Дефиниција анти-реципрочног правила

Шта је анти-реципрочно правило?

Правило против реципрочности упућује на пропис осмишљен да заштити појединачне инвеститоре од сукоби интереса које могу настати сарадњом одређених брокерских кућа и заједничких фондова. Правило је створило Регулаторно тело за финансијску индустрију (ФИНРА).

Било који брокерске компаније и компаније за заједничке фондове за које се утврди да крше правило могу бити кажњене.

Како функционише правило против реципрочности

Сви финансијски професионалци везани су етиком која потребе својих клијената ставља испред својих финансијских добити. Као такви, од њих се очекује да се понашају професионално и дају савете који су од користи за њихове инвеститоре. Овде долази до изражаја Анти-реципрочно правило. Први пут усвојено од стране ФИНРА -е 1973., правило има за циљ спречавање аранжмана између брокерских кућа и

Заједничка средства то може бити - или се може чинити - обострано корисно за њих, а не за њих инвеститори.

На пример, брокерска кућа може упутити своје клијенте у друштво узајамних фондова са којим има успостављен однос, стварајући тако продаја. Заједнички фонд, заузврат, може послати свој занати преко брокерске куће за генерисање провизије. У овом случају и брокерска кућа и заједнички фонд користе клијента и мисле само на своју финансијску корист. Овакве ситуације грубо крше финансијску етику.

У својој дефиницији, ФИНРА такође нуди списак сценарија који треба да разјасне посебне ситуације које нису у складу са уредбом. Неке од ових ситуација укључују захтјеве дилера или понуде или уговоре примарних компанија покровитељи:

• Када се односи на одређени износ посредничких провизија у односу на продају фонда деонице од стране дилера
• Када се пословање користи за финансирање било ког дела продаје дилера

Као што је горе наведено, предузећа и фондови за које се утврди да крше правило агенције могу се суочити са казнама - које често износе милионе долара - које се морају платити агенцији. Прекршитељи се такође могу суочити са додатним казнама.

Посебна разматрања

Као што је горе поменуто, ФИНРА је правило успоставила 1973. године. Према веб страници агенције, правило "забрањује члановима да траже наређења за извршење портфељских трансакција на основу њихове продаје акција инвестиционих компанија “када је то било створен.

ФИНРА је 1981. изменила правило "да прецизира да под одређеним ограничењима не забрањује члановима да траже или одобравају провизије за посредовање у вези са продајом инвестициона компанија дионицама, те да члановима не забрањује продају дионица инвестиционих друштава која слиједе објављену политику разматрања продаје својих дионица као фактора у одабиру посредници-трговци да извршава портфолио трансакције, подложне најбољем извршењу. "

Примери спровођења анти-реципрочних правила

2008. године, ФИНРА је објавила да је две године раније изречена новчана казна од 5 милиона долара за режију посредовање би престало након што се компанија фонда жалила на првобитну одлуку Националном одлучујућем савету, жалбе ФИНРА -е тело.

НАЦ је потврдио одлуку у којој је утврђено да је АФД прекршио правило када је усредсредио више од 98 милиона долара посредничких провизија на скоро 50 хартије од вредности предузећа која су продала своје заједничке фондове између 2001. и 2003. године:

АФД је главни осигуравач и дистрибутер америчких фондова, породице од 29 заједничких фондова. Одлучујући о жалби АФД -а на одлуку Већа за расправу, НАЦ је закључио да је АФД средио одређен износ или проценат посредничке провизије другим фирмама за хартије од вредности условљене су продајом акција америчких фондова од стране те компаније, што је "отворено" кршење ФИНРА -иних Анти-реципрочно правило.

НАЦ је такође утврдио да су „захтеви и аранжмани компаније фонда за усмеравање посредовања, условљени продајом, били директно у супротности са циљем Анти-реципрочно правило, које „спречава сукоб интереса који би могао навести малопродајне компаније да препоруче акције инвестиционих компанија на основу примања провизија од тога инвестициона компанија. "