Мицрософт (МСФТ) трговци опцијама оптимистични након зараде

Након што је Мицрософт Цорпоратион (МСФТ) премашила очекивања аналитичара у погледу фискалне зараде у четвртом кварталу, радње трговаца опцијама указују на то да верују да ће цена акција порасти у будућности. Ово би могло бити изненађење с обзиром на то да је цијена дионице МСФТ -а дан након објаве пала мање од 1%.

Мицрософт је известио зарада по акцији (ЕПС) од 2,17 долара и приход од 46,15 милијарди долара, надмашујући предвиђања аналитичара која траже ЕПС од 1,92 долара и приход од 44,24 милијарди долара. Упркос ограничењима у снабдевању чиповима који су смањили приход Виндовс -а од произвођача уређаја, Мицрософт је дао оптимистична предвиђања прихода у будућности. Пре објављивања, инвеститори су држали цене акција МСФТ -а повишенима, са знатним бројем опције позива у отворени интерес.

Обим трговања опцијама је указивао на то да су трговци продавали ставља и куповина позива. Опцијске активности након зараде сугеришу да су трговци и даље оптимистични у погледу цене акција МСФТ -а након што је технолошки гигант надмашио очекивања аналитичара. То је зато што је акција са ценама остала повишена, док је опциона активност подразумевала да трговци настављају да продају пут и купују позиве.

Поређење акције цена између активности трговања опцијама и цена акција у данима након зараде показује неке доказе који указују на то да су трговци опцијама можда оптимисти. Ово би могло бити изненађујуће с обзиром на то да је цена акције МСФТ-а дан након зараде пала мање од 1%, иако се затворила знатно изнад својих 20 дана покретни просек. Додатно, активност опције позива је повећана, док се активност опције опције смањила. То би се могло догодити јер трговци опцијама верују да МСФТ јесте потцењен на садашњим нивоима и ускоро ће се повећати.

Трговање опцијама је дословно опклада на тржишне вероватноће - опклада трговаца који су у просеку боље обавештени од већине инвеститора. Кључ за искоришћавање овог увида је разумевање контекста у коме се догодило понашање цена. Доњи графикон приказује радњу цена акција МСФТ -а у петак, илуструјући подешавање након извештаја о заради.

Актуелни трендови

Током протеклог месеца, тренд акција је видео да се акције крећу у екстремном распону, плутајући знатно изнад 20-дневног покретног просека, пре него што падне мање од 1% дан након саопштење. Цена је затворена у горњем делу приказана техничким студијама на овом графикону.

Студије се формирају до 20 дана Келтнер Цханнел показатељи. Они приказују нивое цена који представљају вишеструке вредности Просечан прави опсег (АТР) за акције. Овај низ помаже да се истакне начин на који је цена остала у горњем распону. Ово померање цена акција МСФТ -а имплицира да су инвеститори сигурни у цену акција у будућности.

Посматрачи графикона могу препознати да су трговци изражавали оптимизам у погледу зараде, на основу кретања цена за МСФТ који је све време достизао врхунац пре објављивања зараде. Посматрачи графикона такође могу формирати мишљење о очекивањима инвеститора обраћајући пажњу на детаље трговања опцијама. Пре објаве, чинило се да су трговци очекивали да ће МСФТ кренути према горе након зараде.

Трговинска активност

Недавна активност трговаца опцијама имплицира да сматрају да су акције компаније Мицрософт потцењене и да их имају купљене опције опкладе као опклада да ће се акције затворити унутар оквира приказаног на графикону од данас и августа. 20, следећег месеца рок трајања за опције. Оквир са зеленим оквиром представља цену коју нуде продавци опција позива. То подразумева 70% шансе да ће се акције МСФТ -а затворити унутар овог распона или више до августа. 20. Дакле, продавци су само благо биковски. Међутим, купци повећавају ову цену, сугеришући да купци сматрају да су ове опције подцењене. Пошто цене подразумевају само 30% шансе да би се цене могле затворити изнад ове зелене кутије, чини се да су купци вољни да прихвате те велике изгледе.

Важно је напоменути да су отворене камате у петак имале преко 1,4 милиона опција позива у поређењу са скоро 1,3 милиона пут опција, што показује пристрасност коју су имали купци опција, јер су трговци фаворизовали позиве ставља. То обично подразумева да трговци опцијама очекују кретање цене навише. Након зараде, нестабилност се драматично смањила, али број стављених опција у отвореном интересу остаје повишен, а број опција за позив се повећава. Ово сигнализира да се опције продаје продају, а не купују, стварајући биковски осећај.

За штрајкове на новац и једним кораком у оба смера, отворени интерес далеко надмашује отворени интерес. Обим опција без новца опада много брже него обим позива без новца, што значи да више трговаца верује да ће цене акција Мицрософта порасти од оних који верују у цене акција пасти.

Љубичасте линије на графикону генеришу се 10-дневном студијом на Келтнер каналу постављеној на четири пута већу АТР. Ова мера тежи стварању високо корелираних региона са јаким утицајем подршку и отпор у акцији цена. Ови региони се појављују када линије канала направе запажен заокрет у претходна три месеца.

Нивои ознака скретања су означени на доњој табели. Оно што је запажено на овом графикону је да су цене позива и путовања у тако блиском распону са довољно простора за ниже цене. Ово сугерише да купци опција верују да постоји већа вероватноћа да ће се цена акција повећати у недељама након извештаја. Иако су инвеститори и трговци опцијама очекивали позитивна кретања у извештају, цена акције се померила на мању удаљеност него што је то учињено након последњег извештаја о заради.

Ови нивои подршке и отпора показују велики распон подршке и отпора према ценама. Као резултат тога, могуће је да ће у блиској будућности доћи до великог помака у оба смера. Након претходног објављивања зараде, акције МСФТ -а су наредног дана пале 2,83%, а следеће недеље наставиле су да падају. Инвеститори можда не очекују исту врсту кретања цене у недељи након ове објаве. С пуно простора у распону променљивости, цене акција могле би се повећати или пасти више него што се очекивало у блиској будућности; међутим, постоји више простора у распону нестабилности који подржава прелазак на негативну страну.

Окончање

Мицрософт је лако победио ЕПС и предвиђања прихода. Иако су ограничења у снабдевању смањила приход Виндовс -а од произвођача уређаја, компанија је и даље обезбедила рекордан квартал, па чак и будућност вођење премашила очекивања аналитичара. Инвеститори су стекли профит након објављивања извештаја, пошто је цена акције пала за мање од 1% дан након објављивања извештаја, али цена и даље остаје знатно изнад свог 20-дневног покретног просека.

Чини се да трговци опцијама купују позиве и продају путове, што одражава биковско расположење. Међутим, треба напоменути да активност цена акција пружа више простора у распону волатилности за кретање према доле у ​​цени акције.