Дефиниција Историјска волатилност (ХВ)

Шта је историјска променљивост (ХВ)?

Историјска променљивост (ХВ) је статистичка мера дисперзија поврата за дату хартију од вредности или тржишни индекс током одређеног временског периода. Генерално, ова мера се израчунава одређивањем просечног одступања од Просечна цена финансијског инструмента у датом временском периоду. Користећи стандардна девијација је најчешћи, али не и једини начин израчунавања историјске променљивости. Што је већа историјска вредност променљивости, то је сигурност ризичнија. Међутим, то није нужно лош резултат јер ризик дјелује у оба смјера - биковски и медвјеђи.

Разумевање историјске променљивости (ХВ)

Историјска нестабилност не мери посебно вероватноћу губитка, иако се то може користити. Оно што мери је колико се цена хартије од вредности удаљава од своје значити вредност.

За тржишта у тренду, историјска нестабилност мери колико се трговане цене удаљавају од централног просека, или покретни просек, Цена. Овако снажно трендовско, али глатко тржиште може имати низак ниво

нестабилност иако се цене временом драматично мењају. Његова вредност се не мења драматично из дана у дан, већ се временом мења вредност уједначеним темпом.

Ова мера се често упоређује са подразумевана променљивост да би се утврдило да ли су цене опција пре- или потцењен. Историјска променљивост се такође користи у свим врстама процењивања ризика. Акције са великом историјском променљивошћу обично захтевају већу толеранцију на ризик. Тржишта велике нестабилности такође захтијевају шире стоп-лосс нивоа и вероватно више маржа захтеви.

Осим одређивања цена опција, ХВ се често користи и као инпут у другим техничким студијама, као што су Боллингер Бандс. Ови појасеви се сужавају и шире око централног просека као одговор на промене променљивости, мерено стандардним одступањима.

Коришћење историјске променљивости

Волатилност има лошу конотацију, али многи трговци и инвеститори могу остварити већи профит када је волатилност већа. На крају крајева, ако се акција или друга хартија од вредности не помера, има малу нестабилност, али такође има и низак потенцијал да направи капитални добици. С друге стране тог аргумента, акција или друга хартија од вредности са веома високим нивоом нестабилности може имати огроман потенцијал профита, али по огромној цени. Његов потенцијал губитка би такође био огроман. Време за било које трговање мора бити савршено, па чак и исправан тржишни позив могао би на крају изгубити новац ако широке промене цена хартије изазову стоп-лосс или маргин цалл.

Стога би нивои променљивости требало да буду негде у средини, а та средина варира од тржишту на тржиште па чак и са залиха на залиху. Поређења међу хартијама од вредности могу помоћи у одређивању нивоа нестабилности који је „нормалан“.