ผู้ค้าตัวเลือกของ Apple (AAPL) แย่ลงหลังจากมีรายได้

หลังจากที่ Apple Inc. (AAPL) รายงานว่าได้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าได้เอาชนะความคาดหวังของนักวิเคราะห์สำหรับผลประกอบการไตรมาสสามของปีงบการเงิน ผลลัพธ์ ผู้ค้าออปชั่นกำลังดำเนินการที่บ่งบอกว่าพวกเขาคิดว่าราคาหุ้นจะลอยตัวต่ำกว่าใน อนาคต. อาจไม่แปลกใจเลยที่ราคาหุ้น AAPL ร่วงลง 1.2% ในวันรุ่งขึ้นหลังจากมีการประกาศรายงาน

Apple รายงาน กำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 1.30 ดอลลาร์ และรายรับ 81.41 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเกินการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่เรียกร้องให้มีกำไรต่อหุ้นที่ 1.01 ดอลลาร์ และรายรับ 73.30 พันล้านดอลลาร์ แม้จะมีการตีครั้งใหญ่ แต่หุ้นของ Apple ก็ร่วงลงหลังจากผู้บริหารเตือนว่าข้อจำกัดในการจัดหาชิปอาจส่งผลกระทบต่อ iPhone และ iPad ในไตรมาสนี้ ก่อนการประกาศดังกล่าว ผู้ลงทุนได้เสนอราคาหุ้นขึ้นเป็นจำนวน ตัวเลือกการโทร ใน เปิดดอกเบี้ย.

ปริมาณการซื้อขายออปชั่นระบุว่าผู้ค้าได้ซื้อการโทรและขาย ทำให้; อย่างไรก็ตาม กิจกรรมออปชั่นหลังรายรับแสดงให้เห็นว่าผู้ค้ามองโลกในแง่ร้ายเกี่ยวกับราคาหุ้นของ AAPL หลังจากที่ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีเอาชนะการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ นั่นเป็นเพราะว่าการเคลื่อนไหวของราคาได้ลดลงไปเมื่อเร็วๆ นี้ ในขณะที่กิจกรรมออปชั่นบอกเป็นนัยว่าผู้ค้ากำลังขายการโทรและการซื้อ

การเปรียบเทียบการดำเนินการด้านราคาระหว่างกิจกรรมการซื้อขายออปชั่นกับราคาหุ้นในวันถัดจากรายได้แสดงหลักฐานบางอย่างที่บ่งชี้ว่าผู้ค้าออปชั่นอาจมองโลกในแง่ร้าย ไม่น่าแปลกใจเลยที่ราคาหุ้นของ AAPL ร่วงลง 1.2% ในวันรุ่งขึ้นหลังผลประกอบการปิดต่ำกว่า 20 วัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่. นอกจากนี้ กิจกรรมตัวเลือกการวางเพิ่มขึ้น ในขณะที่กิจกรรมตัวเลือกการโทรลดลง สิ่งนี้อาจเกิดขึ้นได้เนื่องจากผู้ค้าออปชั่นเชื่อว่า AAPL เป็น overvalued ที่ระดับปัจจุบันและมีแนวโน้มลดลงในระยะใกล้

การซื้อขายออปชั่นแสดงถึงกิจกรรมของนักลงทุนที่ต้องการปกป้องสถานะของตนหรือ นักเก็งกำไรที่ต้องการทำกำไรจากการคาดการณ์การเคลื่อนไหวที่ไม่คาดคิดในหุ้นอ้างอิงอย่างถูกต้อง หรือดัชนี การกระทำของนักลงทุนและนักเก็งกำไรเหล่านี้บ่งบอกถึงการคาดการณ์สำหรับสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากการซื้อขายออปชั่นเป็น การเดิมพันตามความน่าจะเป็นของตลาด—การเดิมพันที่ทำโดยผู้ค้าที่โดยเฉลี่ยแล้ว มีข้อมูลที่ดีกว่าส่วนใหญ่ นักลงทุน กุญแจสำคัญในการใช้ประโยชน์จากข้อมูลเชิงลึกนี้คือการทำความเข้าใจบริบทที่พฤติกรรมราคาเกิดขึ้น แผนภูมิด้านล่างแสดงการเคลื่อนไหวของราคาสำหรับหุ้น AAPL ในวันศุกร์ที่ 30 กรกฎาคม ซึ่งแสดงให้เห็นการตั้งค่าหลังจากรายงานผลประกอบการ

