การซื้อขายกองทุนรวมสำหรับผู้เริ่มต้น

การซื้อหุ้นใน กองทุนรวม อาจเป็นการข่มขู่สำหรับนักลงทุนมือใหม่ มีเงินทุนมากมายพร้อมกลยุทธ์การลงทุนและกลุ่มสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน การซื้อขายหุ้นในกองทุนรวมนั้นแตกต่างจากการซื้อขายหุ้นในหุ้นหรือ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs). ค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากกองทุนรวมอาจมีความซับซ้อน การทำความเข้าใจค่าธรรมเนียมเหล่านี้มีความสำคัญเนื่องจากมีผลกระทบอย่างมากต่อประสิทธิภาพการลงทุนในกองทุน

กองทุนรวมคืออะไร?

กองทุนรวมคือบริษัทการลงทุนที่นำเงินจากนักลงทุนจำนวนมากมารวมไว้ในหม้อขนาดใหญ่ใบเดียว ผู้จัดการกองทุนมืออาชีพลงทุนเงินประเภทต่างๆ ทรัพย์สิน รวมทั้งหุ้น พันธบัตร สินค้าโภคภัณฑ์ และแม้กระทั่งอสังหาริมทรัพย์ ผู้ลงทุนซื้อหุ้นในกองทุนรวม หุ้นเหล่านี้แสดงถึงส่วนได้เสียในทรัพย์สินส่วนหนึ่งของกองทุน กองทุนรวมได้รับการออกแบบสำหรับนักลงทุนระยะยาวและไม่ได้มีไว้เพื่อซื้อขายบ่อยเนื่องจากโครงสร้างค่าธรรมเนียม

กองทุนรวมมักจะดึงดูดนักลงทุนเพราะมีความหลากหลาย การกระจายการลงทุน ช่วยลดความเสี่ยงในการลงทุน แทนที่จะต้องวิจัยและตัดสินใจเป็นรายบุคคลเกี่ยวกับสินทรัพย์แต่ละประเภทที่จะรวมไว้ในพอร์ตการลงทุน กองทุนรวมเสนอแนวทางการลงทุนที่ครอบคลุมเพียงช่องทางเดียว กองทุนรวมบางแห่งสามารถถือครองได้หลายพันแบบ กองทุนรวมก็เช่นกัน

ของเหลว. ซื้อและแลกหุ้นในกองทุนรวมได้ง่าย

มีกองทุนรวมหลากหลายประเภทให้พิจารณา กองทุนหลักบางประเภท ได้แก่ กองทุนตราสารหนี้, กองทุนหุ้น, เงินทุนที่สมดุล, และ กองทุนดัชนี.

กองทุนตราสารหนี้ถือตราสารหนี้เป็นสินทรัพย์ พันธบัตรเหล่านี้จ่ายดอกเบี้ยให้กับผู้ถือเป็นประจำ กองทุนรวมจะแจกจ่ายให้แก่ผู้ถือกองทุนรวมที่มีส่วนได้เสียนี้

กองทุนหุ้นทำการลงทุนในหุ้นของบริษัทต่างๆ กองทุนหุ้นแสวงหาผลกำไรส่วนใหญ่จากการแข็งค่าของหุ้นในช่วงเวลาหนึ่ง เช่นเดียวกับการจ่ายเงินปันผล กองทุนหุ้นมักมีกลยุทธ์ในการลงทุนในบริษัทต่างๆ มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดมูลค่ารวมของหุ้นที่ออกจำหน่ายแล้วของบริษัท ตัวอย่างเช่น, ขนาดใหญ่ หุ้นถูกกำหนดให้เป็นหุ้นที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดมากกว่า 10 พันล้านดอลลาร์ กองทุนหุ้นอาจเชี่ยวชาญในขนาดใหญ่-, กลาง-หรือ ตัวเล็ก หุ้น กองทุนขนาดเล็กมักจะมีความผันผวนสูงกว่ากองทุนขนาดใหญ่

