มาร์จิ้นการชำระบัญชีหมายถึงอะไร?
มาร์จิ้นการชำระบัญชีคืออะไร?
มาร์จิ้นการชำระบัญชีคือมูลค่าของโพซิชั่นทั้งหมดในa บัญชีมาร์จิ้น. ซึ่งอาจรวมถึงทั้งสองอย่าง ตำแหน่งยาวและสั้น.
เนื่องจากบัญชีมาร์จิ้นขึ้นอยู่กับ มาร์จิ้นคอล, มาร์จิ้นการชำระบัญชีในปัจจุบันเป็นปัญหาสำคัญสำหรับทั้งผู้ค้ามาร์จิ้นและของพวกเขา โบรกเกอร์. หากมาร์จิ้นการชำระบัญชีไม่เพียงพอที่จะรองรับตำแหน่งของผู้ค้า นายหน้าอาจเลิกกิจการตำแหน่งเหล่านั้นเพื่อลดความเสี่ยง
ประเด็นที่สำคัญ
- มาร์จิ้นการชำระบัญชีคือมูลค่าปัจจุบันของบัญชีมาร์จิ้นตามเงินฝากเงินสดและมูลค่าตลาดล่าสุดของสถานะที่เปิดอยู่
- หากเทรดเดอร์ยอมให้มาร์จิ้นการชำระบัญชีต่ำเกินไป พวกเขาอาจต้องเผชิญกับการเรียกมาร์จิ้นจากโบรกเกอร์ของตน
- ผู้ค้าสามารถเพิ่มอัตรากำไรจากการชำระบัญชีได้โดยการฝากเงินสดเพิ่มเติมในบัญชีของตน อาจใช้หลักประกันรูปแบบอื่นได้เช่นกัน
การทำความเข้าใจระยะขอบการชำระบัญชี
การซื้อขายมาร์จิ้นคือการยืมเงินจากนายหน้าเพื่อดำเนินการ เลเวอเรจ การทำธุรกรรม เมื่อซื้อหลักทรัพย์ การซื้อขายโดยใช้เลเวอเรจนี้ประกอบด้วยการยืมเงินสดจากนายหน้าและใช้เพื่อซื้อหลักทรัพย์ เมื่อมีส่วนร่วม ขายชอร์ตการซื้อขายแบบเลเวอเรจเกี่ยวข้องกับการยืมหลักทรัพย์ด้วยตนเองจากสินค้าคงคลังของนายหน้า ผู้ขายชอร์ตที่มีเลเวอเรจจะขายหลักทรัพย์เหล่านั้นและพยายามซื้อคืนในราคาที่ต่ำกว่าในอนาคต
เมื่อใช้มาร์จิ้น เทรดเดอร์จะต้องระมัดระวังเพื่อให้แน่ใจว่ามูลค่ารวมของบัญชีมาร์จิ้นจะไม่ลดลงต่ำกว่าระดับที่กำหนด มูลค่าของบัญชีซึ่งอิงตามราคาตลาดเรียกว่ามาร์จิ้นการชำระบัญชี
เพื่อแสดงให้เห็น ให้พิจารณาสถานการณ์ที่ผู้ค้าทำการซื้อหุ้นแบบมีเลเวอเรจเป็นชุด สมมติว่าการซื้อเหล่านั้นเริ่มสร้างความสูญเสีย จากนั้นมาร์จิ้นการชำระบัญชีของบัญชีจะเริ่มลดลง หากการลดลงยังคงดำเนินต่อไป ในที่สุดก็จะถึงจุดที่นายหน้ามีสิทธิที่จะเริ่มต้นการเรียกหลักประกัน
การเรียกหลักประกันจะบังคับให้ผู้ค้าจัดหาหลักประกันเพิ่มเติมสำหรับบัญชีเพื่อลดความเสี่ยง โดยทั่วไป หลักประกันนี้ประกอบด้วยการฝากเงินสดเข้าบัญชีนายหน้ามากขึ้น เงินสดนี้กลายเป็นส่วนหนึ่งของมาร์จิ้นการชำระบัญชี โดยเพิ่มระดับมาร์จิ้นให้สูงกว่าเกณฑ์ที่กำหนด
ประเภทของระยะการชำระบัญชี
หากนักลงทุนหรือผู้ค้าถือ ตำแหน่งยาว, มาร์จิ้นการชำระบัญชีจะเท่ากับที่นักลงทุนหรือผู้ค้าจะรักษาไว้หากโพซิชั่นถูกปิด หากผู้ค้ามี ตำแหน่งสั้น, มาร์จิ้นการชำระบัญชีจะเท่ากับที่ผู้ค้าจะเป็นหนี้เพื่อซื้อหลักทรัพย์
ตัวอย่างของการชำระบัญชี Margin
Sarah เป็นผู้ค้ามาร์จิ้นที่ลงทุน $10,000 ทั้งหมดของเธอในหุ้นตัวเดียวโดยใช้เลเวอเรจ 100% เพื่อความง่าย สมมติว่า Sarah จ่ายเงินตามที่กำหนดแล้ว ดอกเบี้ยมาร์จิ้น. ตอนนี้เธอมีการควบคุมหุ้นมูลค่า 20,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม มาร์จิ้นการชำระบัญชีเริ่มต้นอยู่ที่ 10,000 ดอลลาร์เท่านั้น $10,000 คือสิ่งที่ Sarah จะได้รับหากบัญชีถูกปิด
สมมติว่าหุ้นของ Sarah ทำผลงานได้ไม่ดีและตกลงไป 25% เนื่องจากในตอนแรก Sarah ใช้เลเวอเรจ 2:1 นั่นหมายความว่าเธอสูญเสีย 50% ของการลงทุนเดิมของเธอ ตอนนี้บัญชีของ Sarah มีมาร์จิ้นการชำระบัญชีเพียง 5,000 ดอลลาร์ แต่เธอมีหุ้นมูลค่า 15,000 ดอลลาร์ ณ จุดนี้นายหน้าที่ระมัดระวังมากขึ้นอาจกังวลและทำการเรียกหลักประกัน