ที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียนคืออะไร?

ที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียนคืออะไร?

อุตสาหกรรมบริการทางการเงินเป็นสภาพแวดล้อมแบบมืออาชีพที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว เมื่อความต้องการและความต้องการของผู้บริโภคเปลี่ยนไป บริษัทที่จัดการเรื่องเงินก็พัฒนาขึ้นเช่นกัน

NS ที่ปรึกษาการลงทุนจดทะเบียน (RIA) จัดการทรัพย์สินของบุคคลที่มีรายได้สูงและนักลงทุนสถาบันและนั่งบน ฝ่ายซื้อ ของวงการการลงทุน พวกเขาต้องลงทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) และรัฐใด ๆ ที่พวกเขาดำเนินการ

RIA ส่วนใหญ่เป็นห้างหุ้นส่วนหรือองค์กร แต่บุคคลธรรมดาก็สามารถลงทะเบียนเป็น RIA ได้เช่นกัน

ทำความเข้าใจกับที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียน

ชาวอเมริกันส่วนใหญ่ที่เข้าร่วมในตลาดหุ้นทำผ่านกองทุนรวมและ กองทุนรวม สินทรัพย์เติบโตอย่างต่อเนื่องมานานกว่า 50 ปี

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากจำนวนเงินที่บุคคลหรือกลุ่มมีเพิ่มขึ้น ความสามารถในการบรรลุผลลัพธ์ที่ดีที่สุดกับกองทุนรวมจึงลดลง นี่คือที่ที่ RIA สามารถให้บริการเพิ่มเติมที่กองทุนรวมไม่สามารถทำได้

RIA ทำอะไร?

จ่ายเหมือนกับผู้จัดการกองทุนรวม RIA มักจะได้รับรายได้ผ่าน a ค่าธรรมเนียมการจัดการ ประกอบด้วยเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ที่ถือไว้สำหรับลูกค้า ค่าธรรมเนียมผันผวน แต่ค่าเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 1% โดยทั่วไป ยิ่งลูกค้ามีสินทรัพย์มากเท่าใด ค่าธรรมเนียมที่พวกเขาสามารถต่อรองได้ก็จะยิ่งต่ำลงเท่านั้น—บางครั้งก็เพียง 0.35% สิ่งนี้ทำหน้าที่เพื่อให้ผลประโยชน์สูงสุดของลูกค้าสอดคล้องกับผลประโยชน์ของ RIA เนื่องจากที่ปรึกษาไม่สามารถทำเงินในบัญชีได้อีกเว้นแต่ลูกค้าจะเพิ่ม ฐานสินทรัพย์.

คำจำกัดความที่พบบ่อยที่สุดของนักลงทุนที่มีมูลค่าสุทธิสูงคือผู้ที่มีมูลค่าสุทธิตั้งแต่ 1 ล้านเหรียญขึ้นไป จำนวนเงินที่ต่ำกว่านี้มีแนวโน้มที่จะจัดการได้ยากกว่าในขณะที่ยังทำกำไรอยู่ หากค่าธรรมเนียมการจัดการเฉลี่ย 1% ของสินทรัพย์ต่อปี บัญชี $100,000 จะได้รับ RIA $1,000 ใน. เท่านั้น ค่าธรรมเนียมรายปี ซึ่งอาจน้อยกว่าค่าใช้จ่ายที่บริษัทเรียกเก็บภายในเพื่อให้บริการ บัญชีผู้ใช้.

ที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียนสามารถจัดการพอร์ตการลงทุนที่ไม่ซ้ำกันนับพันรายการ เนื่องจากบุคคลที่มีรายได้สูงและนักลงทุนสถาบันเป็นกลุ่มที่มีความต้องการเฉพาะตัว บริษัทที่ปรึกษาจะทำงานร่วมกับลูกค้าเพื่อออกแบบพอร์ตโฟลิโอที่เหมาะสมกับสถานการณ์ของพวกเขา