กองทุนดุลยภาพถือพันธบัตรและหุ้นผสมกัน การกระจายระหว่างหุ้นและพันธบัตรในกองทุนเหล่านี้จะแตกต่างกันไปตามกลยุทธ์ของกองทุน กองทุนดัชนีติดตามประสิทธิภาพของดัชนีเช่น S&P 500 กองทุนเหล่านี้ได้รับการจัดการอย่างอดทน พวกเขาถือสินทรัพย์ที่คล้ายกันกับดัชนีที่กำลังติดตาม ค่าธรรมเนียมสำหรับกองทุนประเภทนี้จะต่ำกว่าเนื่องจากการหมุนเวียนในสินทรัพย์และการจัดการแบบพาสซีฟไม่บ่อยนัก

วิธีการซื้อขายกองทุนรวม

กลไกการซื้อขายกองทุนรวมนั้นแตกต่างจาก ETF และหุ้น กองทุนรวมต้องมีการลงทุนขั้นต่ำตั้งแต่ 1,000 ถึง 5,000 ดอลลาร์ ซึ่งแตกต่างจากหุ้นและ ETF ที่การลงทุนขั้นต่ำคือหนึ่งหุ้น กองทุนรวมซื้อขายวันละครั้งหลังจากตลาดปิด หุ้นและ ETF สามารถซื้อขายได้ทุกเมื่อระหว่างวันซื้อขาย

ราคาหุ้นในกองทุนรวมถูกกำหนดโดย มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) คำนวณหลังจากตลาดปิด NAV คำนวณโดยการหารมูลค่ารวมของสินทรัพย์ทั้งหมดใน ผลงานหักด้วยหนี้สินใด ๆ ตามจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว ซึ่งแตกต่างจากหุ้นและ ETF ที่ราคาผันผวนในระหว่างวันซื้อขาย

นักลงทุนกำลังซื้อหรือไถ่ถอนหุ้นกองทุนรวมโดยตรงจากตัวกองทุนเอง ซึ่งแตกต่างจากหุ้นและ ETF โดยที่คู่สัญญาที่ซื้อหรือขายหุ้นเป็นผู้มีส่วนร่วมในตลาดรายอื่น กองทุนรวมเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่แตกต่างกันสำหรับการซื้อหรือแลกหุ้น

ค่าธรรมเนียมและค่าธรรมเนียมกองทุนรวม

เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่จะเข้าใจประเภทของค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและไถ่ถอนหุ้นกองทุนรวม ค่าธรรมเนียมเหล่านี้แตกต่างกันอย่างมากและอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อผลการดำเนินงานของการลงทุนในกองทุน

กองทุนรวมบางแห่งเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการโหลดเมื่อซื้อหรือไถ่ถอนหุ้นในกองทุน ภาระจะคล้ายกับ คณะกรรมการ จ่ายเมื่อซื้อหรือขายหุ้น ค่าธรรมเนียมการโหลดจะชดเชยตัวกลางการขายสำหรับเวลาและความเชี่ยวชาญในการเลือกกองทุนสำหรับนักลงทุน ค่าธรรมเนียมการโหลดสามารถอยู่ที่ใดก็ได้ตั้งแต่ 4% ถึง 8% ของจำนวนเงินที่ลงทุนในกองทุน NS โหลดส่วนหน้า จะถูกเรียกเก็บเงินเมื่อผู้ลงทุนซื้อหุ้นในกองทุนเป็นครั้งแรก

NS โหลดแบ็คเอนด์ เรียกอีกอย่างว่าค่าธรรมเนียมการขายรอตัดบัญชี จะถูกเรียกเก็บหากมีการขายหุ้นของกองทุนภายในกรอบเวลาหนึ่งหลังจากการซื้อครั้งแรก ภาระแบ็คเอนด์มักจะสูงขึ้นในปีแรกหลังจากซื้อหุ้น แต่หลังจากนั้นจะลดลงทุกปีหลังจากนั้น ตัวอย่างเช่น กองทุนอาจเรียกเก็บเงิน 6% หากมีการไถ่ถอนหุ้นในปีแรกที่เป็นเจ้าของ และจากนั้นอาจลดค่าธรรมเนียมนั้นลง 1% ในแต่ละปีจนถึงปีที่หกซึ่งไม่มีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียม

