การวิเคราะห์ราคาน้ำมัน: ผลกระทบของอุปสงค์และอุปทาน

น้ำมันเป็นอัญมณีมงกุฎของสินค้าโภคภัณฑ์ที่ใช้ในหลากหลายรูปแบบในชีวิตของเรา ตั้งแต่พลาสติก แอสฟัลต์ ไปจนถึงเชื้อเพลิง NS อุตสาหกรรมน้ำมัน เป็นมหาอำนาจทางเศรษฐกิจและการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิดโดยนักลงทุนและผู้ค้า การเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันอาจส่งคลื่นกระแทกไปทั่วทั้งเศรษฐกิจโลก ทุกความเคลื่อนไหวในด้านการผลิตและการบริโภคน้ำมันสะท้อนให้เห็นในราคา น้ำมันไม่ใช่เพชรหรือคาเวียร์ ซึ่งเป็นสินค้าฟุ่มเฟือยที่ใช้ประโยชน์ได้อย่างจำกัดซึ่งพวกเราส่วนใหญ่ขาดไม่ได้ น้ำมันมีมากและมีความต้องการสูง ทำให้ราคาส่วนใหญ่เป็นหน้าที่ของกลไกตลาด

มีตัวแปรมากมายที่ส่งผลต่อราคาน้ำมัน แต่ลองมาดูกันว่าหนึ่งในทฤษฎีเศรษฐศาสตร์พื้นฐานที่สุดอย่างไร อุปสงค์และอุปทาน, ส่งผลกระทบอันล้ำค่านี้ สินค้าโภคภัณฑ์. กฎของอุปสงค์และอุปทานระบุว่าหากอุปทานเพิ่มขึ้นราคาก็จะลดลง ถ้าอุปสงค์เพิ่มขึ้น ราคาก็จะเพิ่มขึ้น คำถามสำคัญคือ อะไรส่งผลกระทบต่ออุปสงค์และอุปทานของน้ำมัน?

อุปสงค์และอุปทานอย่างง่าย

ด้านการบริโภคประกอบด้วยพวกเราหลายร้อยล้านคน ซึ่งแต่ละคนมีอำนาจจำกัดในการโน้มน้าวราคา แต่โดยรวมแล้วมีมากมาย ด้านการผลิตค่อนข้างซับซ้อนกว่าเล็กน้อย ประเทศใดเป็นผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก วันแล้ววันเล่า?

ในปี 2020 สหรัฐอเมริกาเป็นผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก โดยแซงหน้าประเทศที่คนส่วนใหญ่คิดว่าเป็นผู้ผลิตรายใหญ่ที่สุด: ซาอุดีอาระเบีย สหรัฐฯ แซงหน้าซาอุดิอาระเบียเป็นผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลกในปี 2561 สาเหตุเกิดจากชั้นหิน fracking ในเท็กซัสและนอร์ทดาโคตา อย่างไรก็ตาม ในปี 2019 การผลิตน้ำมันของซาอุดิอาระเบียลดลงสำหรับปีเมื่อเทียบกับระดับปกติอันเนื่องมาจากการโจมตีแหล่งน้ำมันซึ่งทำให้การผลิตหยุดชะงัก

ในปี 2020 สหรัฐอเมริกาผลิตได้ประมาณ 18.6 ล้าน น้ำมันวันละบาร์เรล. ซาอุดีอาระเบียผลิตได้ประมาณ 11.01 ล้านบาร์เรล และรัสเซียผลิตได้ประมาณ 10.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน ไม่มีประเทศอื่นใดที่ผลิตน้ำมันได้มากเท่ากับหนึ่งในสามอันดับแรก แคนาดาอยู่ในอันดับที่สี่ที่ห่างไกลมากที่ 5.29 ล้านบาร์เรลต่อวัน