อาจเป็นเพราะลูกค้ามีตำแหน่งใหญ่ในหุ้นตัวใดตัวหนึ่งที่ราคาต่ำมาก พื้นฐานต้นทุน; แม้ว่าจะเป็นตัวแทนของพอร์ตโฟลิโอส่วนใหญ่มากกว่าที่จะเหมาะสำหรับการกระจายความเสี่ยง แต่ผลกระทบทางภาษีก็รุนแรงเกินไปที่จะขายตำแหน่งทั้งหมดในคราวเดียว หรือลูกค้าอาจจะเป็น วาดลง ในบัญชีโดยใช้รายได้ดอกเบี้ยและเงินไหลออกรวมกัน และต้องการความช่วยเหลือจากผู้เชี่ยวชาญในการวางแผนชีวิตของสินทรัพย์

RIA สามารถสร้างพอร์ตการลงทุนโดยใช้หุ้น พันธบัตร และกองทุนรวมแต่ละรายการ บริษัท RIA สามารถครอบคลุมคลื่นความถี่ได้มากเท่าที่จะเข้าไปในพอร์ตการลงทุนของลูกค้า พวกเขาอาจใช้เงินผสมกันและปัญหาส่วนตัวหรือเฉพาะเงินทุนเป็นวิธีการปรับปรุง การจัดสรรสินทรัพย์ และลดต้นทุนค่าคอมมิชชั่น

สถานะของอุตสาหกรรม

นายหน้าแบบเก่าโทรหาลูกค้าที่ร่ำรวยด้วยแนวคิดเรื่องหุ้นกำลังจะตาย อันที่จริง มีทรัพย์สินของลูกค้าจำนวนมากที่ออกจากโมเดลนี้ มีเหตุผลหลายประการสำหรับการเปลี่ยนแปลงนี้ รวมถึงค่าธรรมเนียมคอมมิชชันที่สูงมาก (ยานพาหนะที่ทำกำไรได้มากของ ลวดหนาม บริษัทในขณะนั้น) และมักจะไม่เพียงพอ ความหลากหลาย.

โบรกเกอร์เหล่านี้จำนวนมากไม่ใช่ CFAs หรือ MBAs เพียงแค่ยกย่องพนักงานขายที่มีฐานความรู้อันเนื่องมาจากความบังเอิญมากกว่าการศึกษาที่แท้จริง

RIA มักจะแข่งขันกับกองทุนรวม กองทุนป้องกันความเสี่ยง บริษัท wirehouse—ผ่าน โปรแกรมห่อ หรือโบรกเกอร์รายบุคคล—และผู้ให้บริการด้านการลงทุนด้วยตนเอง

• ลูกค้าจำนวนมากกำลังมองหา "กองหลังการเงิน" ที่แท้จริง ซึ่งเป็นแหล่งข้อมูลที่พวกเขาสามารถใช้สำหรับคำแนะนำที่มั่นคงเกี่ยวกับภาพทางการเงินทั้งหมดของพวกเขา RIA ที่ดีจะพูดคุยกับลูกค้าในแง่ของเป้าหมายและวัตถุประสงค์โดยรวม และตรวจสอบสิ่งเหล่านี้กับลูกค้าเป็นระยะๆ
• ลูกค้าต้องการมีตัวเลือกมากขึ้นและเข้าถึงผู้มีอำนาจตัดสินใจในบัญชีของตนได้ง่ายขึ้น ไม่มีสายตรงไปยังผู้จัดการบัญชีกองทุนรวม ไม่มีวิธีง่ายๆ ที่จะถามถึงกันและกัน ผู้จัดการกองทุน คำถามเช่น "ทำไมคุณถึงเลือกซื้อ Walmart" หรือ "ค่าประมาณที่ดีสำหรับสิ่งที่ฉัน กำไรจากทุน อาจเป็นปีนี้" ลูกค้าจำนวนมากต้องการสิ่งนี้เพื่อเป็นส่วนหนึ่งของการศึกษาหรือเพื่อความสบายใจของตนเอง
• ทรัพย์สินของกองทุนรวมคือ กองทุนรวม โดยไม่ต้องเสียภาษีให้แก่ผู้ถือหุ้นกองทุนรวมรายใดรายหนึ่ง สำหรับนักลงทุนที่ร่ำรวย มีเงินเดิมพันมากเกินไปสำหรับภาษีที่ไม่ต้องนำมาพิจารณา
• หากลูกค้าเป็นกลุ่มใหญ่และมีผู้มีส่วนได้เสียจำนวนมาก (เช่น การบริจาคที่ไม่แสวงหากำไร แผนบำเหน็จบำนาญหรือทรัสต์ที่ได้รับคำสั่งจากศาล) บริการพิเศษของการมีรายงานประจำปีและการแสดงที่มาของผลการปฏิบัติงานอื่นๆ สามารถเพิ่มความน่าดึงดูดใจของที่ปรึกษาการลงทุนเมื่อเปรียบเทียบกับกองทุนรวม

