ธนาคารเพื่อการลงทุนสร้างรายได้อย่างไร (JPM, GS)

ธนาคารเพื่อการลงทุนซึ่งรวมถึง Bank of America, JPMorgan Chase และ Goldman Sachs ด้านการเงินหรืออำนวยความสะดวกด้านการค้าและการลงทุนขนาดใหญ่สำหรับลูกค้าสถาบัน แต่นั่นเป็นมุมมองที่ง่ายเกินไปของวิธีการ วาณิชธนกิจ หาเงิน. มีหลายแง่มุมสำหรับสิ่งที่พวกเขาทำ

บริการนายหน้าและการรับประกันภัย

เช่นเดียวกับตัวกลางแบบดั้งเดิม ธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่ เชื่อมโยงผู้ซื้อและผู้ขายในตลาดต่างๆ สำหรับบริการนี้ พวกเขาคิดค่าคอมมิชชั่นจากการซื้อขาย การซื้อขายมีตั้งแต่การซื้อขายหุ้นอย่างง่ายสำหรับนักลงทุนรายย่อยไปจนถึงรายใหญ่ บล็อกการซื้อขาย สำหรับสถาบันการเงินขนาดใหญ่

ธนาคารเพื่อการลงทุนยังให้บริการการรับประกันภัยเมื่อบริษัทต่างๆ จำเป็นต้องระดมทุน ตัวอย่างเช่น ธนาคารอาจซื้อหุ้นในสกุลเงิน

การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO)แล้วทำการตลาดหุ้นให้กับนักลงทุน มีความเสี่ยงที่ธนาคารจะไม่สามารถขายหุ้นในราคาที่สูงขึ้นได้ ดังนั้นธนาคารเพื่อการลงทุนจึงอาจสูญเสียเงินจากการเสนอขายหุ้น IPO เพื่อต่อสู้กับความเสี่ยงนี้ ธนาคารเพื่อการลงทุนบางแห่งเรียกเก็บค่าธรรมเนียมคงที่สำหรับกระบวนการจัดจำหน่าย

การควบรวมกิจการ

วาณิชธนกิจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเป็นที่ปรึกษาสปินออฟและ การควบรวมกิจการ (เอ็ม&เอ). ในส่วนผลพลอยได้ บริษัทเป้าหมายจะขายส่วนหนึ่งของการดำเนินงานเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพหรือเพื่ออัดฉีดกระแสเงินสด ในทางกลับกัน การเข้าซื้อกิจการจะเกิดขึ้นเมื่อใดก็ตามที่บริษัทหนึ่งซื้อบริษัทอื่น การควบรวมกิจการเกิดขึ้นเมื่อสองบริษัทรวมกันเป็นหนึ่งนิติบุคคล ข้อตกลงเหล่านี้มักเป็นข้อตกลงที่ซับซ้อนและต้องการความช่วยเหลือด้านกฎหมายและการเงินเป็นจำนวนมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับบริษัทที่ไม่คุ้นเคยกับกระบวนการนี้

การสร้างผลิตภัณฑ์ที่มีหลักประกัน

ธนาคารเพื่อการลงทุนอาจใช้เงินกู้ขนาดเล็กจำนวนมาก เช่น การจำนอง แล้วรวมรวมไว้ในหลักประกันเดียว แนวคิดนี้ค่อนข้างคล้ายกับกองทุนรวมตราสารหนี้ ยกเว้นตราสารที่มีหลักประกันคือกลุ่มที่เล็กกว่า ภาระหนี้ มากกว่าพันธบัตรองค์กรและพันธบัตรรัฐบาล ธนาคารเพื่อการลงทุนต้องซื้อเงินกู้เพื่อบรรจุและขาย ดังนั้นพวกเขาจึงพยายามหากำไรจากการซื้อในราคาถูกและขายในราคาที่สูงกว่าในตลาด

การซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์

กับ การซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์ธนาคารเพื่อการลงทุนจะนำเงินทุนของตนเองไปใช้ในตลาดการเงิน เทรดเดอร์ที่เสี่ยงต่อเงินทุนของบริษัทมักจะได้รับการชดเชยตามผลงาน โดยเทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จจะได้รับโบนัสจำนวนมาก และเทรดเดอร์ที่ไม่ประสบความสำเร็จจะตกงาน การค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์เป็นที่แพร่หลายน้อยกว่ามากเนื่องจากมีการกำหนดกฎระเบียบใหม่หลังจาก วิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2550-2551.