NS ระดับโหลด ค่าธรรมเนียม คือ ค่าธรรมเนียมรายปีที่หักจากทรัพย์สินในกองทุนเพื่อชำระค่าจำหน่ายและค่าการตลาดของกองทุน ค่าธรรมเนียมเหล่านี้เรียกอีกอย่างว่าค่าธรรมเนียม 12b-1 เป็นเปอร์เซ็นต์คงที่ของสินทรัพย์สุทธิเฉลี่ยของกองทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งค่าธรรมเนียม 12b-1 ถือเป็นส่วนหนึ่งของ อัตราส่วนค่าใช้จ่าย สำหรับกองทุน

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมถึงค่าธรรมเนียมต่อเนื่องและค่าใช้จ่ายสำหรับกองทุน อัตราส่วนค่าใช้จ่ายอาจแตกต่างกันอย่างมาก แต่โดยทั่วไปจะอยู่ที่ 0.5 ถึง 1.25% จัดการอย่างอดทน กองทุนเช่น กองทุนดัชนี มักจะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำกว่า จัดการอย่างแข็งขัน กองทุน กองทุนแบบพาสซีฟมีมูลค่าการซื้อขายที่ต่ำกว่าในการถือครอง พวกเขาไม่ได้พยายามที่จะทำผลงานได้ดีกว่าa เกณฑ์มาตรฐาน ดัชนี แต่เพียงแค่พยายามทำซ้ำ ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องชดเชย ผู้จัดการกองทุน สำหรับความเชี่ยวชาญในการเลือกสินทรัพย์เพื่อการลงทุน

ค่าธรรมเนียมการโหลดและอัตราส่วนค่าใช้จ่ายอาจเป็นตัวฉุดลากที่สำคัญต่อประสิทธิภาพการลงทุน กองทุนที่เรียกเก็บเงินต้องมีประสิทธิภาพสูงกว่า ดัชนีมาตรฐาน หรือกองทุนที่คล้ายกันเพื่อปรับค่าธรรมเนียม งานวิจัยหลายชิ้นแสดงให้เห็นว่าการโหลดกองทุนมักจะทำได้ไม่ดีไปกว่าของพวกเขา ไม่โหลด คู่หู ดังนั้นจึงไม่สมเหตุสมผลนักสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ที่จะซื้อหุ้นในกองทุนที่มีภาระมากมาย ในทำนองเดียวกัน กองทุนที่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงกว่าก็มีแนวโน้มที่จะทำผลงานได้แย่กว่ากองทุนที่มีค่าใช้จ่ายต่ำ

เนื่องจากค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นทำให้ผลตอบแทนลดลง กองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขันบางครั้งอาจได้รับการลงโทษที่ไม่ดีเมื่อรวมกลุ่ม แต่ตลาดต่างประเทศมากมาย เกิดใหม่ ยากเกินไปสำหรับการลงทุนโดยตรง—ไม่มีสภาพคล่องสูงหรือเป็นมิตรกับนักลงทุน—และไม่มีดัชนีที่ครอบคลุมให้ติดตาม ในกรณีนี้ การให้ผู้จัดการมืออาชีพช่วยลุยผ่านความซับซ้อนทั้งหมดนั้น จ่ายให้ และใครที่คู่ควรกับการจ่ายค่าธรรมเนียมสำหรับใครก็ตาม

ความเสี่ยงและเป้าหมายการลงทุน

ขั้นตอนแรกในการพิจารณาความเหมาะสมของผลิตภัณฑ์การลงทุนใด ๆ คือการประเมิน การยอมรับความเสี่ยง. นี่คือความสามารถและความปรารถนาที่จะรับความเสี่ยงเพื่อแลกกับโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น แม้ว่ากองทุนรวมมักจะถือว่าเป็นหนึ่งในการลงทุนที่ปลอดภัยกว่าในตลาด แต่กองทุนรวมบางประเภทไม่เหมาะสำหรับผู้ที่มีเป้าหมายหลักเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียในทุกกรณี ตัวอย่างเช่น กองทุนหุ้นเชิงรุก ไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำมาก ในทำนองเดียวกัน กองทุนพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงบางกองทุนอาจมีความเสี่ยงมากเกินไปหากพวกเขาลงทุนในพันธบัตรที่มีเรทต่ำหรือพันธบัตรขยะเพื่อสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้น