ความจุและกำลังสำรอง

หากคุณสงสัยว่าทำไมจึงดูเหมือนว่าประเทศที่ผลิตน้ำมันมากที่สุดและประเทศที่เป็น ส่วนใหญ่ระบุด้วยน้ำมันที่อุดมสมบูรณ์ไม่จำเป็นต้องเหมือนกัน คุณไม่ได้จินตนาการ มัน. มีความแตกต่างที่สำคัญระหว่างการผลิตน้ำมันและ น้ำมันสำรอง. น้ำมันสำรองคือน้ำมันในพื้นดินที่ยังไม่ได้เปลี่ยนเป็นอุปทาน

ในปี 2020 เวเนซุเอลาเป็นผู้นำในหมวดดังกล่าว โดยมีปริมาณสำรองประมาณ 303.8 พันล้านบาร์เรล อย่างไรก็ตาม น้ำมันส่วนใหญ่อยู่นอกชายฝั่งหรืออยู่ใต้ดินลึก ทำให้เข้าถึงได้ยาก นอกจากนี้ยังเป็นน้ำมันที่มีความหนาแน่นสูง ซึ่งทำให้ยากต่อการกลั่นเป็นผลิตภัณฑ์ที่ใช้งานได้ เช่น น้ำมันเบนซิน ซาอุดีอาระเบียมีปริมาณสำรองที่ใหญ่เป็นอันดับสอง โดยมี 297.5 พันล้านบาร์เรล

สำหรับประเทศสหรัฐอเมริกานั้น สำรองที่พิสูจน์แล้ว น่าประทับใจน้อยกว่าความจุปัจจุบัน สหรัฐอเมริกามีปริมาณสำรอง 68.8 พันล้านบาร์เรล ณ ปี 2020 รองจากแคนาดา (168.1 พันล้าน) อิหร่าน (157.8 พันล้าน) อิรัก (145 พันล้าน) และคูเวต (101.5 พันล้าน) ประเทศที่เหลือที่อยู่ข้างหน้าของสหรัฐฯ ได้แก่ ประเทศที่จริงใจ (สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ 97.8 พันล้านคน) ศัตรูบางคน (รัสเซีย 107.8 พันล้าน) และบางคนมีความเป็นมิตร (ลิเบีย 48.4 พันล้าน)

สิ่งสำคัญคือต้องกำหนดจำนวนสำรองน้ำมันที่เป็นปริมาณสำรองที่พิสูจน์แล้ว (90%+ โอกาสที่น้ำมันจะสามารถ สกัดออกมาแล้ว) ปริมาณสำรองที่เป็นไปได้ (โอกาส 50%+ ที่น้ำมันจะสามารถสกัดได้) และปริมาณสำรองที่เป็นไปได้ (การสกัดน้อยกว่า มากกว่า 50%) การระบุข้อมูลนี้ช่วยในการกำหนดว่าอุปทานในอนาคตจะมาจากไหนและความสามารถของอุปทานในอนาคตที่จะตอบสนองความต้องการ

จากบ่อน้ำสู่ควัน

ดังนั้นถังน้ำมันหมายถึงอะไร นับประสา 13 ล้านของพวกเขา? เป็นเรื่องยากสำหรับคนที่อยู่นอกอุตสาหกรรมในการมองเห็นตัวเลขการผลิต ดังนั้นเรามาพยายามทำความเข้าใจกัน ที่สุด น้ำมันดิบ ในสหรัฐอเมริกาใช้ทำปิโตรเลียม ปิโตรเลียมใช้สำหรับเติมเชื้อเพลิงรถยนต์ จัดหาไฟฟ้า อาคารทำความร้อน ทำพลาสติก และสินค้าอื่น ๆ อีกมากมาย สถิติปัจจุบันในปี 2020 ระบุว่าสหรัฐฯ บริโภคน้ำมัน 20.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งสูงกว่าระดับการผลิตของพวกเขาเองมาก

