คำนิยาม Swap แบบคงที่สำหรับลอยตัว
สวอปแบบคงที่สำหรับลอยคืออะไร?
สัญญาแลกเปลี่ยนคงที่สำหรับโฟลตคือข้อตกลงตามสัญญาระหว่างสองฝ่ายโดยฝ่ายหนึ่งแลกเปลี่ยนดอกเบี้ยกระแสเงินสดของ เงินกู้อัตราดอกเบี้ยคงที่ กับคนของ เงินกู้อัตราดอกเบี้ยลอยตัว ที่จัดโดยอีกฝ่ายหนึ่ง ไม่มีการแลกเปลี่ยนเงินต้นของเงินกู้อ้างอิง
ประเด็นที่สำคัญ
- สวอปคงที่สำหรับลอยตัวเกิดขึ้นเมื่อฝ่ายหนึ่งแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดดอกเบี้ยของเงินกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่กับของเงินกู้อัตราดอกเบี้ยลอยตัวที่อีกฝ่ายถือครอง
- การทำสวอปช่วยลดค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยโดยการแลกเปลี่ยนเป็นอัตราดอกเบี้ยลอยตัวหากต่ำกว่าอัตราคงที่ที่จ่ายอยู่ในปัจจุบัน
- ค่าสวอปคงที่สำหรับลอยตัวช่วยให้คุณสามารถจับคู่สินทรัพย์และหนี้สินที่อ่อนไหวต่อการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยได้ดีขึ้น
การทำความเข้าใจ Swap แบบคงที่สำหรับลอยตัว
มีแรงจูงใจหลักบางประการสำหรับผู้ถือเงินกู้ในการดำเนินการแลกเปลี่ยนแบบคงที่สำหรับลอยตัว:
- ลดดอกเบี้ยจ่ายโดยแลกเปลี่ยนเป็นอัตราดอกเบี้ยลอยตัวหากต่ำกว่าอัตราคงที่ที่จ่ายอยู่ในปัจจุบัน
- จับคู่สินทรัพย์และหนี้สินที่มีความอ่อนไหวต่อการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยได้ดีขึ้น
- กระจายความเสี่ยงในพอร์ตสินเชื่อทั้งหมดโดยแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยคงที่ส่วนหนึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยลอยตัว และ/หรือ
- ดำเนินการป้องกันความเสี่ยงทางการเงินโดยคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยในตลาดจะลดลง
ตัวอย่างของ Swap แบบคงที่สำหรับลอยตัว
สมมติว่าบริษัท X มีเงินกู้ 100 ล้านดอลลาร์ในอัตราคงที่ที่ 6.5% บริษัท X คาดว่าทิศทางทั่วไปของอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้หรือระยะกลางจะลดลง บริษัท Y ถือเงินกู้ 100 ล้านดอลลาร์ที่ อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน (LIBOR) + 3.50% (เงินกู้อัตราดอกเบี้ยลอยตัว) มีมุมมองตรงกันข้าม มันเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยกำลังเพิ่มขึ้น บริษัท X และบริษัท Y ต้องการแลกเปลี่ยน ด้วยสวอปแบบคงที่สำหรับโฟลต บริษัท X จะจ่ายเป็นอัตราดอกเบี้ยลอยตัว และจะได้รับประโยชน์หากอันที่จริงอัตราดอกเบี้ยลดลง และบริษัท Y จะรับชำระเงินสำหรับเงินกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ บริษัท Y จะได้รับประโยชน์หากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ธุรกรรมสวอปได้รับการอำนวยความสะดวกโดย a ตัวแทนจำหน่ายที่จะทำหน้าที่ตามความจำเป็น คู่สัญญา สำหรับค่าธรรมเนียม.