หนังสือชี้ชวนหุ้นกู้

หนังสือชี้ชวนตราสารหนี้มีคุณลักษณะอย่างไร?

คุณสมบัติหลักบางประการของหนังสือชี้ชวนหุ้นกู้ ได้แก่ ข้อมูลเกี่ยวกับการจ่ายดอกเบี้ย เวลาที่ครบกำหนด คุณภาพเครดิตของผู้ออกหุ้นกู้ และ เรียกบทบัญญัติ. หนังสือชี้ชวนเป็นสถานที่ที่ดีในการเรียนรู้ว่า a พันธบัตรองค์กร มีมูลค่าการซื้อ การทำความเข้าใจคุณลักษณะและความเสี่ยงทั้งหมดของพันธบัตรองค์กรเป็นส่วนสำคัญในการตัดสินใจอย่างมีข้อมูล

หนังสือชี้ชวนพันธบัตรองค์กรทำงานอย่างไร

แม้ว่าการทำความเข้าใจอาจเป็นเรื่องยาก แต่นักลงทุนต้องศึกษาหนังสือชี้ชวนของพันธบัตรบริษัทอย่างระมัดระวังที่สุด เป็นสิ่งที่ใกล้เคียงที่สุดกับแนวทางเกี่ยวกับวิธีการทำงานของพันธบัตรที่เป็นปัญหา หน้าที่ของหนังสือชี้ชวนคือการให้ข้อมูลที่จำเป็นทั้งหมดที่นักลงทุนต้องการเกี่ยวกับผู้ออกและพันธบัตร ซึ่งรวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับสิ่งที่พวกเขาตั้งใจจะใช้เงินเพื่อ ในสหรัฐอเมริกา ต้องยื่นหนังสือชี้ชวนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (

วินาที).

ลักษณะเฉพาะของหนังสือชี้ชวนตราสารหนี้ขององค์กร

ระยะเวลาและเงื่อนไขการจ่ายดอกเบี้ย

หนังสือชี้ชวนมีข้อมูลเกี่ยวกับพันธบัตรองค์กรที่กำหนดไว้ล่วงหน้า คูปอง หรืออัตราดอกเบี้ย เพราะผลตอบแทนถูกกำหนดโดยพันธบัตรของ บริษัท มูลค่าที่ตราไว้ และอัตราดอกเบี้ย นี่คือข้อมูลสำคัญ ควรมีรายละเอียดของกำหนดการชำระเงินซึ่งเป็นลักษณะทั่วไปของหุ้นกู้

วันที่ครบกำหนด

วันที่ครบกำหนดกำหนดอายุขัยของหุ้นกู้ สิ่งนี้ระบุอย่างชัดเจนว่าจะต้องถือพันธบัตรไว้นานแค่ไหนจนกว่าเงินต้นจะได้รับการชำระคืน ในวันที่ครบกำหนดชำระเงินต้นและชำระดอกเบี้ยงวดสุดท้าย โดยทั่วไปจะมีสามช่วงของวันที่ครบกำหนด: ระยะสั้น ระยะกลาง และระยะยาว โดยที่สั้นที่สุดจะมีความยาวประมาณหนึ่งปี นี่เป็นข้อมูลที่จำเป็นสำหรับนักลงทุน ตัวอย่างเช่น พันธบัตรที่มีวันครบกำหนดสี่ปีในอนาคตจะชำระคืนเงินต้นในครึ่งหนึ่งของเวลาที่มีระยะเวลาครบกำหนดแปดปี

นอกจากนี้ หุ้นกู้ที่มีระยะเวลาครบกำหนดสั้นกว่าจะมีเวลาน้อยกว่าสำหรับเงื่อนไขทางธุรกิจในการเปลี่ยนแปลงและเพิ่มความเสี่ยง เวลาที่ครบกำหนดที่ต่ำกว่ามักจะหมายถึงราคาที่น้อยลง ความผันผวน สำหรับพันธบัตรองค์กร นี้สามารถอธิบายได้โดย โครงสร้างระยะ ของอัตราดอกเบี้ย

อันดับเครดิต

พันธบัตรองค์กร อันดับเครดิต มีอิทธิพลต่ออัตราดอกเบี้ยที่จ่ายและให้คำแนะนำที่ดีเยี่ยมเกี่ยวกับความเสี่ยงที่พันธบัตรจะ ค่าเริ่มต้น. คุณภาพเครดิตของผู้ออกเป็นหนึ่งในคุณสมบัติที่สำคัญที่สุดที่ต้องค้นหาในหนังสือชี้ชวน อันดับเครดิตที่สูงขึ้นหมายความว่าพันธบัตรของ บริษัท มีแนวโน้มที่จะผิดนัดน้อยกว่า แต่โดยทั่วไปแล้วจะจ่ายดอกเบี้ยน้อยกว่า นักลงทุนรายย่อยมักจะยึดถือพันธบัตรองค์กรแต่ละรายด้วย ระดับการลงทุน อันดับเครดิตเพื่อหลีกเลี่ยงการผิดนัดและปัญหาสภาพคล่อง

