Federal Reserve System (FRS) คำจำกัดความ

Federal Reserve System (FRS) คืออะไร?

Federal Reserve System (FRS) มักเรียกง่ายๆ ว่า Fed คือ ธนาคารกลาง ของสหรัฐอเมริกาและเนื้อหาที่ทรงพลังที่สุด สถาบันการเงิน ในโลก. ก่อตั้งขึ้นเพื่อให้ประเทศมีระบบการเงินและการเงินที่ปลอดภัย ยืดหยุ่น และมีเสถียรภาพ

ธนาคารกลางเป็นสถาบันการเงินที่ได้รับสิทธิพิเศษในการควบคุมการผลิตและการแจกจ่ายเงินและเครดิตสำหรับประเทศหรือกลุ่มประเทศ ในระบบเศรษฐกิจสมัยใหม่ ธนาคารกลางมักจะเป็นผู้กำหนด นโยบายการเงิน และระเบียบของธนาคารสมาชิก

เฟดประกอบด้วยธนาคารกลางระดับภูมิภาค 12 แห่งซึ่งแต่ละแห่งรับผิดชอบพื้นที่ทางภูมิศาสตร์เฉพาะของสหรัฐอเมริกา

ทำความเข้าใจกับระบบธนาคารกลางสหรัฐ

เฟดก่อตั้งขึ้นโดย พระราชบัญญัติธนาคารกลางสหรัฐซึ่งลงนามโดยประธานาธิบดีวูดโรว์ วิลสัน เมื่อวันที่ 23 ต.ค. 2456 เพื่อตอบสนองต่อวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2450 ก่อนหน้านั้น สหรัฐฯ เป็นมหาอำนาจทางการเงินเพียงประเทศเดียวที่ไม่มีธนาคารกลาง การสร้างมันตกตะกอนโดยความตื่นตระหนกทางการเงินซ้ำแล้วซ้ำอีกซึ่งส่งผลกระทบต่อสหรัฐอเมริกา เศรษฐกิจ กว่าศตวรรษที่ผ่านมา ส่งผลให้เกิดการหยุดชะงักทางเศรษฐกิจอย่างรุนแรงอันเนื่องมาจากความล้มเหลวของธนาคารและธุรกิจ ล้มละลาย. วิกฤตการณ์ในปี 2450 นำไปสู่การเรียกร้องสถาบันที่จะป้องกันความตื่นตระหนกและการหยุดชะงัก

เฟดมีอำนาจในวงกว้างในการดำเนินการเพื่อสร้างความมั่นคงทางการเงิน และมันคือ ตัวควบคุมหลัก ของธนาคารที่เป็นสมาชิกของ Federal Reserve System มันทำหน้าที่เป็น ผู้ให้กู้ทางเลือกสุดท้าย แก่สถาบันสมาชิกที่ไม่มีที่อื่นให้ยืม มักเรียกง่ายๆ ว่าเฟด มีหน้าที่ต้องแน่ใจว่ามีความมั่นคงทางการเงินในระบบ นอกจากนี้ยังเป็นหน่วยงานกำกับดูแลหลักของสถาบันการเงินของประเทศ ธนาคารมักจะหันไปหาเฟดเป็นทางเลือกสุดท้ายในการกู้ยืมเงินเมื่อไม่มีที่อื่นให้ไป

ระบบประกอบด้วย 12 ภูมิภาค ธนาคารกลาง. เหล่านี้ตั้งอยู่ในบอสตัน นิวยอร์ก ฟิลาเดลเฟีย คลีฟแลนด์ ริชมอนด์ แอตแลนตา ชิคาโก เซนต์หลุยส์ มินนีแอโพลิส แคนซัสซิตี้ ดัลลาส และซานฟรานซิสโก

อาณัติและหน้าที่ของเฟด

เป้าหมายนโยบายการเงินของ Federal Reserve คือ สองเท่า: เพื่อส่งเสริมสภาพเศรษฐกิจที่บรรลุ 1) ราคาที่มั่นคงและ 2) การจ้างงานที่ยั่งยืนสูงสุด

หน้าที่ของเฟดสามารถแบ่งออกเป็นสี่ส่วนทั่วไปเพิ่มเติม:

