LIFO เทียบกับ FIFO: อธิบายการประเมินมูลค่าสินค้าคงคลัง

คุณวิเคราะห์บริษัทของคุณเป็นประจำ แต่อย่ามองว่าบริษัทมีบัญชีสำหรับบริษัทของพวกเขาอย่างไร รายการสิ่งของ? สำหรับหลายๆ บริษัท สินค้าคงคลังแสดงถึงส่วนใหญ่ของสินทรัพย์ เป็นผลให้สินค้าคงคลังเป็นองค์ประกอบที่สำคัญของ งบดุล. ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญที่นักลงทุนที่จริงจังจะต้องเข้าใจวิธีประเมินรายการสินค้าคงคลังเมื่อเปรียบเทียบบริษัทข้ามอุตสาหกรรมหรือในพอร์ตการลงทุนของตนเอง

สินค้าคงคลังคืออะไร?

โดยทั่วไป เมื่อเราพูดถึงสินค้าคงคลัง เรากำลังหมายถึงสินค้าของบริษัทในสามขั้นตอนของการผลิต: 1) สินค้าที่เป็นวัตถุดิบ 2) สินค้าที่อยู่ในระหว่างการผลิต และ 3) สินค้าที่เสร็จแล้วและพร้อมสำหรับ ขาย. กล่าวอีกนัยหนึ่ง คุณเอาสินค้าที่บริษัทมีในตอนเริ่มต้น เพิ่มวัสดุที่ซื้อเพื่อทำสินค้าเพิ่มเติม ลบสินค้าที่บริษัทขาย

ต้นทุนขายสินค้า (COGS) และผลลัพธ์คือสิ่งที่คงอยู่—สินค้าคงคลัง

การบัญชีสินค้าคงคลัง กำหนดค่าให้กับสินค้าในแต่ละขั้นตอนการผลิตและจำแนกเป็น บริษัท ทรัพย์สินเนื่องจากสินค้าคงคลังสามารถขายได้จึงเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ในอนาคตอันใกล้ ทรัพย์สินต้องได้รับการตีมูลค่าอย่างถูกต้องเพื่อให้บริษัทโดยรวมถูกต้อง ค่า. สูตรการคำนวณสินค้าคงคลังคือ:

​BI+ การซื้อสุทธิ −COGS=EIที่ไหน:BI = สินค้าคงคลังเริ่มต้นEI = การสิ้นสุดสินค้าคงคลัง​

ทำความเข้าใจ LIFO และ FIFO

วิธีการบัญชีที่บริษัทใช้ในการกำหนดต้นทุนสินค้าคงคลังอาจมีผลกระทบโดยตรงต่อคีย์ งบการเงิน (การเงิน)—งบดุล งบกำไรขาดทุน, และ งบกระแสเงินสด. สหรัฐอเมริกา. หลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป (GAAP) ช่วยให้ธุรกิจใช้วิธีการบัญชีสินค้าคงคลังได้หลายวิธี: เข้าก่อน ออกก่อน (FIFO) เข้าก่อน ออกก่อน (LIFO) และต้นทุนเฉลี่ย

เข้าก่อนออกก่อน (FIFO)

NS เข้าก่อนออกก่อน (FIFO)วิธีถือว่าหน่วยแรกที่เข้าสู่สินค้าคงคลังหรือสินค้าคงคลังที่เก่าที่สุดจะถูกขายก่อน ตัวอย่างเช่น สมมติว่าร้านเบเกอรี่ผลิตขนมปัง 200 ก้อนในวันจันทร์ที่ราคาชิ้นละ $1 และอีก 200 ชิ้นในวันอังคารที่ราคาชิ้นละ 1.25 เหรียญ FIFO ระบุว่าถ้าร้านเบเกอรี่ขายได้ 200 ก้อนในวันพุธ COGS (ในงบกำไรขาดทุน) คือ $1 ต่อก้อน เพราะนั่นเป็นต้นทุนของก้อนแรกแต่ละก้อนในสินค้าคงคลัง 1.25 ก้อนจะถูกจัดสรรให้กับ สิ้นสุดสินค้าคงคลัง (ในงบดุล).

