Однос трошкова пре надокнаде

Колики је однос трошкова пре рефундације?

Коефицијент трошкова пре рефундације је проценат укупне имовине који заједнички фонд мора платити за покриће оперативних трошкова, мерено пре него што менаџери надокнаде било коју од тих накнада.

Разумевање односа трошкова пре рефундације

Коефицијент трошкова пре рефундације, или однос бруто расхода, мери годишње оперативни расходи наплаћују се инвеститорима у а Инвестициони фонд као проценат имовине тог фонда.

Израчун се врши прије разматрања било каквих потенцијалних надокнада инвеститорима од менаџера фондова. Коефицијент расхода израчунат након одбитка надокнаде је омјер расхода након надокнаде, или омјер нето расхода.

Оперативни трошкови заједничког фонда укључују накнаде за управљање, трансакцијске накнаде, Накнаде 12Б-1, и други пословни трошкови. Неки од ових трошкова, попут већине накнада за управљање, израчунавају се као проценти нето имовине. Као такви, они не доприносе променама у заједничком фонду пре односа надокнаде из године у годину.

Остале накнаде, попут накнада за трансакције, не представљају предвидљив проценат укупне имовине фонда у датој години. Те накнаде производе годишњу промјену у омјерима трошкова прије надокнаде. Због тих накнада, однос трошкова пре рефундације има тенденцију да се повећава у мршавим годинама, када су приноси ниски али одређене накнаде се не смањују и смањују се у добрим годинама, када су поврати високи, а те исте накнаде не повећати.

Ако се заједнички фонд обавезао да ће у свом омјеру ограничити трошак проспект или једноставно одлучи да одржи ниску конкурентност, инвеститорима ће надокнадити део оперативних трошкова како би повећао приносе и у исто време произвео нижи, након односа трошкова надокнаде.

Утицај омјера трошкова прије рефундације

Коефицијент накнадних трошкова надокнаде је онај који има непосредан утицај на зараду инвеститора, али и однос трошкова пре рефундације такође заслужује пажњу.

Већина надокнада је дискрециона, што значи да су само зато што су менаџери изабрали да надокнаде неке од њих оперативни трошкови заједничког фонда ове године, инвеститори не могу бити сигурни да ће то учинити и следеће године. Инвеститори морају да пазе на омјер бруто трошкова да би се припремили за тај сценарио.

Даље, однос трошкова пре рефундације је боља мера стварне одрживости предузећа. Ако желе да улажу у заједнички фонд и сузили су га на два која показују сличне приносе и нето трошкове показатељи, упоређивање показатеља бруто расхода може бити ефикасан начин да се види који фонд заиста добро послује, а који је за живот подршка.

Номинално мала разлика између бруто и нето однос расхода може направити велику разлику у заради. Однос бруто расхода од 1,25% можда не изгледа много јер представља проценат укупне имовине. На заједнички фонд са годишњим приносом од 5%, он би потрошио 25% добити фонда. Коришћење надокнада за постизање омјера нето расхода од 0,75% задржало би додатних 10% годишњег приноса у џеповима дионичара.