1. ดำเนินนโยบายการเงินของประเทศโดยมีอิทธิพลต่อเงื่อนไขทางการเงินและสินเชื่อในระบบเศรษฐกิจของสหรัฐฯ เพื่อให้แน่ใจว่ามีการจ้างงานสูงสุด ราคาคงที่ และระยะปานกลางในระยะยาว อัตราดอกเบี้ย.
2. กำกับดูแลและกำกับดูแลสถาบันการธนาคารเพื่อความปลอดภัยของระบบการธนาคารและการเงินของสหรัฐอเมริกา และเพื่อปกป้องสิทธิ์สินเชื่อของผู้บริโภค
3. การรักษาเสถียรภาพระบบการเงินและ ที่มีความเสี่ยงต่อระบบ.
4. ให้บริการทางการเงิน รวมทั้งมีบทบาทสำคัญในการดำเนินงานระบบการชำระเงินของประเทศ สถาบันรับฝากเงิน รัฐบาลสหรัฐฯ และสถาบันทางการต่างประเทศ

โครงสร้างองค์กรของเฟด

มีสมาชิกเจ็ดคนในคณะกรรมการผู้ว่าการที่ได้รับการเสนอชื่อโดยประธานาธิบดีและได้รับการอนุมัติจากวุฒิสภาสหรัฐอเมริกา ผู้ว่าการแต่ละคนดำรงตำแหน่งสูงสุด 14 ปี และการแต่งตั้งผู้ว่าการแต่ละรายต้องถูกเลื่อนเวลาออกไปสองปีเพื่อจำกัดอำนาจของประธานาธิบดี นอกจากนี้ กฎหมายกำหนดว่าการนัดหมายเป็นตัวแทนของทุกภาคส่วนในวงกว้างของเศรษฐกิจสหรัฐฯ

นอกจากนี้ แต่ละธนาคารในภูมิภาค 12 แห่งก็มีประธานเป็นของตัวเอง

ผู้ว่าการเฟด (ณ มิถุนายน 2564)
เจอโรม เอช. พาวเวลล์ (ประธาน)
ริชาร์ด เอช. คลาริด้า (รองประธาน)
แรนดัล เค Quarles (รองประธานฝ่ายกำกับดูแล)
มิเชล ดับเบิลยู โบว์แมน
ลาเอล เบรนาร์ด
คริสโตเฟอร์ เจ. วอลเลอร์
(ตอนนี้ที่นั่งว่าง)

ประธานธนาคารระดับภูมิภาคของเฟด (ณ เดือนมิถุนายน พ.ศ. 2564)
ชื่อประธาน	ที่ตั้งธนาคาร-เขต
เอริค เอส. โรเซนเกรน	บอสตัน-1
จอห์น ซี. วิลเลียมส์	นิวยอร์ก-2
แพทริค ที. Harker	ฟิลาเดลเฟีย-3
ลอเร็ตต้า เจ. เมสเตอร์	คลีฟแลนด์-4
โทมัส ไอ. บาร์กิ้น	ริชมอนด์-5
ราฟาเอล ดับเบิลยู บอสติก	แอตแลนต้า-6
ชาร์ลส์ แอล. อีแวนส์	ชิคาโก-7
เจมส์ บุลลาร์ด	เซนต์หลุยส์-8
นีล กัชการี	มินนิอาโปลิส-9
เอสเธอร์ แอล. จอร์จ	Kansas City-10
โรเบิร์ต เอส. Kaplan	Dallas-11
แมรี่ ซี. Daly	ซานฟรานซิสโก-12

อิสรภาพของเฟด

ความเป็นอิสระของธนาคารกลางหมายถึงคำถามที่ว่าผู้กำกับดูแลนโยบายการเงินควรถูกตัดการเชื่อมต่ออย่างสมบูรณ์จากขอบเขตของรัฐบาลหรือไม่ บรรดาผู้ที่ชอบความเป็นอิสระรับรู้ถึงอิทธิพลของการเมืองในการส่งเสริมนโยบายการเงินที่สามารถสนับสนุนการเลือกตั้งในระยะเวลาอันใกล้ แต่ก่อให้เกิดความเสียหายทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืนต่อไป นักวิจารณ์เกี่ยวกับความเป็นอิสระกล่าวว่าธนาคารกลางและรัฐบาลจะต้องประสานงานกันอย่างแน่นแฟ้นในนโยบายเศรษฐกิจของตน และธนาคารกลางต้องมีการกำกับดูแลด้านกฎระเบียบ

