ข้อมูลภายในคืออะไร?

ข้อมูลภายในคืออะไร?

ข้อมูลวงในคือข้อเท็จจริงเกี่ยวกับแผนของบริษัทมหาชนหรือการเงินที่ยังไม่ได้เปิดเผยต่อผู้ถือหุ้น และอาจให้ผลประโยชน์ที่ไม่เป็นธรรมแก่ผู้ครอบครองหากมีการดำเนินการ การซื้อหรือขายหุ้นโดยอาศัยข้อมูลวงในอาจเป็นความผิดทางอาญา

ข้อมูลวงในมักมีให้สำหรับผู้บริหารที่ทำงานภายในหรือใกล้กับบริษัทมหาชน

การทำความเข้าใจข้อมูลภายใน

ผู้คนจำนวนจำกัดในบริษัทย่อมทราบเกี่ยวกับเหตุการณ์ที่จะเกิดขึ้นเมื่อมีการเปิดเผยอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ จะส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นของบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ อาจเป็นการควบรวมกิจการที่รอดำเนินการ การเรียกคืนผลิตภัณฑ์ รายได้ที่ไม่เพียงพอ หรือความล้มเหลวของโครงการใหญ่ ในกรณีที่ร้ายแรง อาจเป็นเรื่องอื้อฉาวทางการเงินที่กำลังจะถูกเปิดเผยต่อสาธารณชน

คนที่อยู่ในความรู้ไม่เพียงแต่สาบานว่าจะรักษาความลับ กฎหมายห้ามไม่ให้ใช้ประโยชน์จากความรู้นั้นโดยการซื้อหรือขายหุ้นในบริษัท หรือส่งต่อข้อมูลให้ผู้อื่นที่ใช้ประโยชน์จากความรู้นั้น

การค้าภายใน ผิดกฎหมายเมื่อไม่ได้เปิดเผยข้อมูลสำคัญต่อสาธารณะและมีการซื้อขาย มันถูกมองว่าเป็นการบิดเบือนตลาดเสรีอย่างไม่เป็นธรรมเพื่อให้เกิดประโยชน์กับบางฝ่าย ในท้ายที่สุด มันบ่อนทำลายความเชื่อมั่นในความสมบูรณ์ของตลาดและสามารถลดการเติบโตทางเศรษฐกิจได้

การควบคุมข้อมูลภายในและการซื้อขาย

บุคคลที่ใช้ข้อมูลภายในเพื่อทำการซื้อขาย หรือแนะนำให้บุคคลที่สามทำการซื้อขายตามข้อมูลนั้น จะถูกตัดสินว่ามีความผิดในการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงใน

เห็นได้ชัดว่าคนในบริษัทเป็นเจ้าของหุ้นและพวกเขาซื้อและขายหุ้นเป็นครั้งคราว การซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในทั้งหมดไม่ผิดกฎหมาย

ในสหรัฐอเมริกา สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ควบคุมการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในทางกฎหมาย การซื้อขายหุ้นของบริษัทโดยผู้บริหาร กรรมการ และพนักงานของบริษัทอยู่ภายใต้ข้อบังคับที่เข้ารหัสไว้ใน พระราชบัญญัติตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2477.

คำจำกัดความที่บังคับใช้ของการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลโดยใช้ข้อมูลภายในได้รับการขยายออกไปนับตั้งแต่กฎหมายผ่านชุดคำวินิจฉัยการฉ้อโกงหลักทรัพย์ที่มีชื่อเสียงและกฎหมายปิดช่องโหว่

ตัวอย่างเช่น ในปี 2000 รัฐสภาผ่าน การเปิดเผยข้อมูลกฎระเบียบที่เป็นธรรม (ระเบียบ FD)ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อจำกัดการเปิดเผยข้อมูลโดยบริษัทต่างๆ แก่ผู้ถือหุ้นบางรายหรือผู้ค้ารายอื่น มันกำหนดว่าเมื่อใดก็ตามที่บริษัทเปิดเผยข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะก่อนหน้านี้แก่ผู้มีส่วนได้เสีย พวกเขาจะต้องเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวต่อสาธารณะและพร้อมให้ผู้ค้าทุกคนสามารถเข้าถึงได้

ก.ล.ต. ดำเนินคดีกับการซื้อขายโดยอาศัยข้อมูลภายในว่าเป็นอาชญากรรมการฉ้อโกงที่ร้ายแรง และบุคคลที่พบว่ามีความผิดอาจถูกปรับหรือจำคุกอย่างหนัก เจ้าพ่อธุรกิจและบุคลิกของสื่อ Martha Stewart ถูกฟ้อง ในปี พ.ศ. 2546 เมื่อ การฉ้อโกงหลักทรัพย์ และค่าใช้จ่ายอื่นๆ หลังการซื้อขายเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียจากข้อมูลภายใน เธอถูกจำคุกเป็นเวลาห้าเดือนและปรับ 30,000 ดอลลาร์