เข้าก่อนออกก่อน (LIFO)

NS เข้าก่อนออกก่อน (LIFO) วิธีถือว่าหน่วยสุดท้ายหรือมากกว่าที่จะมาถึงในสินค้าคงคลังจะถูกขายก่อน สินค้าคงคลังเก่าจึงเหลือที่ส่วนท้ายของ รอบระยะเวลาบัญชี. สำหรับขนมปัง 200 ก้อนที่ขายในวันพุธ ร้านเบเกอรี่เดียวกันจะกำหนด 1.25 เหรียญต่อก้อนให้กับ COGS ในขณะที่ก้อนที่เหลืออีก 1 เหรียญจะถูกนำมาใช้ในการคำนวณมูลค่าของสินค้าคงคลังเมื่อสิ้นสุดระยะเวลา

ต้นทุนเฉลี่ย

วิธีต้นทุนเฉลี่ยใช้ ค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก ของทุกหน่วยที่มีขายในระหว่างรอบระยะเวลาบัญชี จากนั้นใช้ต้นทุนเฉลี่ยนั้นในการกำหนดมูลค่าของ COGS และสิ้นสุดสินค้าคงคลัง ในตัวอย่างเบเกอรี่ของเรา ต้นทุนเฉลี่ยสำหรับสินค้าคงคลังจะเท่ากับ $1.125 ต่อหน่วย โดยคำนวณเป็น [(200 x $1) + (200 x $1.25)]/400

LIFO เทียบกับ FIFO: การประเมินมูลค่าสินค้าคงคลัง

วิธีการประเมินมูลค่าที่บริษัทใช้อาจแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรมต่างๆ ด้านล่างนี้คือข้อแตกต่างบางประการระหว่าง LIFO และ FIFO เมื่อพิจารณาการประเมินมูลค่าสินค้าคงคลังและผลกระทบต่อ COGS และผลกำไร

LIFO

เนื่องจาก LIFO ใช้สินค้าคงคลังที่ได้มาล่าสุดเพื่อประเมินค่า COGS สินค้าคงคลังที่เหลืออาจเก่ามากหรือล้าสมัย เป็นผลให้ LIFO ไม่ได้ให้มูลค่าสินค้าคงคลังที่ถูกต้องหรือเป็นปัจจุบันเนื่องจากการประเมินมูลค่าต่ำกว่ารายการสินค้าคงคลังในราคาปัจจุบันมาก นอกจากนี้ LIFO นั้นไม่เป็นจริงสำหรับหลาย ๆ บริษัท เนื่องจากพวกเขาจะไม่ปล่อยให้สินค้าคงคลังเก่าของพวกเขาไม่ได้ใช้งานในสต็อกในขณะที่ใช้สินค้าคงคลังที่ได้มาล่าสุด

ตัวอย่างเช่น บริษัทที่ขายผลิตภัณฑ์อาหารทะเลจะไม่ใช้สินค้าคงคลังที่ได้มาใหม่ก่อนในการขายและจัดส่งผลิตภัณฑ์ของตนตามความเป็นจริง กล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัท อาหารทะเลจะไม่ปล่อยให้สินค้าคงคลังที่เก่าแก่ที่สุดของพวกเขาไม่ได้ใช้งานเนื่องจากอาหารอาจเน่าเสียซึ่งนำไปสู่การสูญเสีย

ด้วยเหตุนี้ LIFO จึงใช้ไม่ได้กับบริษัทหลายแห่งที่ขายสินค้าเน่าเสียง่าย และไม่สะท้อนถึงกระบวนการผลิตเชิงตรรกะของการใช้สินค้าคงคลังที่เก่าที่สุดก่อน

FIFO

FIFO สามารถเป็นตัวบ่งชี้มูลค่าการสิ้นสุดสินค้าคงคลังได้ดีกว่าเนื่องจากสินค้าเก่าถูกใช้จนหมด ในขณะที่สินค้าที่ได้มาล่าสุดสะท้อนถึงราคาตลาดในปัจจุบัน สำหรับบริษัทส่วนใหญ่ FIFO เป็นตัวเลือกที่สมเหตุสมผลที่สุด เนื่องจากโดยปกติแล้วจะใช้สินค้าคงคลังที่เก่าที่สุด อันดับแรกในการผลิตสินค้าซึ่งหมายถึงการประเมินมูลค่าของ COGS สะท้อนให้เห็นถึงการผลิตของพวกเขา กำหนดการ.

