สูตรคำนวณต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (WACC) ใน Excel คืออะไร?
NS ต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (WACC) เป็นตัวชี้วัดทางการเงินที่แสดงว่ายอดรวมเท่าไร ต้นทุนของหัวl (NS อัตราดอกเบี้ย จ่ายในเงินทุนที่ใช้สำหรับ การเงิน การดำเนินงาน) สำหรับ a บริษัท. แทนที่จะถูกกำหนดโดยฝ่ายบริหารของบริษัท WACC ถูกกำหนดโดยผู้เข้าร่วมตลาดภายนอกและส่งสัญญาณผลตอบแทนขั้นต่ำที่ คอร์ปอเรชั่นจะเข้ายึดฐานสินทรัพย์ที่มีอยู่ เพื่อพยายามดึงผลประโยชน์ของนักลงทุน เจ้าหนี้ และทุนอื่น ๆ ผู้ให้บริการ บริษัทที่ไม่แสดงหมายเลข WACC ที่เชิญชวนอาจสูญเสียแหล่งเงินทุนซึ่งมีแนวโน้มที่จะปรับใช้ เงินทุน ที่อื่น
ประเด็นที่สำคัญ
- ต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (WACC) เป็นตัวชี้วัดทางการเงินที่เผยให้เห็นต้นทุนรวมของเงินทุนสำหรับบริษัทหนึ่งๆ
- ต้นทุนของเงินทุนคืออัตราดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับกองทุนที่ใช้สำหรับการดำเนินงานด้านการเงิน
- บริษัทให้ทุนดำเนินการผ่านตราสารหนี้หรือทุน โดยที่แหล่งที่มาแต่ละแห่งมีต้นทุนที่เกี่ยวข้องกัน
- บริษัทที่ไม่มีหมายเลข WACC ที่เชิญชวนมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียแหล่งเงินทุนซึ่งมีแนวโน้มที่จะนำเงินดอลลาร์ของพวกเขาไปที่อื่น
ทุกบริษัทต้องจัดหาเงินทุนในการดำเนินงาน และเงินทุนนี้มาจาก หนี้, ทุน
หรือทั้งสองอย่างรวมกัน แต่ละแหล่งที่มามีค่าใช้จ่ายบางอย่างที่เกี่ยวข้อง และเมื่อวิเคราะห์ทางเลือกทางการเงินต่างๆ การคำนวณ WACC จะทำให้บริษัทมีต้นทุนทางการเงิน ซึ่งจากนั้นก็นำไปใช้เพื่อ การลดราคา โครงการหรือธุรกิจในรูปแบบการประเมินมูลค่าการคำนวณ WACC
WACC คำนวณด้วยสมการต่อไปนี้:
WNSคค=wNS×NSNS×(1−NS)+wNS×NSNS+wอี×NSอีที่ไหน:w=น้ำหนักหนี้ตามลำดับหุ้นบุริมสิทธิและทุนในโครงสร้างเงินทุนทั้งหมดNS=อัตราภาษีNS=ต้นทุนหนี้NS=ต้นทุนของหุ้นบุริมสิทธิ/ทุน
สำหรับทุนหนี้ ต้นทุนคืออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงของ พันธบัตร หรืออัตราดอกเบี้ยของหนี้ที่เปรียบเทียบได้สำหรับธุรกิจที่คล้ายคลึงกัน คุณลดต้นทุนหนี้ลงได้ (1 - อัตราภาษี) เพราะดอกเบี้ยจ่ายหนี้เป็น ลดหย่อนภาษีได้และการลดหย่อนภาษีนี้จะช่วยลดต้นทุนที่แท้จริงของหนี้
สำหรับ กองทุนหุ้น, ต้นทุนของเงินทุนมีความซับซ้อนมากขึ้นเนื่องจากไม่มีอัตราดอกเบี้ยที่ระบุ สำหรับหุ้นบุริมสิทธิ คุณสามารถคำนวณต้นทุนเป็น อัตราเงินปันผล ของหุ้น ใช้ แบบจำลองการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุน (CAPM) คุณสามารถประมาณต้นทุนของทุนได้
ในแง่ของต้นทุนทุน มาตราส่วนจากที่ถูกที่สุดไปแพงที่สุดมีดังนี้: ตราสารหนี้ หุ้นบุริมสิทธิ และสุดท้าย ทุน
บริษัทต่างๆ พึ่งพาตัวเลข WACC เพื่อพิจารณาว่าโครงการใดควรค่าแก่การพิจารณา
การคำนวณ WACC ใน Excel
การคำนวณ WACC เป็นแบบฝึกหัดที่ค่อนข้างตรงไปตรงมา เช่นเดียวกับการสร้างแบบจำลองทางการเงินส่วนใหญ่ ด้านที่ท้าทายที่สุดคือการรับข้อมูลที่ถูกต้องเพื่อนำไปเสียบเข้ากับแบบจำลอง
ภาพประกอบต่อไปนี้เป็นตัวอย่างข้อมูลที่จำเป็นในการประมาณการ WACC ของบริษัท:
ต้นทุนหลังหักภาษีของหนี้อาจมาจากการเปิดเผยข้อมูลหนี้ที่มีอยู่ในเอกสารที่ยื่นต่อบริษัท ดังที่กล่าวไว้ ต้นทุนของทุนคำนวณด้วย CAPM ทุนทั้งหมดคำนวณโดยการบวกหนี้เข้ากับ มูลค่าตลาด ของส่วนของผู้ถือหุ้น
