อัตรารายปีสุทธิแบบทบต้น – นิยาม CNAR

อัตรารายปีสุทธิแบบทบต้น - CNAR คืออะไร?

อัตราสุทธิต่อปีสุทธิ (CNAR) คือผลตอบแทนจากการลงทุนหลังหักภาษี ในขณะที่คล้ายกับ อัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น (CAGR) CNAR คือยอดสุทธิหลังหักภาษี อัตราสุทธิต่อปีรวมจะน้อยกว่าภาษี CAGR ที่กำหนด แต่เป็นตัวแทนที่ดีกว่าของผลตอบแทนที่แท้จริงของนักลงทุนเนื่องจากการลงทุนส่วนใหญ่มีนัยทางภาษี

สูตรสำหรับอัตรารายปีสุทธิแบบผสม – CNAR Is

​CNAR=RR×(1−อัตราภาษี)ที่ไหน:RR=อัตราผลตอบแทนต่อปี​

วิธีการคำนวณอัตราสุทธิต่อปีแบบทบต้น – CNAR

อัตราสุทธิต่อปีรวมคำนวณเป็นอัตราผลตอบแทนรายปีคูณ 1 หักด้วยอัตราภาษี

CNAR บอกอะไรคุณบ้าง?

อัตราสุทธิประจำปีแบบทบต้น (CNAR) จะวัดผลตอบแทนที่นักลงทุนได้รับในระหว่างปีสำหรับการลงทุนหลังจากหักเงินสำหรับภาษีแล้ว แน่นอนว่าการคำนวณนี้ใช้กับการลงทุนที่ต้องเสียภาษีเท่านั้น การเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนหลังหักภาษีและก่อนหักภาษีสามารถช่วยให้นักลงทุนประเมินผลกระทบของ

ความรับผิดทางภาษี ในการลงทุนของตน

ผลของภาษีต่อผลตอบแทนที่คำนวณได้นั้นใช้ได้สำหรับ การวางแผนภาษี และวัตถุประสงค์ในการวางแผนการเงินระยะยาว การลงทุนส่วนใหญ่มีนัยทางภาษี แต่ผลตอบแทนที่แสดงโดยธนาคารและสถาบันการเงินแสดงเฉพาะการคืนภาษีก่อนหักภาษีเท่านั้น

ตัวอย่างวิธีการใช้อัตรารายปีสุทธิแบบทบต้น – CNAR

สมมติว่านักลงทุนถือหุ้นใน Microsoft (NASDAQ: MSFT) ตลอดทั้งปี 2561 และมีอัตราภาษี 20% ผลตอบแทนประจำปีของพวกเขาจากสถานะหุ้นจะอยู่ที่ 18.7% สำหรับปี 2018 เมื่อพิจารณาถึงภาษีแล้ว อัตราสุทธิต่อปีรวมคือ 15% หรือ 18.7% เท่า (1 - 20%)

ความแตกต่างระหว่าง CNAR และอัตราการเติบโตแบบทบต้นต่อปี – CAGR

อัตรารายปีสุทธิแบบทบต้นทำให้ CAGR ก้าวไปอีกขั้นโดยคำนึงถึงภาษีทางบัญชี หากพิจารณาจากระยะเวลาถือครองการลงทุนหลายปี นักลงทุนจะใช้ทบต้น อัตราการเติบโตประจำปีเพื่อกำหนดอัตราผลตอบแทนประจำปีแล้วปรับภาษีที่จะมาถึง ซีเอ็นอาร์ CNAR และ CAGR จะเท่ากันหากการลงทุนปลอดภาษี เช่น with พันธบัตรเทศบาล.

ข้อจำกัดของการใช้อัตรารายปีสุทธิแบบทบต้น – CNAR

อัตราภาษีหรือความหมายที่แน่นอนอาจไม่เป็นที่รู้จักเสมอไป หรืออัตราอาจแตกต่างกันไปตามปีภาษี—เช่น กรณีที่การปฏิรูปภาษีเกิดขึ้น การคำนวณ CNAR โดยใช้อัตราภาษีที่ไม่ถูกต้องอาจมีผลกระทบอย่างมีสาระสำคัญต่อการคืนสินค้าที่สิ้นสุด มีภาษีมากมายที่ต้องพิจารณาและต้องนำมาพิจารณา เช่น กำไรจากการขาย เงินปันผล และภาษีเงินได้ดอกเบี้ย