ตัวอย่างเช่น บริษัทอาหารทะเลที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้จะใช้สินค้าคงคลังที่เก่าที่สุดก่อน (หรือก่อนใน) ในการขายและจัดส่งผลิตภัณฑ์ของตน เนื่องจากบริษัทอาหารทะเลจะไม่มีวันทิ้งสินค้าคงคลังเก่าไว้ในสต็อกให้เน่าเสีย FIFO จึงสะท้อนถึงกระบวนการของบริษัทในการใช้สินค้าคงคลังที่เก่าที่สุดเป็นอันดับแรกในการขายสินค้าของตนอย่างแม่นยำ

LIFO และ FIFO: ผลกระทบของเงินเฟ้อ

ถ้า เงินเฟ้อ ไม่มีอยู่จริง ดังนั้นวิธีการประเมินมูลค่าสินค้าคงคลังทั้งสามวิธีจะให้ผลลัพธ์ที่แน่นอนเหมือนกัน อัตราเงินเฟ้อเป็นตัววัดอัตราการขึ้นราคาในระบบเศรษฐกิจ เมื่อราคาคงที่ ตัวอย่างเบเกอรี่ของเราก่อนหน้านี้จะสามารถผลิตขนมปังทั้งหมดได้ในราคา 1 ดอลลาร์ และ LIFO, FIFO และต้นทุนเฉลี่ยจะให้ต้นทุน 1 ดอลลาร์ต่อก้อน อย่างไรก็ตาม ในโลกแห่งความเป็นจริง ราคามีแนวโน้มสูงขึ้นในระยะยาว ซึ่งหมายความว่าการเลือกวิธีการบัญชีอาจส่งผลต่อการประเมินมูลค่าสินค้าคงคลังและความสามารถในการทำกำไรสำหรับช่วงเวลานั้น

สมมติว่าราคาสูงขึ้น อัตราเงินเฟ้อจะส่งผลกระทบต่อวิธีการประเมินมูลค่าสินค้าคงคลัง 3 วิธีดังนี้

LIFO

เมื่อบันทึกการขายโดยใช้วิธี LIFO รายการสินค้าคงคลังล่าสุดจะถูกใช้เพื่อประเมินค่า COGS และขายก่อน กล่าวอีกนัยหนึ่ง สินค้าคงคลังเก่า ซึ่งถูกกว่า จะขายในภายหลัง ในสภาพแวดล้อมที่มีเงินเฟ้อ COGS ปัจจุบันจะสูงกว่าภายใต้ LIFO เนื่องจากสินค้าคงคลังใหม่จะมีราคาแพงกว่า ส่งผลให้บริษัทบันทึกกำไรที่ลดลงหรือ รายได้สุทธิ สำหรับงวด อย่างไรก็ตาม กำไรหรือรายได้ที่ลดลงหมายความว่าบริษัทจะได้รับประโยชน์จากภาระภาษีที่ลดลง

FIFO

เมื่อบันทึกการขายโดยใช้วิธี FIFO สินค้าคงคลังที่เก่าที่สุดซึ่งได้มาก่อนจะถูกใช้หมดก่อน FIFO ออกจากสินค้าคงคลังที่ใหม่กว่าและมีราคาแพงกว่าในสภาพแวดล้อมที่มีราคาสูงขึ้นในงบดุล ส่งผลให้ FIFO เพิ่มขึ้น รายได้สุทธิ เนื่องจากสินค้าคงคลังที่อาจมีอายุหลายปี ซึ่งได้มาโดยมีต้นทุนต่ำกว่า จะถูกนำไปใช้เพื่อประเมินค่า COGS อย่างไรก็ตาม รายได้สุทธิที่สูงขึ้นหมายความว่าบริษัทจะมีภาระภาษีที่สูงขึ้น