ในปี 2020 รายละเอียดของการใช้ปิโตรเลียมคือ: การขนส่ง 66%, อุตสาหกรรม 28%, ที่อยู่อาศัย 3%, เชิงพาณิชย์ 2% และพลังงานไฟฟ้า 1% ปริมาณการใช้น้ำมันเบนซินอยู่ที่ 8.0 ล้านบาร์เรลต่อวัน คิดเป็น 44% ของปริมาณการใช้ปิโตรเลียม น้ำมันเบนซินเป็นผู้นำอย่างชัดเจนในด้านการใช้ปิโตรเลียม

การสูบน้ำ การกลั่น และการจัดจำหน่าย

ทฤษฎีอุปสงค์และอุปทานพื้นฐานระบุว่ายิ่งผลิตสินค้ามากเท่าไรก็ยิ่งขายได้ราคาถูกเท่านั้น ทุกสิ่งเท่าเทียมกัน มันเป็นการเต้นรำแบบพึ่งพาอาศัยกัน เหตุผลที่มีการผลิตมากขึ้นในตอนแรกเป็นเพราะมีประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจมากขึ้น (หรือมีประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจน้อยลง) ในการทำเช่นนั้น ถ้ามีคนมาคิดค้นเทคนิคการกระตุ้นที่ดีที่สามารถเพิ่มเป็นสองเท่าได้ แหล่งน้ำมันผลผลิตเพียงเล็กน้อย ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นดังนั้น เมื่ออุปสงค์คงที่ ราคาก็ควรลดลง

สิ่งที่คล้ายกันได้เกิดขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การผลิตน้ำมันในอเมริกาเหนืออยู่ในจุดสูงสุดตลอดกาล โดยทุ่งนาในนอร์ทดาโคตาและอัลเบอร์ตามีผลดีเช่นเคย รวมทั้งอุปทานใหม่จากหินดินดาน fracking เนื่องจากเครื่องยนต์สันดาปภายในยังคงมีอิทธิพลเหนือถนนของเรา และอุปสงค์ไม่ได้ตามอุปทาน ก๊าซไม่ควรขายสำหรับนิกเกิลต่อแกลลอนหรือ

ปัญหาหนึ่ง และนี่คือจุดที่ทฤษฎีขัดแย้งกับการปฏิบัติ การผลิตอยู่ในระดับสูง แต่การกระจายและการปรับแต่งไม่ทันกับมัน พวกเขายังคงไล่ตามความเจริญ สหรัฐอเมริกาไม่ได้สร้างโรงกลั่นบ่อย โรงกลั่นห้าแห่งถูกสร้างขึ้นระหว่างปี 2557-2562 เพื่อให้ทันกับการผลิต แต่ก่อนปี 2557 โรงกลั่นสุดท้ายถูกสร้างขึ้นในปี 2541 การก่อสร้างชะลอตัวลงเหลือเพียงเล็กน้อยหลังจากทศวรรษ 1970 มีโรงกลั่นเพียงสองแห่งที่สร้างขึ้นในยุค 80 และอีกสามแห่งในยุค 90 และโรงกลั่นเหล่านี้ไม่ได้สร้างขึ้นเพื่อความจุขนาดใหญ่ จริงๆแล้วมี ขาดทุนสุทธิ: สหรัฐอเมริกามีโรงกลั่นน้อยกว่าเมื่อหลายปีก่อน ณ เดือนมกราคม 2564 สหรัฐอเมริกามีโรงกลั่น 129 แห่งที่เปิดดำเนินการ ดังนั้น แม้ว่าจะมีอุปทานน้ำมันจำนวนมาก แต่ความสามารถในการกลั่นน้ำมันและนำออกสู่ตลาดก็มีจำกัด ซึ่งส่งผลกระทบต่ออุปทานจริงที่พร้อมสำหรับการบริโภค

