ผู้ให้กู้คำจำกัดความสุดท้าย
Lender of Last Resort คืออะไร?
ผู้ให้กู้แหล่งสุดท้าย (LoR) เป็นสถาบันซึ่งมักจะเป็น .ของประเทศ ธนาคารกลางที่ให้บริการสินเชื่อแก่ธนาคารหรือสถาบันที่มีสิทธิ์อื่น ๆ ที่กำลังประสบปัญหาทางการเงินหรือถือว่ามีความเสี่ยงสูงหรือใกล้ล่มสลาย ในสหรัฐอเมริกา ธนาคารกลางสหรัฐฯ ทำหน้าที่เป็นผู้ให้กู้แหล่งสุดท้ายแก่สถาบันที่ไม่มีวิธีการกู้ยืมอื่น ๆ และความล้มเหลวในการรับเครดิตจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจอย่างมาก
ประเด็นที่สำคัญ
- ผู้ให้กู้รายสุดท้ายให้สินเชื่อฉุกเฉินแก่สถาบันการเงินที่กำลังประสบปัญหาทางการเงินและใกล้จะล่มสลาย
- Federal Reserve หรือธนาคารกลางอื่น ๆ มักจะทำหน้าที่เป็นผู้ให้กู้ทางเลือกสุดท้ายให้กับธนาคารที่ไม่ได้อีกต่อไป มีช่องทางการกู้ยืมอื่น ๆ ที่มีอยู่ และผู้ที่ไม่ได้รับเครดิตจะส่งผลกระทบอย่างมากต่อ เศรษฐกิจ.
- บางคนโต้แย้งว่าการมีผู้ให้กู้ทางเลือกสุดท้ายทำให้เกิดอันตรายทางศีลธรรม: ธนาคารอาจรับความเสี่ยงมากเกินไปโดยรู้ว่าพวกเขาจะได้รับการประกันตัว
การทำความเข้าใจผู้ให้กู้ของแหล่งสุดท้าย
ผู้ให้กู้ทางเลือกสุดท้ายทำหน้าที่ปกป้องบุคคลที่ฝากเงินไว้—และป้องกันไม่ให้ลูกค้าถอนตัวจากความตื่นตระหนกจากธนาคารที่มีการจำกัดชั่วคราว
สภาพคล่อง. ธนาคารพาณิชย์มักจะพยายามไม่กู้ยืมเงินจากผู้ให้กู้แหล่งสุดท้าย เพราะการกระทำดังกล่าวบ่งชี้ว่าธนาคารกำลังประสบกับวิกฤตทางการเงินนักวิจารณ์เกี่ยวกับวิธีการให้กู้ของทางเลือกสุดท้ายสงสัยว่าความปลอดภัยที่มีให้โดยไม่ได้ตั้งใจจะล่อใจสถาบันที่มีคุณสมบัติเหมาะสม เพื่อรับความเสี่ยงมากกว่าความจำเป็น เนื่องจากพวกเขามักจะรับรู้ถึงผลที่อาจเกิดขึ้นจากการกระทำที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า รุนแรง.
ผู้ให้กู้ทางเลือกสุดท้ายและป้องกันการเปิดธนาคาร
NS วิ่งธนาคาร เป็นสถานการณ์ที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตทางการเงิน เมื่อลูกค้าธนาคาร กังวลเกี่ยวกับการละลายของสถาบัน ลงมาที่ธนาคารทั้งหมด และถอนเงิน เนื่องจากธนาคารเก็บเพียงร้อยละเล็กน้อยของยอดทั้งหมด เงินฝาก เป็นเงินสด การดำเนินการของธนาคารสามารถระบายสภาพคล่องของธนาคารได้อย่างรวดเร็ว และในตัวอย่างที่สมบูรณ์แบบของคำทำนายที่ตอบสนองตนเองได้ ทำให้ธนาคารล้มละลายได้
การดำเนินงานของธนาคารและความล้มเหลวของธนาคารตามมาเป็นที่แพร่หลายหลังจากการล่มสลายของตลาดหุ้นในปี 2472 ที่นำไปสู่ ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่. รัฐบาลสหรัฐฯ ตอบโต้ด้วยกฎหมายใหม่ที่กำหนดข้อกำหนดเงินสำรองสำหรับธนาคาร โดยกำหนดให้ธนาคารถือครองหนี้สินเป็นเงินสดสำรองสูงกว่าเปอร์เซ็นต์ที่กำหนด
ในสถานการณ์ที่เงินสำรองของธนาคารไม่สามารถป้องกันไม่ให้ธนาคารดำเนินการได้ ผู้ให้กู้ทางเลือกสุดท้ายสามารถอัดฉีดเงินสำรองใน ฉุกเฉินเพื่อให้ลูกค้าที่ต้องการถอนเงินสามารถรับเงินได้โดยไม่ต้องสร้างธนาคารที่ผลักดันสถาบันให้เข้ามา การล้มละลาย
คำติชมของผู้ให้กู้ที่พึ่งสุดท้าย
นักวิจารณ์เรื่องการให้กู้แบบทางเลือกสุดท้ายกล่าวหาว่าสนับสนุนให้ธนาคารรับความเสี่ยงที่ไม่จำเป็นกับเงินของลูกค้า โดยรู้ว่าพวกเขาสามารถได้รับการประกันตัวได้ในพริบตา การเรียกร้องดังกล่าวได้รับการตรวจสอบเมื่อสถาบันการเงินขนาดใหญ่ เช่น Bear Stearns และ American International Group, Inc. ได้รับการประกันตัวในช่วงวิกฤตการเงินปี 2008 ผู้เสนอระบุว่าผลที่ตามมาที่อาจเกิดขึ้นจากการไม่มีผู้ให้กู้ทางเลือกสุดท้ายนั้นอันตรายกว่าการเสี่ยงที่มากเกินไปโดยธนาคาร