ต้นทุนเฉลี่ย

วิธีต้นทุนเฉลี่ยให้ผลลัพธ์ที่อยู่ระหว่าง FIFO และ LIFO

อย่างไรก็ตาม โปรดทราบว่าหากราคาเป็น ลดลง สถานการณ์ตรงข้ามที่ระบุไว้ข้างต้นเล่นออก นอกจากนี้ หลายๆ บริษัทจะระบุว่าพวกเขาใช้ "ต้นทุนหรือตลาดที่ต่ำกว่า" ในการประเมินมูลค่าสินค้าคงคลัง ซึ่งหมายความว่าหากมูลค่าสินค้าคงคลังลดลง การประเมินมูลค่าจะเป็นตัวแทนของ มูลค่าตลาด (หรือ ค่าทดแทน) แทน LIFO, FIFO หรือต้นทุนเฉลี่ย

ตัวอย่างของ LIFO เทียบกับ FIFO

ในตารางด้านล่าง เราใช้สินค้าคงคลังของผู้ผลิตเครื่องดื่มที่สมมติขึ้นชื่อ ABC Bottling Company เพื่อดูว่าวิธีการประเมินมูลค่าจะส่งผลต่อผลลัพธ์ของบริษัทได้อย่างไร การวิเคราะห์ทางการเงิน.

บริษัททำการซื้อสินค้าคงคลังในแต่ละเดือนสำหรับไตรมาสที่ 1 รวมเป็น 3,000 หน่วย อย่างไรก็ตาม บริษัทมีสินค้าคงคลังเก่ากว่า 1,000 หน่วยที่ซื้อที่ราคา 8 ดอลลาร์ต่อการประเมินมูลค่า 8,000 ดอลลาร์ กล่าวอีกนัยหนึ่ง สินค้าคงคลังเริ่มต้นคือ 4,000 หน่วยในช่วงเวลานั้น

บริษัทขายได้ 3,000 หน่วยในไตรมาสที่ 1 ซึ่งเหลือยอดสินค้าคงคลังคงเหลือ 1,000 หน่วยหรือ (4,000 หน่วย - 3,000 หน่วยขาย = 1,000 หน่วย)

เอบีซี บจก. — การซื้อสินค้าคงคลังรายเดือน
เดือน	หน่วยที่ซื้อ	ราคา / อัน	ค่า
ม.ค	1,000	$10	$10,000
ก.พ.	1,000	$12	$12,000
มี.ค	1,000	$15	$15,000
3,000 = ยอดซื้อ

เอบีซี บจก. — งบกำไรขาดทุน (แบบง่าย), มกราคม—มีนาคม
สิ่งของ	LIFO	FIFO	ต้นทุนเฉลี่ย
ยอดขาย = 3,000 หน่วย @ ตัวละ $20	$60,000	$60,000	$60,000
เริ่มต้นสินค้าคงคลัง	8,000	8,000	8,000
การซื้อ	37,000	37,000	37,000
สิ้นสุดสินค้าคงคลัง	8,000	15,000	11,250
COGS	$37,000	$30,000	$33,750
ค่าใช้จ่าย	10,000	10,000	10,000
รายได้สุทธิ	$13,000	$20,000	$16,250

การประเมินค่า COGS

• ภายใต้ LIFO COGS มีมูลค่า 37,000 ดอลลาร์ เนื่องจาก 3,000 หน่วยที่ซื้อล่าสุดถูกใช้ในการคำนวณหรือการซื้อในเดือนมกราคม กุมภาพันธ์ และมีนาคม (10,000 ดอลลาร์ + 12,000 ดอลลาร์ + 15,000 ดอลลาร์)
• ภายใต้ FIFO, COGS มีมูลค่า 30,000 ดอลลาร์ เนื่องจาก FIFO ใช้สินค้าคงคลังที่เก่าที่สุดก่อน จากนั้นจึงซื้อสินค้าคงคลังในเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ กล่าวอีกนัยหนึ่ง 3,000 หน่วยประกอบด้วย (1,000 หน่วยสำหรับ $8,000) + (1,000 หน่วยสำหรับ $10,000 หรือม.ค.) + (1,000 หน่วยสำหรับ 12,000 เหรียญหรือก.พ.)
• วิธีต้นทุนเฉลี่ย ส่งผลให้มีการประเมินมูลค่า 11,250 ดอลลาร์หรือ ((8,000 ดอลลาร์ + 10,000 ดอลลาร์ + 12,000 ดอลลาร์ + 15,000 ดอลลาร์) / 4)

