Како се узајамни фондови деле?
Шта је Сплит?
Узајамни фондови се деле на исти начин као и појединачне акције, али ређе. Као поделе акција, подјеле заједничких фондова не резултирају промјеном нето вриједности, па су првенствено маркетиншки уређај.
А. разделити настаје када заједнички фонд повећава број акција у оптицају, а истовремено смањује цену по акцији за исти фактор. Цена акције заједничког фонда назива се њена Нето вредност имовине (НАВ) по акцији и представља укупну вредност портфеља фонда, умањену за све обавезе, подељену са бројем преосталих акција.
Расцјепи су много чешћи у појединачним дионицама него у заједничким фондовима, при чему су најчешће подјеле 2: 1 или 3: 1. У подјели 2: 1, број дионица у акцији се удвостручује, док се цијена по дионици преполовљује. Расцеп 3: 1 утростручује број акција и смањује цену акције на једну трећину њене првобитне вредности.
Када заједнички фонд подели своје акције, укупна вредност било ког датог акционарског улагања се не мења. Док се цена за нове акционаре смањује, смањује се и власнички удео који свака акција представља.
Претпоставимо да поседујете 100 акција заједничког фонда са тренутном НАВ по акцији од 500 УСД. Фонд најављује поделу 2: 1, што значи да сада поседујете 200 акција са НАВ -ом по акцији од 2,50 УСД уместо 100 акција у вредности од 5,00 УСД свака.
Зашто се заједнички фондови деле?
Као и код подјела дионица, главни циљ проглашења подјеле је учинити заједнички фонд привлачнијим за појединачне инвеститоре. Међутим, будући да то не утиче на будуће добитке фонда, ефекат поделе акција је у потпуности психолошки.
Када цене акција постану превисоке, многи инвеститори мисле да су цене ван тржишта. Ако фонд подели своје акције, инвеститори мисле да је фонд сада у распону цена и охрабрују се да уложе. Истина је, међутим, да улагање у заједнички фонд има исту вредност, било да је извршено пре или после поделе.
У горњем примеру, инвестиција од 10.000 УСД пре поделе би купила 2000 акција. Након подјеле, та иста инвестиција би купила 4000 дионица. У оба случаја, вредност инвестиције је и даље 10.000 долара.
Пример раздвајања узајамног фонда
Када заједнички фонд подели своје акције, укупна вредност било ког датог акционарског улагања се не мења. Док се цена за нове акционаре смањује, смањује се и власнички удео који свака акција представља.
Претпоставимо да поседујете 100 акција заједничког фонда са тренутном НАВ по акцији од 500 УСД. Фонд најављује поделу 2: 1, што значи да сада поседујете 200 акција са НАВ -ом по акцији од 2,50 УСД уместо 100 акција у вредности од 5,00 УСД свака.
На пример, у августу 2018, неколико фондова Фиделити извршило је поделу акција 10 за 1, узрокујући нето вредност имовине фонда (НАВ) ће се смањити, док се укупан број акција повећао за исто фактор. Према Фиделитију, промена је направљена у "оперативне сврхе" како би се ускладила са средствима конкурената у индустрији и омогућила акционарима већу флексибилност који више воле да купују акције у целости.