ผู้เชี่ยวชาญประเภทใดที่ทำงานให้กับ RIA

เนื่องจากพวกเขาดำเนินการในลักษณะที่คล้ายคลึงกันหลายประการ งานประเภทเดียวกันที่เกี่ยวข้องกับกองทุนรวมจึงพบได้ใน RIA: นักวิเคราะห์วิจัย, ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ, เทรดเดอร์, เจ้าหน้าที่ด้านเทคนิค/ปฏิบัติการ และผู้เชี่ยวชาญด้านการบริการลูกค้า

การวิจัยที่ดำเนินการสำหรับ RIA ก็คล้ายกับสิ่งที่คุณพบในกองทุนรวม ความรับผิดชอบหลักรวมถึงการตรวจสอบที่มีอยู่ การถือครอง และค้นหาผู้ที่เหมาะสมในการซื้อ

RIA ให้ความรับผิดชอบเพิ่มเติมผ่านการถือครองโดยลูกค้าและขอให้ไม่ขาย หลายครั้งต้องสร้างพอร์ตโฟลิโอรอบตำแหน่งขนาดใหญ่ ในกรณีเหล่านี้ ผู้จัดการพอร์ต ต้องคิดหาวิธีลดความเสี่ยงในการเป็นเจ้าของบริษัทเดียวเป็นจำนวนมาก

บริษัทส่วนใหญ่จัดการสร้างคำสั่งซื้อ ในบ้าน แต่อย่าดำเนินการซื้อขายด้วยตนเอง สำหรับสิ่งนี้ พวกเขาจะได้สร้างความสัมพันธ์ด้านนายหน้ากับบริษัทที่รับคำสั่งซื้อจำนวนมากจากลูกค้าสถาบัน

CPAsทนายความ และผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินรายอื่นๆ ได้รับการว่าจ้างจาก RIA มากขึ้นเรื่อยๆ เนื่องจากพวกเขาพยายามให้บริการทั้งหมดที่ลูกค้าผู้มั่งคั่งต้องการ บางครั้งจะมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมแยกต่างหากสำหรับบริการแบบครั้งเดียว เช่น a แผนการเงิน จาก CPA หรือการสร้างความไว้วางใจในครอบครัว

บางครั้งก็รวมเป็นค่าธรรมเนียมการจัดการเดียว ความสามารถในการให้บริการมากขึ้นภายใต้ร่มเดียวกันเปิดประตูสู่บัญชีที่ร่ำรวยอย่างแท้จริง: $ 10 ล้านหรือมากกว่า บริษัท RIA หลายแห่งมีลูกค้าเพียงสองหรือสามคนเท่านั้นจึงใช้ทรัพยากรทั้งหมดของบริษัท บริษัทเหล่านี้สามารถทำได้ค่อนข้างดี

ทำไมต้องเป็น RIA?

บริษัท RIA เป็นธุรกิจที่ก้าวหน้าในภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงไปในปัจจุบันของ การจัดการเงิน. เป็นสถานที่ที่ดีเยี่ยมในการเริ่มต้นอาชีพหรือมุ่งความสนใจในด้านใดด้านหนึ่งของธุรกิจหลังจากตัดฟันจากที่อื่นมาสองสามปีแล้ว

บริษัท RIA ส่วนใหญ่เป็นของเอกชน ซึ่งช่วยให้มีโอกาสมากขึ้นสำหรับส่วนได้เสียในบริษัท พวกเขาพร้อมสำหรับการเติบโตที่ยอดเยี่ยมเช่น เบบี้บูมเมอร์ กำลังจะสิ้นสุดปีที่มีรายได้สูงสุดและเข้าสู่ช่วงมูลค่าสุทธิสูงสุดในชีวิต