เป้าหมายการลงทุนเฉพาะของคุณถือเป็นข้อพิจารณาที่สำคัญที่สุดในลำดับถัดไปในการประเมินความเหมาะสมของกองทุนรวม ทำให้กองทุนรวมบางกองทุนมีความเหมาะสมมากกว่ากองทุนอื่นๆ

สำหรับนักลงทุนที่มีเป้าหมายหลักคือรักษาทุน หมายความว่ายินดีรับกำไรที่ต่ำลง เพื่อเป็นการตอบแทนความปลอดภัยที่รู้ว่าการลงทุนครั้งแรกของเธอปลอดภัย กองทุนที่มีความเสี่ยงสูงนั้นไม่ดี พอดี. นักลงทุนประเภทนี้มีรายรับต่ำมากการยอมรับความเสี่ยง และควรหลีกเลี่ยงกองทุนหุ้นส่วนใหญ่และกองทุนตราสารหนี้ที่ก้าวร้าวมากขึ้น ให้มองหากองทุนพันธบัตรที่ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลหรือองค์กรที่ได้รับการจัดอันดับสูงหรือกองทุนตลาดเงินเท่านั้น

หากเป้าหมายหลักของนักลงทุนคือการสร้างผลตอบแทนมหาศาล พวกเขามักจะเต็มใจรับความเสี่ยงมากขึ้น ในกรณีนี้ กองทุนหุ้นและพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงอาจเป็นทางเลือกที่ดี แม้ว่าโอกาสในการขาดทุนจะมากกว่า แต่กองทุนเหล่านี้มีผู้จัดการมืออาชีพที่มีแนวโน้มมากกว่า นักลงทุนรายย่อยโดยเฉลี่ยเพื่อสร้างผลกำไรมหาศาลโดยการซื้อและขายหุ้นที่ทันสมัยและหนี้ที่มีความเสี่ยง หลักทรัพย์ นักลงทุนที่ต้องการเพิ่มความมั่งคั่งในเชิงรุกไม่เหมาะกับกองทุนตลาดเงินและผลิตภัณฑ์อื่นๆ ที่มีเสถียรภาพสูง เนื่องจากอัตราผลตอบแทนมักจะไม่เกินอัตราเงินเฟ้อมากนัก

รายได้หรือการเติบโต?

กองทุนรวมสร้างรายได้สองประเภท: กำไรจากทุน และ เงินปันผล. แม้ว่ากำไรสุทธิใดๆ ที่เกิดจากกองทุนจะต้องส่งต่อไปยังผู้ถือหุ้นอย่างน้อยปีละครั้ง

หากคุณกำลังมองหาการเติบโตความมั่งคั่งในระยะยาว และไม่กังวลกับการสร้างรายได้ทันที กองทุนที่เน้นการเติบโต หุ้นและใช้กลยุทธ์ buy-and-hold ดีที่สุด เพราะโดยทั่วไปแล้วจะมีค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าและมีผลกระทบทางภาษีที่ต่ำกว่าประเภทอื่นๆ กองทุน

หากคุณต้องการใช้เงินลงทุนเพื่อสร้างรายได้ประจำแทน กองทุนที่มีเงินปันผลเป็นทางเลือกที่ดี กองทุนเหล่านี้ลงทุนในหุ้นที่มีเงินปันผลและพันธบัตรที่มีดอกเบี้ยหลายประเภท และจ่ายเงินปันผลอย่างน้อยปีละครั้ง แต่มักจะเป็นรายไตรมาสหรือทุกครึ่งปี แม้ว่ากองทุนที่มีหุ้นจำนวนมากจะมีความเสี่ยงมากกว่า แต่กองทุนที่สมดุลเหล่านี้มีอัตราส่วนระหว่างหุ้นต่อพันธบัตร

