Шта значи јануарски барометар?
Шта је јануарски барометар?
Израз јануарски барометар односи се на уверење неких трговаца да су инвестиционе перформансе С&П 500 у јануару може предвидети своје перформансе до краја године.
На пример, заговорници овог става верују да ако С&П 500 порасте између јануара. 1. и јануара. 31, ово ће прогнозирати позитиван резултат до краја године. Слично томе, сматра се да ће тржиште, ако у јануару лоше прође, вероватно имати лош учинак и након тога.
Кључне Такеаваис
- Јануарски барометар је тржишна теорија која каже да приноси у јануару предвиђају оне за остатак године.
- Популаран је међу неким трговцима и први пут је представљен у Алманах берзанског трговца 1967. године.
- Јануарски барометар је претежно амерички феномен повезан са индексом С&П 500.
Разумевање јануарског барометра
Идеја о јануарском барометру први пут је популаризована у књизи Алманах берзанског трговца, коју је написао Иале Хирсцх 1967. године. Међутим, неки трговци га и данас користе.
Трговци који верују у ову теорију могу је користити да испробају време на тржишту. То јест, они могу улагати на тржиште само у годинама када барометар предвиђа да ће тржиште порасти, и остати изван тржишта када прогнозира тржиште
повући се.Заговорници овог гледишта ће цитирати податке који показују да је између 1966. и 2001. заиста постојала снажна корелација између приноса С&П 500 у јануару и прихода преостале године. Међутим, ова појава може бити у великој мери илузорна. На крају крајева, између 1945. и 2017. године, америчка тржишта акција генерисала су позитиван годишњи принос отприлике 75% времена. Стога би јануарски барометар могао бити само секундарни ефекат опште тенденције САД акције ће се сваке године повећавати, а не посебан феномен који се може користити за даље побољшање оне’с тржишно време.
Критичари јануарске теорије барометра указаће на то да слични феномени нису постојани који се налазе изван САД -а, те да стога може бити привремена аномалија специфична за амерички капитал тржишта.
Феномен САД
Јануарски барометар може имати самопојачавајући карактер. Ако амерички инвеститори реагирају на снажан јануар улажући већа средства у дионице, то би само могло узроковати раст цијена. Ако је тачно, ово би могло објаснити зашто је корелација између јануарског и годишњег тржишног приноса заступљенија у САД -у него у другим регионима где је јануарска теорија барометра мање позната.
Пример јануарског барометра из стварног света
Последњих година јануарски барометар је имао мешовите резултате. У 2018., С&П 500 се вратио нешто мање од 6% у јануару, али је наставио да губи нешто више од 6% на годишњем нивоу. Резултати у 2017. години били су слично двосмислени, па је С&П 500 у јануару добио 2% само да би прешао на 19% митинг током остатка године.