เฟดยังถือว่าเป็นอิสระเพราะการตัดสินใจของเฟดไม่จำเป็นต้องให้สัตยาบันโดยประธานาธิบดีหรือเจ้าหน้าที่ของรัฐอื่น ๆ อย่างไรก็ตาม ยังคงอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของรัฐสภาและต้องทำงานภายใต้กรอบเศรษฐกิจของรัฐบาลและ นโยบายการคลัง วัตถุประสงค์

ความกลัวการขยายตัวของธนาคารกลางสหรัฐ งบดุล และเสี่ยงภัย เงินช่วยเหลือ สำหรับบริษัทต่างๆ เช่น American International Group, Inc. (AIG) ได้นำไปสู่ความต้องการที่เพิ่มขึ้น ความโปร่งใส และความรับผิดชอบ การเรียกร้องล่าสุดในวอชิงตันให้ "ตรวจสอบ" ธนาคารกลางสหรัฐอาจบ่อนทำลายสถานะความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ

ข้อพิจารณาพิเศษ

แหล่งรายได้หลักของเฟดคือการคิดดอกเบี้ยจากหลักทรัพย์ของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ได้มาผ่าน การดำเนินการตลาดเปิด (OMO). แหล่งรายได้อื่น ได้แก่ ดอกเบี้ยเงินลงทุนเงินตราต่างประเทศ ดอกเบี้ยเงินกู้ รับฝาก สถาบัน และค่าธรรมเนียมบริการ เช่น การหักบัญชีเช็คและการโอนเงิน ที่มอบให้กับสถาบันเหล่านี้ หลังจากจ่ายค่าใช้จ่ายแล้ว เฟดจะโอนรายได้ที่เหลือไปที่ กระทรวงการคลังสหรัฐ.

ระบบการชำระเงินของ Federal Reserve หรือที่รู้จักกันทั่วไปในชื่อ Fedwire จะเคลื่อนย้ายเงินหลายล้านล้านดอลลาร์ต่อวันระหว่างธนาคารต่างๆ ทั่วทั้ง U.S. ธุรกรรมมีไว้สำหรับการชำระบัญชีในวันเดียวกัน ภายหลังปี 2551 วิกฤติทางการเงินเฟดได้ให้ความสำคัญกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากความล่าช้าระหว่างเวลาที่ชำระเงินในช่วงต้นของวันและเมื่อได้รับการชำระและกระทบยอด สถาบันการเงินขนาดใหญ่กำลังถูกกดดันจากเฟดให้ปรับปรุงการตรวจสอบการชำระเงินแบบเรียลไทม์และ ความเสี่ยงด้านเครดิตซึ่งให้บริการเฉพาะช่วงสิ้นวันเท่านั้น

ธนาคารกลางสหรัฐเทียบกับ คณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐ (FOMC)

คณะกรรมการ Federal Reserve's Board of Governors มีหน้าที่รับผิดชอบในการจัดตั้ง ข้อกำหนดสำรอง. นี่คือจำนวนเงินที่ธนาคารต้องถือไว้เพื่อให้แน่ใจว่ามีเงินเพียงพอสำหรับการถอนอย่างกะทันหัน นอกจากนี้ยังตั้งค่า อัตราส่วนลดซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยที่เฟดเรียกเก็บจากเงินให้กู้ยืมแก่สถาบันการเงินและธนาคารพาณิชย์อื่นๆ

NS คณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐ (FOMC)ในทางกลับกัน เป็นหน่วยงานกำหนดนโยบายการเงินหลักของ Federal Reserve มีหน้าที่รับผิดชอบในการดำเนินการตลาดเปิดรวมถึงการซื้อและขายหลักทรัพย์ของรัฐบาล FOMC ประกอบด้วยคณะกรรมการผู้ว่าการ—รู้จักกันในชื่อ คณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ (FRB)—ประธาน Federal Reserve Bank of New York และประธานของ Federal Reserve Banks อีกสี่แห่งที่ทำหน้าที่หมุนเวียนกัน

คณะกรรมการมีหน้าที่รับผิดชอบในการตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ซึ่งแบ่งออกเป็น 3 ด้าน ได้แก่ การจ้างงานสูงสุด การปรับราคาให้คงที่ และการปรับอัตราดอกเบี้ยระยะยาวให้เหมาะสม สองคนแรกเรียกว่า Fed's สองอาณัติ.