กลยุทธ์ภาษี

ในการประเมินความเหมาะสมของกองทุนรวม ควรพิจารณาภาษีอากรด้วย ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ทางการเงินในปัจจุบันของนักลงทุน รายได้จากกองทุนรวมสามารถมีผลกระทบร้ายแรงต่อรายปีของนักลงทุน ความรับผิดทางภาษี. ยิ่งคุณมีรายได้มากขึ้นในปีที่กำหนด รายได้ปกติและกำไรจากเงินทุนของคุณก็จะสูงขึ้น วงเล็บภาษี.

กองทุนที่มีเงินปันผลเป็นทางเลือกที่ไม่ดีสำหรับผู้ที่ต้องการลดภาระภาษีของตน แม้ว่ากองทุนที่ใช้กลยุทธ์การลงทุนระยะยาวอาจจ่ายเงินปันผลที่มีคุณภาพซึ่งต้องเสียภาษี อัตรากำไรจากทุนที่ต่ำกว่า การจ่ายเงินปันผลใดๆ จะเพิ่มรายได้ที่ต้องเสียภาษีของนักลงทุนสำหรับ ปี. ทางเลือกที่ดีที่สุดคือการเลือกกองทุนที่เน้นไปที่การเพิ่มทุนระยะยาวมากกว่าและหลีกเลี่ยงหุ้นปันผลหรือหุ้นกู้ที่มีดอกเบี้ย

กองทุนที่ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรเทศบาลปลอดภาษีจะสร้างดอกเบี้ยที่ไม่ต้องเสียภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลาง ดังนั้น ผลิตภัณฑ์เหล่านี้อาจเป็นทางเลือกที่ดี อย่างไรก็ตาม พันธบัตรปลอดภาษีบางประเภทไม่ได้ปลอดภาษีทั้งหมด ดังนั้นโปรดตรวจสอบว่ารายได้เหล่านั้นต้องเสียภาษีของรัฐหรือท้องถิ่น

กองทุนหลายแห่งเสนอผลิตภัณฑ์ที่มีการจัดการโดยมีเป้าหมายเฉพาะด้านประสิทธิภาพทางภาษี กองทุนเหล่านี้ใช้กลยุทธ์การซื้อและถือและหลีกเลี่ยงหลักทรัพย์ที่จ่ายเงินปันผลหรือดอกเบี้ย มีหลากหลายรูปแบบ ดังนั้นการพิจารณาความเสี่ยงและเป้าหมายการลงทุนจึงเป็นเรื่องสำคัญเมื่อดู a ประหยัดภาษี กองทุน.

มีมากมาย เมตริก เพื่อศึกษาก่อนตัดสินใจลงทุนในกองทุนรวม ผู้ประเมินกองทุนรวม มอร์นิ่งสตาร์ (มอร์น) ข้อเสนอ เว็บไซต์ที่ยอดเยี่ยมในการวิเคราะห์กองทุน และเสนอรายละเอียดเกี่ยวกับกองทุนที่มีรายละเอียดเกี่ยวกับกองทุน การจัดสรรสินทรัพย์ และการผสมผสานระหว่างหุ้น พันธบัตร เงินสด และอื่นๆ สินทรัพย์ทางเลือก ที่อาจจัดขึ้น นอกจากนี้ยังเผยแพร่ รูปแบบการลงทุน กล่องที่แบ่งกองทุนระหว่างมูลค่าตามราคาตลาดที่เน้น (ขนาดเล็ก กลาง และใหญ่) และรูปแบบการลงทุน (มูลค่า การเติบโต หรือการผสมผสาน ซึ่งเป็นการผสมผสานระหว่างมูลค่าและการเติบโต) หมวดหมู่หลักอื่น ๆ ครอบคลุมดังต่อไปนี้:

• อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุน
• ภาพรวมการลงทุน การถือครอง
• รายละเอียดชีวประวัติของทีมผู้บริหาร
• ทักษะการดูแลของมันแข็งแกร่งแค่ไหน
• อยู่มานานแค่ไหนแล้ว

