Универзум менаџера (Бенцхмарк) Дефиниција

Шта је универзум менаџера (Бенцхмарк)?

Универзум менаџера (репер) се односи на група вршњака инвестиционих менаџера који имају исти стил улагања. Користи се за упоређивање учинка једног менаџера са групом његових колега, што инвеститорима олакшава избор између великог броја инвестициони менаџери.

Разумевање Универзума Менаџера (Мерење перформанси)

Свет управљања инвестицијама је велики и широк и обухвата многе менаџере, фондове и стилове улагања. Инвеститору може бити тежак задатак да изабере возило за своја улагања.

Универзум менаџера (репер) подаци су један од два главна начина за процену релативних перформанси инвестиционог средства, као што је а Инвестициони фонд или хеџ фонд, како би се помогло при доношењу инвестиционе одлуке. Други је наспрам индекса. Ово прво допуњује ово друго.

На пример, узмите универзум активно управљао обвезнички фондови инвестиционе класе. Рецимо да су одређени фондови који имају велики проценат корпоративних обвезница у поређењу са референтним индексом надмашили просек својих група у истим периодима распони приноса. Сва ова средства су, међутим, узела више кредитни ризик него индекс за генерисање ове перформансе. Релативно поређење ових средстава са индексом је стога ограничено.

Тада је упоређивање универзалног менаџера (бенцхмарк) корисно, јер тада омогућава поређење сличних средстава између јабука и јабука током одређеног временског периода. Уместо да посматра све фондове који су надмашили индекс, инвеститор може упоредити слична средства у групи вршњака међусобно и анализирају не само факторе као што су учинак, већ и ризик профили.

Процена Универзума Менаџера (Референтна вредност)

Две компаније које су специјализоване за поређење универзума менаџера су Зорњача и Липпер. Менаџери имовине, компаније са фондовима и финансијски посредници препознају бенчмаркинг и класификације ове две компаније као индустријске стандарде.

На пример, Липпер рангира узајамне фондове у свим својим групама универзалних менаџера (бенчмарк) на основу пет показатеља: укупног приноса, доследног приноса, очувања капитала, пореске ефикасности и трошкова. Првих 20% средстава у свакој категорији добијају највећу оцену и именују се Липпер Леадерс. Компанија именује лидере за трогодишње, петогодишње и десетогодишње периоде за сваку категорију, као и свеукупно.

Липпер Леадерс помажу инвеститорима да одлуче која средства испуњавају њихове инвестиционе циљеве и одговарају њиховим преференцијама, иако не покушавају да предвиде будуће перформансе.

Предности и недостаци Универзума менаџера (Референтна вредност)

Евалуација података универзалног менаџера (бенцхмарк) начин је за инвеститоре да упореде куповину средстава. Иако прошли учинак не даје увид у будуће перформансе, знајући да је фонд међу водећима у оба укупан принос и доследан повратак међу његовим групама колега већ дуги низ година, на пример, пружа корисне информације и увиди.

Међутим, ова врста истраживања има недостатака. Широки универзитети менаџера отежавају поређење перформанси менаџера који имају различите стилове. На пример, универзум менаџера вредности велике капитализације понекад доводи у питање перформансе а раст дивиденди стратегија са стратегијом високих дивиденди.

Такође постоји пристрасност у погледу преживљавања, што значи да менаџери са лошим резултатима рада избачени из универзума и универзум не представља потпуну слику о учинку свих менаџера.

На крају, закључци из података универзалног менаџера (референтних вредности) у кратким временским оквирима су ограничени, јер се лидерство често мења.