เทรนด์ปัจจุบัน

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา แนวโน้มของหุ้นของ AAPL เห็นว่าหุ้น AAPL เคลื่อนไหวในช่วงสุดโต่ง ปิดเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน ก่อนที่จะร่วงลง 1.2% ในวันรุ่งขึ้นหลังการประกาศ ราคาปิดในพื้นที่ตรงกลางแสดงโดยการศึกษาทางเทคนิคในแผนภูมินี้

การศึกษาจะเกิดขึ้นภายใน 20 วัน Keltner Channel ตัวชี้วัด สิ่งเหล่านี้แสดงถึงระดับราคาที่แสดงถึงทวีคูณของ ช่วง True เฉลี่ย (ATR) สำหรับหุ้น อาร์เรย์นี้ช่วยเน้นให้เห็นถึงราคาที่ลดลงจากช่วงสุดโต่งไปจนถึงช่วงกลาง การเคลื่อนไหวของราคาจากหุ้น AAPL นี้แสดงให้เห็นว่านักลงทุนไม่มั่นใจในราคาหุ้นของ Apple ในอนาคต

ผู้ดูกราฟสามารถรับรู้ได้ว่าเทรดเดอร์กำลังมองในแง่ดีเกี่ยวกับรายได้ โดยอิงจากแนวโน้มราคาสำหรับ AAPL ที่ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในสัปดาห์ก่อนการประกาศ ผู้ดูแผนภูมิสามารถสร้างความคิดเห็นเกี่ยวกับความคาดหวังของนักลงทุนโดยให้ความสนใจกับรายละเอียดการซื้อขายออปชั่น ก่อนการประกาศ ผู้ค้าต่างคาดหวังว่า AAPL จะขยับขึ้นหลังจากมีรายได้

กิจกรรมการซื้อขาย

กิจกรรมล่าสุดของผู้ค้าออปชั่นบ่งบอกว่าพวกเขาถือว่าหุ้น AAPL มีมูลค่าสูงเกินไปและมี ซื้อพุตออปชั่นเป็นเดิมพันว่าหุ้นจะปิดภายในกล่องที่แสดงในแผนภูมิระหว่าง วันนี้และส.ค. 20 เดือนหน้า วันหมดอายุ สำหรับตัวเลือก กล่องกรอบสีแดงแสดงถึงราคาที่ผู้ขายตัวเลือกการขายเสนอ แสดงว่ามีโอกาส 70% ที่หุ้นของ Apple จะปิดในช่วงนี้หรือต่ำกว่านี้ภายในเดือนสิงหาคม 20. ดังนั้นผู้ขายจึงเป็นเพียงขาลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ผู้ซื้อกำลังปรับราคานี้ โดยแนะนำให้ผู้ซื้อพิจารณาว่าตัวเลือกเหล่านี้มีราคาต่ำเกินไป เนื่องจากการกำหนดราคาบอกเป็นนัยถึงโอกาสเพียง 30% ที่ราคาจะปิดต่ำกว่ากล่องสีแดงนี้ ดูเหมือนว่าผู้ซื้อยินดีที่จะใช้โอกาสที่ยาวนานเหล่านั้น

สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าดอกเบี้ยแบบเปิดในวันศุกร์มีตัวเลือกการโทรมากกว่า 5.3 ล้านครั้งเมื่อเทียบกับ พุทออปชั่นมากกว่า 4 ล้านออปชั่น แสดงให้เห็นถึงอคติที่ผู้ซื้อออปชั่นมี ในขณะที่เทรดเดอร์ชอบโทรมากกว่า วาง โดยปกติหมายความว่าผู้ค้าออปชั่นคาดหวังการเคลื่อนไหวของราคาที่สูงขึ้น หลังจากมีรายได้ ความผันผวนลดลงอย่างมาก แต่จำนวนตัวเลือกการวางในดอกเบี้ยแบบเปิดยังคงเพิ่มขึ้น และจำนวนตัวเลือกการโทรก็เพิ่มขึ้น ความผันผวนโดยนัย สำหรับตัวเลือกการโทรลดลงซึ่งบ่งชี้ว่าแม้ว่าจำนวนตัวเลือกการโทรที่ซื้อขายจะเพิ่มขึ้น แต่ก็ถูกขายแทนที่จะซื้อ