โอเปก: อิทธิพลมากเท่านั้น

แล้วมีปัญหาของ แก๊งค้า. NS องค์กรของประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (OPEC) ก่อตั้งขึ้นในปี 1960 แม้ว่ากฎบัตรขององค์กรไม่ได้ระบุไว้อย่างชัดเจน แต่ก็กำหนดราคาไว้ ด้วยการจำกัดการผลิต โอเปกสามารถบังคับราคาน้ำมันให้สูงขึ้น และด้วยเหตุนี้จึงมีกำไรที่มากกว่าถ้าแต่ละประเทศสมาชิกขายในตลาดโลกในอัตราที่กำลังดำเนินอยู่ ตลอดช่วงทศวรรษ 1970 และช่วงส่วนใหญ่ในปี 1980 นี่เป็นเสียงที่ดีหากเป็นกลยุทธ์ที่ผิดศีลธรรมสำหรับกลุ่มโอเปก

ตามที่สหรัฐอเมริกา การบริหารสารสนเทศด้านพลังงาน (EIA) ประเทศสมาชิกโอเปกมักจะเกินโควตา โดยขายบาร์เรลพิเศษสองสามล้านบาร์เรล และรู้ว่าผู้บังคับใช้ไม่สามารถหยุดพวกเขาจากการทำเช่นนั้นได้จริงๆ เนื่องจากแคนาดา จีน รัสเซีย และสหรัฐอเมริกาไม่ได้เป็นสมาชิก โอเปกจึงมีข้อจำกัดในความสามารถในการรักษาเสถียรภาพราคาและอุปทาน

ความไม่สงบในต่างประเทศ

อุตสาหกรรมน้ำมันเป็นเกมระดับโลกและสิ่งที่เกิดขึ้นในโลกส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันโดยเฉพาะ เนื่องจากผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลกส่วนใหญ่อยู่ในพื้นที่ที่ไม่เสถียร ส่วนใหญ่เป็นภาคกลาง ทิศตะวันออก. ซาอุดีอาระเบีย อิรัก อิหร่าน คูเวต และลิเบียต่างก็ตกอยู่ในภูมิภาคนี้ รัสเซียเป็นผู้เล่นที่ชั่วร้ายในการเมืองโลกและได้รับความเดือดร้อน การลงโทษ เพราะเป็นอย่างนั้น และเวเนซุเอลาอยู่ในภาวะวิกฤตทางการเมือง การโจมตีของผู้ก่อการร้าย การคว่ำบาตร และเรื่องอื่นๆ ในระดับภูมิภาคมีอิทธิพลต่อวิธีที่ประเทศเหล่านี้จัดหาน้ำมัน ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดว่าราคาน้ำมันจะเคลื่อนไหวอย่างไร หากประเทศเหล่านี้ไม่สามารถจัดหาน้ำมันได้เนื่องจากถูกขัดขวางไม่ให้ทำเช่นนั้น และอุปสงค์ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ราคาน้ำมันก็จะสูงขึ้น

ปี 2019 ได้รับผลกระทบมากมายในระดับภูมิภาค ผู้ก่อการร้ายวางระเบิดในแหล่งน้ำมันของซาอุดิอาระเบีย คว่ำบาตรอิหร่าน เวเนซุเอลาในความวุ่นวาย วางระเบิดเรือบรรทุกน้ำมันใน อ่าวโอมาน และการปนเปื้อนของท่อส่งก๊าซในรัสเซีย เป็นเพียงภัยพิบัติระดับภูมิภาคบางส่วนที่ส่งผลกระทบต่อน้ำมัน อุตสาหกรรม.

บรรทัดล่าง

อุตสาหกรรมน้ำมันเป็นอุตสาหกรรมที่ซับซ้อนซึ่งมีส่วนประกอบหลากหลายและมีผู้เล่นที่แตกต่างกันมากมาย กฎธรรมชาติของอุปทานและอุปสงค์เข้ามามีบทบาท เช่นเดียวกับตลาดเสรีใดๆ แต่กฎแต่ละข้อได้รับผลกระทบจาก ส่วนประกอบที่ประกอบเป็นอุตสาหกรรมน้ำมัน เช่น ความสามารถในการกลั่น น้ำมันสำรอง และต่างประเทศ กิจการ