ด้านล่างนี้คือการประเมินมูลค่าสินค้าคงคลังที่สิ้นสุด:

• การสิ้นสุดสินค้าคงคลังต่อ LIFO: 1,000 หน่วย x $8 = $8,000. โปรดจำไว้ว่าหน่วยสุดท้ายใน (หน่วยใหม่ล่าสุด) จะขายก่อน ดังนั้นเราจึงปล่อยให้หน่วยที่เก่าที่สุดสำหรับการสิ้นสุดสินค้าคงคลัง
• การสิ้นสุดสินค้าคงคลังตาม FIFO: 1,000 หน่วย x $15 ต่อหน่วย = $15,000. โปรดจำไว้ว่าหน่วยแรกใน (หน่วยที่เก่าที่สุด) จะขายก่อน ดังนั้นเราจึงปล่อยให้หน่วยใหม่ล่าสุดสำหรับการสิ้นสุดสินค้าคงคลัง
• สินค้าคงคลังที่สิ้นสุดต่อต้นทุนเฉลี่ย: (1,000 x 8) + (1,000 x 10) + (1,000 x 12) + (1,000 x 15)] / 4000 หน่วย = $11.25 ต่อหน่วย; 1,000 หน่วย X $11.25 ต่อหน่วย = $11,250. จำไว้ว่าเราใช้ค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของทุกหน่วยในสินค้าคงคลัง

LIFO หรือ FIFO: จริงๆ ทำ วัตถุ

ความแตกต่างระหว่าง $8,000, $15,000 และ $11,250 นั้นมีความสำคัญมาก ในการวิเคราะห์พื้นฐานที่สมบูรณ์ของบริษัท ABC เราสามารถใช้ตัวเลขสินค้าคงคลังเหล่านี้ในการคำนวณอื่นๆ ได้ ตัวชี้วัด—ปัจจัยที่เปิดเผยสถานะทางการเงินในปัจจุบันของบริษัท และทำให้เราสามารถคาดการณ์เกี่ยวกับ อนาคต เป็นต้น ดังนั้น จำนวนสินค้าคงคลังที่บริษัทจะเริ่มต้นด้วยการประเมินมูลค่าสินค้าคงคลังจึงมีความสำคัญจริงๆ และกฎหมายกำหนดให้บริษัทต่างๆ ต้องระบุวิธีการบัญชีที่ใช้ในข้อมูลทางการเงินที่เผยแพร่

แม้ว่าตัวอย่างของบริษัท ABC ข้างต้นจะค่อนข้างตรงไปตรงมา แต่เรื่องของสินค้าคงคลังและการใช้ LIFO, FIFO หรือต้นทุนเฉลี่ยอาจซับซ้อน การรู้วิธีจัดการสินค้าคงคลังเป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับบริษัทไม่ว่าจะเล็กหรือใหญ่ ตลอดจนปัจจัยความสำเร็จที่สำคัญสำหรับธุรกิจที่มีสินค้าคงคลัง การจัดการสินค้าคงคลังสามารถช่วยบริษัทในการควบคุมและคาดการณ์รายได้ ในทางกลับกัน การไม่รู้วิธีใช้สินค้าคงคลังให้เกิดประโยชน์ อาจทำให้บริษัทไม่สามารถดำเนินการได้อย่างมีประสิทธิภาพ สำหรับนักลงทุน สินค้าคงคลังอาจเป็นหนึ่งในรายการที่สำคัญที่สุดในการวิเคราะห์ เนื่องจากสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสิ่งที่เกิดขึ้นกับธุรกิจหลักของบริษัท