สำหรับกองทุนที่จะซื้อ กองทุนควรมีคุณสมบัติดังต่อไปนี้: มีประวัติที่ดีในระยะยาว (ไม่ใช่ระยะสั้น) คิดค่าธรรมเนียมต่ำพอสมควรเมื่อเทียบกับ กลุ่มเพื่อนลงทุนด้วยแนวทางที่สม่ำเสมอตามสไตล์กล่องและมีทีมผู้บริหารที่มีมาอย่างยาวนาน Morningstar สรุปตัวชี้วัดเหล่านี้ทั้งหมดในระดับดาว ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีในการทำความเข้าใจว่ากองทุนรวมแข็งแกร่งเพียงใด อย่างไรก็ตาม โปรดทราบว่าการให้คะแนนเป็นแบบย้อนหลัง

กลยุทธ์การลงทุน

นักลงทุนรายย่อยสามารถมองหากองทุนรวมที่เป็นไปตามกลยุทธ์การลงทุนที่นักลงทุนชอบ หรือใช้กลยุทธ์การลงทุนด้วยตนเองโดยการซื้อหุ้นในกองทุนที่เข้าเกณฑ์ของกลยุทธ์ที่เลือก

การลงทุนที่คุ้มค่า

การลงทุนที่คุ้มค่าซึ่งได้รับความนิยมจากนักลงทุนในตำนานอย่าง Benjamin Graham ในช่วงทศวรรษที่ 1930 เป็นหนึ่งในกลยุทธ์การลงทุนในตลาดหุ้นที่เป็นที่ยอมรับ ใช้กันอย่างแพร่หลาย และเป็นที่ยอมรับมากที่สุด การซื้อหุ้นในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ Graham มุ่งเน้นไปที่การระบุบริษัทที่มีมูลค่าที่แท้จริงและของบริษัท ราคาหุ้นถูกตีราคาต่ำเกินไปหรืออย่างน้อยก็ไม่สูงเกินจริง ดังนั้นจึงไม่เสี่ยงที่จะเกิดดราม่าได้ง่าย ตก.

การวัดมูลค่าการลงทุนแบบคลาสสิกที่ใช้ในการระบุหุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าคือ อัตราส่วนราคาต่อหนังสือ (P/B). นักลงทุนที่เน้นคุณค่าต้องการเห็นอัตราส่วน P/B อย่างน้อยต่ำกว่า 3 และต่ำกว่า 1 ในอุดมคติ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากอัตราส่วน P/B เฉลี่ยอาจแตกต่างกันอย่างมากระหว่างภาคส่วนและอุตสาหกรรมต่างๆ นักวิเคราะห์ มักจะประเมินมูลค่า P/B ของบริษัทที่สัมพันธ์กับบริษัทที่คล้ายคลึงกันซึ่งมีส่วนร่วมในธุรกิจเดียวกัน ธุรกิจ.

ในขณะที่กองทุนรวมเองไม่มีอัตราส่วน P/B ในทางเทคนิค แต่อัตราส่วน P/B ถ่วงน้ำหนักเฉลี่ยสำหรับหุ้น ที่กองทุนรวมถืออยู่ในพอร์ตสามารถดูได้ที่เว็บไซต์ข้อมูลกองทุนรวมต่างๆเช่น มอร์นิ่งสตาร์.คอม มีกองทุนรวมหลายร้อยหรือหลายพันกองทุนที่ระบุตัวเองว่าเป็นกองทุนมูลค่าหรือ ซึ่งระบุไว้ในคำอธิบายว่า หลักการลงทุนแบบเน้นคุณค่าจะชี้นำหุ้นของผู้จัดการกองทุน การเลือก

การลงทุนแบบเน้นคุณค่าเป็นมากกว่าการพิจารณามูลค่า P/B ของบริษัทเท่านั้น มูลค่าของบริษัทอาจอยู่ในรูปของกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งและมีหนี้สินค่อนข้างน้อย แหล่งที่มาของมูลค่าอีกประการหนึ่งอยู่ในผลิตภัณฑ์และบริการเฉพาะที่บริษัทนำเสนอ และวิธีที่คาดว่าจะดำเนินการในตลาดกลาง

