คำนิยามอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคืออะไร?

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคืออัตราดอกเบี้ยที่ได้รับการปรับเพื่อขจัดผลกระทบของเงินเฟ้อเพื่อสะท้อนความเป็นจริง ต้นทุนของเงินทุน แก่ผู้กู้และผลตอบแทนที่แท้จริงแก่ผู้ให้กู้หรือผู้ลงทุน อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงสะท้อนถึงอัตราของ การตั้งค่าเวลา สำหรับสินค้าปัจจุบันมากกว่าสินค้าในอนาคต อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงของการลงทุนคำนวณจากผลต่างระหว่าง อัตราดอกเบี้ยที่กำหนด และอัตราเงินเฟ้อ:

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง = อัตราดอกเบี้ยที่กำหนด - เงินเฟ้อ (คาดหวังหรือเป็นจริง)

ทำความเข้าใจอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง

ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยคืออัตราดอกเบี้ยที่จ่ายจริงสำหรับเงินกู้หรือการลงทุน อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคือภาพสะท้อนของการเปลี่ยนแปลงใน

กำลังซื้อ ได้มาจากการลงทุนหรือให้ขึ้นโดยผู้กู้ อัตราดอกเบี้ยที่ระบุโดยทั่วไปเป็นอัตราดอกเบี้ยที่โฆษณาโดยสถาบันที่สนับสนุนเงินกู้หรือการลงทุน การปรับอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยเพื่อชดเชยผลกระทบของเงินเฟ้อจะช่วยระบุการเปลี่ยนแปลงในกำลังซื้อของระดับเงินทุนที่กำหนดเมื่อเวลาผ่านไป

ให้เป็นไปตาม ทฤษฎีการชอบเวลาที่น่าสนใจอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงสะท้อนถึงระดับที่บุคคลชอบสินค้าในปัจจุบันมากกว่าสินค้าในอนาคต ผู้กู้ที่กระตือรือร้นที่จะสนุกกับการใช้เงินในปัจจุบันแสดงให้เห็นถึงความต้องการสินค้าในปัจจุบันมากกว่าสินค้าในอนาคตและยินดีจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นสำหรับกองทุนที่ยืมมา ในทำนองเดียวกัน ผู้ให้กู้ที่ต้องการชะลอการบริโภคในอนาคตจะแสดงความต้องการเวลาที่ต่ำกว่าและเต็มใจที่จะให้กู้ยืมเงินในอัตราที่ต่ำกว่า การปรับอัตราเงินเฟ้อสามารถช่วยเปิดเผยอัตราการชอบเวลาในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาด

อัตราเงินเฟ้อที่คาดหวัง

อัตราเงินเฟ้อที่คาดการณ์ไว้รายงานโดย ธนาคารกลางสหรัฐ ต่อสภาคองเกรสเป็นประจำและรวมการประมาณการสำหรับช่วงเวลาอย่างน้อยสามปี อัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้ส่วนใหญ่จะรายงานเป็นช่วงแทนการประมาณการแบบจุดเดียว เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่แท้จริงไม่อาจทราบได้จนกว่าระยะเวลาที่สอดคล้องกับระยะเวลาการลงทุนจะผ่านไป อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่เกี่ยวข้องต้องถือเป็นการคาดการณ์หรือคาดการณ์โดยธรรมชาติ เมื่ออัตราดังกล่าวมีผลกับช่วงเวลาที่ยังไม่มี ผ่าน.

ผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อต่อกำลังซื้อของกำไรจากการลงทุน

ในกรณีที่อัตราเงินเฟ้อเป็นบวก อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยที่ระบุที่โฆษณา

ตัวอย่างเช่น หากกองทุนที่ใช้ในการซื้อบัตรเงินฝาก (CD) ถูกกำหนดให้ได้รับดอกเบี้ย 4% ต่อปีและ อัตราเงินเฟ้อในช่วงเวลาเดียวกันคือ 3% ต่อปี อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่ได้รับจากการลงทุนคือ 4% - 3% = 1%. NS มูลค่าที่แท้จริง ของเงินที่ฝากในซีดีจะเพิ่มขึ้นเพียง 1% ต่อปี เมื่อคำนึงถึงกำลังซื้อ

หากเงินเหล่านั้นอยู่ในบัญชีออมทรัพย์ที่มีอัตราดอกเบี้ย 1% และอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ที่ 3% มูลค่าที่แท้จริง หรือกำลังซื้อของเงินออมจะลดลงจริง ๆ ตามอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะอยู่ที่ -2% หลังจากคิดบัญชี เงินเฟ้อ.