สำหรับการนัดหยุดงาน ที่เงิน และหนึ่งขั้นตอนใดทิศทางหนึ่ง ดอกเบี้ยที่เปิดกว้างมากเกินดุลการโทรแบบเปิด ปริมาณตัวเลือกการวางเงินที่ไม่มีเงินลดลงในอัตราที่ช้ากว่าปริมาณการโทรที่ไม่อยู่ในเงินมาก แสดงว่าเทรดเดอร์เชื่อว่าราคาหุ้น AAPL จะลดลงมากกว่าผู้ที่เชื่อราคาหุ้น จะเพิ่มขึ้น.

เส้นสีม่วงบนแผนภูมิสร้างขึ้นโดยการศึกษา Keltner Channel 10 วันที่ตั้งค่า ATR สี่เท่า มาตรการนี้มีแนวโน้มที่จะสร้างภูมิภาคที่แข็งแกร่งที่มีความสัมพันธ์สูง แนวรับและแนวต้าน ในการเคลื่อนไหวของราคา ภูมิภาคเหล่านี้จะปรากฏขึ้นเมื่อเส้นของช่องมีการเลี้ยวที่สังเกตได้ภายในสามเดือนก่อนหน้า

ระดับที่เครื่องหมายเลี้ยวมีคำอธิบายประกอบในแผนภูมิด้านล่าง สิ่งที่น่าสังเกตในแผนภูมินี้คือราคาการโทรและการวางอยู่ในระยะใกล้และมีพื้นที่เหลือเฟือที่จะลดน้อยลง นี่แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อออปชั่นเชื่อว่ามีความเป็นไปได้มากขึ้นที่ราคาหุ้นจะลดลงในช่วงสัปดาห์ต่อจากรายงาน แม้ว่านักลงทุนและผู้ค้าออปชั่นคาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวในเชิงบวกจากรายงาน แต่ราคาหุ้นขยับไปไกลกว่าที่เคยทำหลังจากรายงานผลประกอบการครั้งล่าสุด

ระดับแนวรับและแนวต้านเหล่านี้แสดงแนวรับและแนวต้านที่กว้างสำหรับราคา ส่งผลให้มีความเป็นไปได้ที่อาจมีการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในทิศทางใดทิศทางหนึ่งในอนาคตอันใกล้นี้ หลังจากการประกาศผลประกอบการครั้งก่อน หุ้น AAPL ตกลงน้อยกว่า 1% ในวันถัดไปและลดลงอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์หน้า นักลงทุนอาจคาดหวังว่าราคาจะเคลื่อนไหวแบบเดียวกันในสัปดาห์หลังจากประกาศนี้ ด้วยพื้นที่จำนวนมากในช่วงความผันผวน ราคาหุ้นอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลงเกินคาดในระยะใกล้ อย่างไรก็ตาม ยังมีพื้นที่ว่างมากขึ้นในช่วงความผันผวนเพื่อรองรับการเคลื่อนตัวไปสู่ด้านลบ

ห่อ

Apple ทำลาย EPS และความคาดหวังของรายได้ของนักวิเคราะห์ อย่างไรก็ตาม หลังจากที่ผู้บริหารของ Apple เตือนว่าข้อจำกัดในการจัดหาชิปทั่วโลกอาจส่งผลกระทบต่อการจัดหาผลิตภัณฑ์ในไตรมาสหน้า ราคาหุ้นก็ลดลง นักลงทุนประเมินการลงทุนใหม่และขายหุ้นของบริษัทในวันถัดจากประกาศ

ผู้ค้าออปชั่นดูเหมือนจะขายการโทรและซื้อแสดงแนวโน้มขาลง กิจกรรมราคาหุ้นทำให้มีช่องว่างมากขึ้นในช่วงความผันผวนสำหรับราคาหุ้นที่ลดลงในอนาคต