การจดจำชื่อแบรนด์ แม้ว่าจะวัดไม่ได้อย่างแม่นยำในสกุลเงินดอลลาร์และเซ็นต์ แต่แสดงถึงมูลค่าที่เป็นไปได้สำหรับบริษัท และเป็นจุดอ้างอิง สรุปว่าราคาตลาดของหุ้นของบริษัทในปัจจุบันนั้นตีราคาต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับมูลค่าที่แท้จริงของบริษัทและของบริษัท การดำเนินงาน ข้อได้เปรียบใดๆ ที่บริษัทมีอยู่เหนือคู่แข่งหรือภายในเศรษฐกิจโดยรวมล้วนเป็นแหล่งที่มาของมูลค่า นักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับคุณค่ามักจะกลั่นกรองมูลค่าสัมพัทธ์ของหุ้นแต่ละตัวที่ประกอบขึ้นเป็นพอร์ตของกองทุนรวม

การลงทุนที่ตรงกันข้าม

ตรงกันข้าม นักลงทุนต่อต้านความเชื่อมั่นหรือแนวโน้มของตลาด ตัวอย่างคลาสสิกของการลงทุนที่ตรงกันข้ามคือการขายชอร์ตหรืออย่างน้อยก็หลีกเลี่ยงการซื้อหุ้นของอุตสาหกรรมเมื่อ นักวิเคราะห์การลงทุนทั่วกระดานต่างก็คาดการณ์กำไรที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยสำหรับบริษัทที่ดำเนินงานตามที่ระบุ อุตสาหกรรม. กล่าวโดยย่อ พวกที่ค้านมักจะซื้อสิ่งที่นักลงทุนส่วนใหญ่ขาย และขายสิ่งที่นักลงทุนส่วนใหญ่กำลังซื้อ

เนื่องจากนักลงทุนที่ตรงกันข้ามมักจะซื้อหุ้นที่ไม่ถูกใจหรือราคาที่ลดลง การลงทุนที่ตรงกันข้ามจึงถูกมองว่าคล้ายกับการลงทุนแบบเน้นคุณค่า อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์การซื้อขายที่ตรงกันข้ามมักจะได้รับแรงผลักดันจากปัจจัยความเชื่อมั่นของตลาดมากกว่าที่เป็นอยู่ กลยุทธ์การลงทุนที่คุ้มค่าและพึ่งพาเมตริกการวิเคราะห์พื้นฐานที่เฉพาะเจาะจงน้อยลง เช่น อัตราส่วน P/B

การลงทุนในทางที่ผิดมักถูกเข้าใจผิดว่าประกอบด้วยการขายหุ้นหรือกองทุนที่ ขึ้นและซื้อหุ้นหรือกองทุนที่กำลังจะลง แต่นั่นเป็นการทำให้เข้าใจผิด ผู้คัดค้านมักจะต่อต้านความคิดเห็นที่มีอยู่มากกว่าที่จะต่อต้านแนวโน้มราคาที่มีอยู่ การเคลื่อนไหวที่ตรงกันข้ามคือการซื้อหุ้นหรือกองทุนที่มีราคาสูงขึ้น แม้จะมีความเห็นของตลาดอย่างต่อเนื่องและแพร่หลายว่าราคาควรจะลดลง

มีกองทุนรวมมากมายที่สามารถระบุได้ว่าเป็นกองทุนที่ตรงกันข้าม นักลงทุนสามารถหากองทุนรูปแบบต่าง ๆ เพื่อลงทุนหรือใช้กลยุทธ์การซื้อขายกองทุนรวมที่ตรงกันข้ามโดยเลือกกองทุนรวมที่จะลงทุนโดยใช้หลักการลงทุนที่ตรงกันข้าม นักลงทุนกองทุนรวมที่ขัดแย้งกันแสวงหากองทุนรวมเพื่อลงทุนในหุ้นของบริษัทในภาคส่วนหรืออุตสาหกรรมที่ปัจจุบัน ไม่ชอบนักวิเคราะห์ตลาด หรือมองหากองทุนที่ลงทุนในภาคส่วนหรืออุตสาหกรรมที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่าภาพรวม ตลาด.