ธนาคารกลางทั่วโลกรวมถึงเฟดก็ใช้เครื่องมือที่เรียกว่า มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) เพื่อขยายสินเชื่อภาคเอกชน ลดอัตราดอกเบี้ย เพิ่มการลงทุนและกิจกรรมเชิงพาณิชย์ผ่านการตัดสินใจของ FOMC การผ่อนคลายเชิงปริมาณส่วนใหญ่จะใช้เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอยเมื่อสินเชื่อมีน้อย เช่นเดียวกับในระหว่างและหลัง วิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2551, ตัวอย่างเช่น.

คำถามที่พบบ่อย

Federal Reserve เป็นธนาคารกลางหมายความว่าอย่างไร

ธนาคารกลางเป็นสถาบันการเงินที่รับผิดชอบดูแลระบบการเงินและนโยบายของประเทศ ธนาคารกลางควบคุมปริมาณเงินและกำหนดอัตราดอกเบี้ยของประเทศ ธนาคารกลางยังออกนโยบายการเงิน โดยการลดหรือกระชับปริมาณเงินและความพร้อมของสินเชื่อ ธนาคารกลางพยายามรักษาเศรษฐกิจของประเทศให้อยู่ในระดับที่สม่ำเสมอ

ใครเป็นเจ้าของ Federal Reserve?

Federal Reserve System ไม่ได้ "เป็นเจ้าของ" โดยใครก็ตาม มันถูกสร้างขึ้นในปี 1913 โดย Federal Reserve Act เพื่อทำหน้าที่เป็นธนาคารกลางของประเทศ คณะกรรมการผู้ว่าการเป็นหน่วยงานของรัฐบาลกลางและรายงานและรับผิดชอบโดยตรงกับสภาคองเกรส

เฟดพิมพ์เงินสหรัฐหรือไม่?

ในขณะที่กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ออกเหรียญ เฟดพิมพ์และจัดการเงินกระดาษ (ในทางเทคนิคเรียกว่า หมายเหตุธนาคารกลางสหรัฐ). ปัจจุบัน Federal Reserve ออกธนบัตร $1, $2, $5, $10, $20, $50 และ $100 ธนบัตรของธนาคารกลางสหรัฐที่ใหญ่ที่สุดที่เคยออกให้ประชาชนทั่วไปคือธนบัตร 10,000 ดอลลาร์

Fed กำหนดอัตราดอกเบี้ยอย่างไร?

เฟดมีความนัย อัตราเงินเฟ้อเป้าหมาย 2% หลักการกำหนดเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อขึ้นอยู่กับความเชื่อที่ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจในระยะยาวทำได้ดีที่สุดโดยการรักษาเสถียรภาพราคา และเสถียรภาพด้านราคาทำได้โดยการควบคุมอัตราเงินเฟ้อ ระดับเงินเฟ้อที่ 1% ถึง 2% ต่อปีโดยทั่วไปถือว่ายอมรับได้ ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อที่มากกว่า 3% แสดงถึงเขตอันตรายที่อาจทำให้ค่าเงินอ่อนค่าลง NS กฎของเทย์เลอร์ เป็นแบบจำลองทางเศรษฐมิติที่ระบุว่าธนาคารกลางสหรัฐควรขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่ออัตราเงินเฟ้อหรืออัตราการเติบโตของ GDP สูงกว่าที่ต้องการ

Fed เก็บภาษีหรือไม่?

ไม่ได้ เฟดมีหน้าที่รับผิดชอบเฉพาะนโยบายการเงินและการกำกับดูแลระบบธนาคารเท่านั้น ภาษีของรัฐบาลกลางได้รับการอนุมัติและจัดเก็บโดยรัฐสภาเท่านั้น (ผ่าน สรรพากรบริการ (IRS)—หน่วยงานของรัฐบาลกลาง) ซึ่งเป็นตัวอย่างของ นโยบายการคลัง. ภาษีของรัฐและท้องถิ่นจัดเก็บโดยแต่ละรัฐหรือเทศบาล