สระมืด

สมมติว่านักลงทุนสถาบันต้องการขายหุ้นหลายล้านหุ้น ซึ่งเป็นขนาดที่ใหญ่พอที่จะส่งผลกระทบต่อตลาดได้ทันที นักลงทุนรายอื่นๆ ในตลาดอาจเห็นคำสั่งซื้อจำนวนมาก และนี่เป็นการเปิดโอกาสสำหรับเทรดเดอร์ที่ก้าวร้าวด้วยเทคโนโลยีความเร็วสูงถึง นำหน้าการขาย ในความพยายามที่จะทำกำไรจากการเคลื่อนไหวที่จะมาถึง ก่อตั้งธนาคารเพื่อการลงทุน สระน้ำมืด เพื่อดึงดูดผู้ขายสถาบันไปยังตลาดลับและไม่เปิดเผยตัวเพื่อป้องกันการแสดงหน้า ธนาคารเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสำหรับบริการ

สวอป

ธนาคารเพื่อการลงทุนบางครั้งทำเงินด้วย แลกเปลี่ยน. สวอปสร้างโอกาสในการทำกำไรผ่านรูปแบบการเก็งกำไรที่ซับซ้อน ซึ่งนายหน้าธนาคารเพื่อการลงทุนทำข้อตกลงระหว่างสองฝ่ายที่ทำการซื้อขายกระแสเงินสดตามลำดับ ค่าสวอปที่พบบ่อยที่สุดเกิดขึ้นเมื่อใดก็ตามที่ทั้งสองฝ่ายตระหนักว่าพวกเขาอาจได้รับประโยชน์ร่วมกันจากการเปลี่ยนแปลงในเกณฑ์มาตรฐาน เช่น อัตราดอกเบี้ยหรือ อัตราแลกเปลี่ยน.

การทำตลาด

ธนาคารเพื่อการลงทุนมักจะมีการดำเนินการทำตลาดที่ออกแบบมาเพื่อสร้างรายได้จากการจัดหาสภาพคล่องในหุ้นหรือตลาดอื่นๆ NS เจ้าตลาด แสดงใบเสนอราคา (ราคาซื้อและราคาขาย) และรับส่วนต่างเล็กน้อยระหว่างราคาทั้งสองหรือที่เรียกว่า สเปรดประมูล.

วิจัยการลงทุน

ธนาคารเพื่อการลงทุนรายใหญ่สามารถขายงานวิจัยโดยตรงกับผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินได้ ผู้จัดการการเงินมักจะซื้องานวิจัยจากสถาบันขนาดใหญ่ เช่น JPMorgan Chase และ Goldman Sachs เพื่อตัดสินใจลงทุนได้ดีขึ้น

การจัดการสินทรัพย์

ในกรณีอื่นๆ วาณิชธนกิจทำหน้าที่เป็นผู้จัดการสินทรัพย์ให้กับลูกค้ารายใหญ่โดยตรง ธนาคารอาจมีแผนกกองทุนภายในรวมถึงภายใน กองทุนป้องกันความเสี่ยงซึ่งมักจะมาพร้อมกับโครงสร้างค่าธรรมเนียมที่น่าดึงดูด การจัดการสินทรัพย์สามารถทำกำไรได้ค่อนข้างมากเนื่องจากพอร์ตของลูกค้ามีขนาดใหญ่

สุดท้ายนี้ วาณิชธนกิจเป็นหุ้นส่วนหรือสร้างเงินร่วมลงทุนหรือ ภาคเอกชน เพื่อหารายได้และลงทุนในทรัพย์สินส่วนตัว แนวคิดคือการซื้อบริษัทเป้าหมายที่มีแนวโน้มดี ซึ่งมักจะมีเลเวอเรจมาก จากนั้นขายต่อหรือนำบริษัทออกสู่สาธารณะหลังจากที่มีมูลค่ามากขึ้น

บรรทัดล่าง

ในระบบเศรษฐกิจแบบทุนนิยม นายธนาคารเพื่อการลงทุน มีบทบาทในการช่วยให้ลูกค้าของพวกเขาระดมทุนเพื่อสนับสนุนกิจกรรมต่าง ๆ และขยายธุรกิจของพวกเขา พวกเขาเป็นตัวกลางที่ปรึกษาทางการเงินที่ช่วยด้านราคาและจัดสรรให้ใช้งานได้หลากหลาย

แม้ว่ากิจกรรมนี้จะช่วยให้ล้อของทุนนิยมราบรื่น แต่บทบาทของวาณิชธนกิจก็ตกอยู่ภายใต้ พิจารณาเพราะมีการวิพากษ์วิจารณ์ว่าพวกเขาได้รับค่าตอบแทนมากเกินไปเกี่ยวกับบริการที่พวกเขา จัดเตรียม.