ทัศนคติที่ตรงกันข้ามกับภาคส่วนที่ทำผลงานได้ไม่ดีมาหลายปีอาจเป็นเพราะช่วงระยะเวลาที่ยืดเยื้อซึ่งหุ้นของภาคส่วนนั้นมีอยู่ ดำเนินการได้ไม่ดี (เทียบกับค่าเฉลี่ยของตลาดโดยรวม) เพียงแต่ทำให้มีโอกาสมากขึ้นที่ภาคส่วนนี้จะเริ่มประสบกับการพลิกกลับของโชคลาภไปยัง กลับหัวกลับหาง

โมเมนตัมการลงทุน

การลงทุนแบบโมเมนตัม มีเป้าหมายที่จะทำกำไรจากการติดตามแนวโน้มที่มีอยู่ที่แข็งแกร่ง การลงทุนแบบโมเมนตัมมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับแนวทางการลงทุนเพื่อการเติบโต ตัวชี้วัดที่พิจารณาในการประเมินความแข็งแกร่งของโมเมนตัมราคากองทุนรวมนั้นรวมถึงกำไรจากราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก อัตราการเติบโต (PEG) ของการถือครองพอร์ตของกองทุนหรือร้อยละที่เพิ่มขึ้นปีต่อปีในมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน (NAV).

กองทุนรวมที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนที่ต้องการใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบโมเมนตัมสามารถระบุได้โดย fund คำอธิบายที่ผู้จัดการกองทุนระบุไว้ชัดเจนว่าโมเมนตัมเป็นปัจจัยหลักในการเลือกหุ้นสำหรับ ผลงานของกองทุน ผู้ลงทุนที่ต้องการติดตามโมเมนตัมของตลาดผ่านการลงทุนในกองทุนรวมสามารถวิเคราะห์ประสิทธิภาพของกองทุนต่างๆ และเลือกกองทุนตามลำดับ เทรดเดอร์ที่มีโมเมนตัมอาจมองหากองทุนที่มีการเร่งผลกำไรในช่วงเวลาหนึ่ง ตัวอย่างเช่น กองทุนที่มี NAV เพิ่มขึ้น 3% เมื่อสามปีที่แล้ว 5% ในปีถัดไป และ 7% ในปีล่าสุด

นักลงทุนโมเมนตัมอาจพยายามระบุภาคส่วนหรืออุตสาหกรรมเฉพาะที่แสดงให้เห็นหลักฐานที่ชัดเจนของโมเมนตัมที่แข็งแกร่ง หลังจากระบุอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งที่สุดแล้ว พวกเขาลงทุนในกองทุนที่ให้โอกาสได้เปรียบมากที่สุดแก่บริษัทที่มีส่วนร่วมในอุตสาหกรรมเหล่านั้น

บรรทัดล่าง

Benjamin Graham เคยเขียนไว้ว่าการทำเงินจากการลงทุนควรขึ้นอยู่กับ “ความพยายามอันชาญฉลาดที่นักลงทุนเต็มใจและสามารถแบกรับภาระงานของเขาได้” ในการวิเคราะห์ความปลอดภัย เมื่อต้องซื้อ กองทุนรวมนักลงทุนต้องทำการบ้าน ในบางแง่มุม วิธีนี้ง่ายกว่าการเน้นที่การซื้อหลักทรัพย์แต่ละรายการ แต่จะเพิ่มประเด็นสำคัญอื่นๆ เพิ่มเติมในการวิจัยก่อนซื้อ โดยรวมแล้ว มีเหตุผลหลายประการที่การลงทุนในกองทุนรวมมีความสมเหตุสมผล และความรอบคอบเพียงเล็กน้อยก็สามารถสร้างความแตกต่างได้ และให้ความสะดวกสบายในระดับหนึ่ง