2 начина хеџинг фондова избегавају плаћање пореза

Један главни пореско планирање стратегија за хеџ фондове је употреба носи камату од хеџ фонд генералним партнерима за накнаде за перформансе плаћене менаџерима хеџ фондова. Новија пореска стратегија коју многа средства користе је улазак у реосигурање пословање са компанијом са седиштем на Бермудима. Ове две методе омогућавају хеџ фондовима да значајно смање своје пореске обавезе. У овом чланку разматрамо како функционишу обе стратегије, заједно са начином компензације хеџ фондова.

Шта је хеџ фонд?

А. хеџ фонд

је алтернативна класа улагања која покушава да оствари активне приносе за своје инвеститоре користећи предности различитих тржишних могућности. Често су основана као приватна инвестициона партнерства. Због великих минималних захтева за улагањем, обично су пресечена просечном инвеститору. Уместо тога, они се баве акредитованим инвеститорима - онима који имају високу вредност нето вредност, са високим приходом и чија је величина имовине прилично велика. Хеџ фондови се генерално сматрају неликвидним, што значи да инвеститори морају имати дугорочан хоризонт и не могу капитализовати краткорочне добитке.

Компензацијске структуре

Већином хеџ фондова управља се у оквиру два и двадесет компензацијску структуру или неку другу варијацију. Ова структура се обично састоји од накнаде за управљање и накнаде за учинак.Ове накнаде зависе од фондова и могу се разликовати.

Менаџер хеџ фонда наплаћује паушалну накнаду од 2% Накнада за управљање на основу вредности укупног износа имовине у фонду. Ове накнаде за управљање покривају оперативне трошкове фонда, укључујући и трошкове трговања.

Тхе накнада за извођење је проценат добити остварене под управом хеџ фонда. Најчешћа накнада за учинак је 20% добити. Овај број може бити већи или мањи у зависности од појединачног фонда. Многа средства се такође користе трагови високе воде како би се осигурало да менаџер није плаћен за мање перформансе.

Носена камата

Многи хеџ фондови су структурирани тако да искористе пренесене камате. Према овој структури, фонд се третира као партнерство. Оснивачи и управитељи фондова сматрају се генералним партнерима, док се инвеститори називају командитори.Оснивачи такође поседују друштво за управљање које води хеџ фонд. Менаџери зарађују 20% накнаде за учинак од пренетих камата као генерални партнер фонда.

Менаџери хеџ фондова су надокнађени овим каматама. Приход који остваре од фонда опорезује се као поврат улагања, за разлику од плате или накнаде за пружене услуге. Тхе подстицајна накнада опорезује се дугорочно капитални добици стопа од 23,8% —20% на нето капиталну добит и још 3,8% на порез на нето приход од улагања—За разлику од уобичајених стопа пореза на доходак, где је највећа стопа 37%.Ово представља значајну пореску уштеду за менаџере хеџ фондова.

Овај пословни аранжман има своје критичаре, који кажу да је структура а пушкарница што омогућава хеџ фондовима да избегну плаћање пореза. Тхе Закон о пореским олакшицама и запошљавању унео неке измене у правило о ношеним каматама. Према закону, фондови морају држати имовину дуже од три године да би се добици сматрали дугорочним.Сви добици који се држе мање од три године сматрају се краткорочним и опорезују се по стопи од 40,8%.Али ова промена ретко се односи на већину хеџ фондова, који генерално држе имовину дуже од пет година.

Посао реосигурања Бермуда

Многи истакнути хеџ фондови користе послове реосигурања на Бермудима како би смањили своје пореске обавезе. Бермуди не наплаћују а Порез на добит предузећа, Па су хеџ фондови основали своје друштва за реосигурање на Бермудима.Упамтите, друштво за реосигурање је врста осигуравача која пружа заштиту осигуравајућим друштвима. Они се носе са ризицима за које се сматра да су превелики да би их осигуравајућа друштва могла сама преузети. осигуравајућа друштва могу делити ризик са реосигураватељима и водити мање капитала у књигама како би покрила сваки потенцијал губици.

Хеџ фондови шаљу новац реосигуравајућим друштвима на Бермудима. Ови реосигуравачи, заузврат, улажу та средства назад у хеџ фондове. Сав приход од хеџ фондова иде реосигуравачима на Бермудима, где не дугују порез на добит предузећа. Добит од улагања у хеџ фонд расте без икаквих прихода Пореска обавеза. Порез на капиталну добит дугује се тек када инвеститори продају своје удјеле у реосигураватељима.

Посао на Бермудима мора бити посао осигурања. Било која друга врста пословања вероватно би била изложена казнама од Служба унутрашњих прихода (ИРС) у Сједињеним Државама за компаније за пасивна страна улагања. ИРС дефинише осигурање као активно пословање.

Да би се квалификовало као активно предузеће, реосигуравајуће друштво не може имати фонд капитала много већи од оног што му је потребно за покриће осигурања које продаје. Иако се многе компаније за реосигурање баве пословима, чини се да је то прилично незнатно у поређењу са фондом новца из хеџ фонда који је коришћен за формирање компанија.