บทบัญญัติและการป้องกันการโทร

ผู้ออกอาจเสนอพันธบัตรของ บริษัท พร้อมข้อกำหนดพิเศษที่อนุญาตให้พวกเขาโทรออกก่อนได้ หากมีการเรียกพันธบัตร ผู้ออกจะชำระคืนเงินต้นของพันธบัตรทันทีและหยุดจ่ายดอกเบี้ย บทบัญญัติดังกล่าวช่วยให้ผู้ออกบัตรมีวิธีในการออกจากการจ่ายดอกเบี้ยสูงหลังจากที่สภาพธุรกิจหรือตลาดดีขึ้น ตัวอย่างเช่น บริษัทอาจออกพันธบัตรอายุ 10 ปีที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงเพื่อหลีกเลี่ยงการล้มละลายในช่วงภาวะถดถอย เมื่อสถานการณ์ดีขึ้น บริษัทอาจเรียกพันธบัตรเก่าออกพันธบัตรใหม่เพื่อให้ทำได้ รีไฟแนนซ์ ในอัตราที่ต่ำกว่า

ตรงกันข้ามยังมีช่วงต้น การป้องกันการโทร ที่สามารถรวม การชำระเงินประกันการคุ้มครองการโทรจะดำเนินการเป็นระยะเวลาหนึ่งก่อนที่จะเรียกพันธบัตรองค์กร หนังสือชี้ชวนหุ้นกู้ที่มีข้อกำหนดดังกล่าวมักจะให้รายละเอียดเกี่ยวกับความเสี่ยงของการโทรล่วงหน้าดังกล่าว

คุณสมบัติอื่นๆ

คุณสมบัติที่มีค่าอื่น ๆ ของหนังสือชี้ชวนหุ้นกู้ของบริษัทรวมถึงภาพรวมของบริษัท แผนการหารายได้กองทุนการชำระคืน และประมาณการราคา ผลการดำเนินงานของผู้ออกบัตร the สภาพคล่อง ของปัญหานั้นหรือไม่ และไม่ว่าจะเป็น พันธบัตรประกัน ก็มีความสำคัญได้เช่นกัน คุณสมบัติและความเสี่ยงทั้งหมดเหล่านี้ช่วยให้นักลงทุนเข้าใจว่าพันธบัตรจะมีมูลค่าเท่าใดในสถานการณ์ต่างๆ

ประเภทของหนังสือชี้ชวน

เมื่อดูพันธบัตรโดยเฉพาะเช่นเดียวกับหุ้น หนังสือชี้ชวนมีสองประเภท ประเภทของหนังสือชี้ชวนหุ้นกู้ ได้แก่ หนังสือชี้ชวนเบื้องต้นและหนังสือชี้ชวนขั้นสุดท้าย

หนังสือชี้ชวนเบื้องต้น

ตามชื่อที่แนะนำ หนังสือชี้ชวนนี้เป็นหนังสือชี้ชวนฉบับแรกหรือฉบับแรกที่ใช้โดยผู้ออก โดยทั่วไปจะมีรายละเอียดส่วนใหญ่เกี่ยวกับการเสนอขายหุ้นกู้โดยบริษัท

หนังสือชี้ชวนขั้นสุดท้าย

เมื่อข้อตกลงเกี่ยวกับการเสนอขายหลักทรัพย์เสร็จสิ้นแล้ว พันธบัตรของบริษัทก็สามารถขายออกสู่ตลาดได้ มีการออกหนังสือชี้ชวนขั้นสุดท้ายแทนที่หนังสือชี้ชวนเบื้องต้น NS หนังสือชี้ชวนขั้นสุดท้าย มักเป็นสิ่งที่สำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุน

บรรทัดล่าง

แม้ว่าหนังสือชี้ชวนหุ้นกู้ของ บริษัท อาจค่อนข้างหนาแน่นและอ่านยาก แต่คุณสมบัติส่วนใหญ่ที่กล่าวถึงข้างต้นมักจะอยู่ในสองสามหน้าแรก นอกจากนี้ ควรให้ความสนใจกับส่วนที่เกี่ยวข้องของหนังสือชี้ชวน แทนที่จะอ่านเอกสารทั้งหมด จำไว้ว่าทักษะของคุณจะดีขึ้นด้วยการฝึกฝน