sedanjega denarja (varčevalci). Obrestne mere določajo ceno izposojenega sedanjega denarja.
.09%
Trenutna obrestna mera zveznih sredstev od oktobra 2020 je stopnja, ki si jo banke medsebojno zaračunavajo za posojila čez noč, in merilo zdravja gospodarstva.
Denarna ponudba v ZDA niha glede na dejanja Federal Reserve in poslovnih bank. Avtorja zakon o dobavi, obrestne mere, ki se zaračunavajo za izposojo denarja, so običajno nižje, če jih je več.
Vendar pa tržno tveganje je še en pritisk na obrestne mere, ki nanje pomembno vpliva. Ekonomisti te dvojne funkcije imenujejo "likvidnostna prednost" in "premija za tveganje".
1:11
Kako ponudba denarja vpliva na obrestne mere?
Vpliv premije za tveganje
Obrestne mere niso le rezultat interakcije med ponudbo in povpraševanjem po denarju; odražajo tudi raven tveganih vlagateljev in posojilodajalci so pripravljeni sprejeti. To je premija za tveganje.
Recimo, da ima vlagatelj presežek sedanjega denarja in si je pripravljen v naslednjih dveh letih posoditi ali vložiti dodaten denar. Za njegov sedanji denar sta možni dve naložbi - ena ponuja 5 -odstotno obrestno mero, druga pa 6 -odstotno.
Ni takoj jasno, katero izbiro bi moral izbrati, ker mora vedeti verjetnost, da mu bodo vrnili denar. Če se zdi 6% bolj tvegano od 5%, lahko izbere nižjo obrestno mero ali prosi 6% kupca, naj svojo obrestno mero dvigne na premijo sorazmerno s predvidenim tveganjem.