ข้อมูลล้นเกิน: มันทำร้ายนักลงทุนอย่างไร

สังคมที่อาศัยข้อมูลเป็นหลักของเรามักเต็มไปด้วยส่วนเกิน มีหลายพื้นที่ในชีวิตประจำวันที่มีข้อมูลล้นเกิน แต่ภาคการลงทุนอาจเป็นที่ที่ผลที่ร้ายแรงที่สุด ยิ่งคนมีความรู้และความเข้าใจทางการเงินน้อยเท่าไหร่ พวกเขาก็ยิ่งรับมือได้แย่

การสืบสวนที่สำคัญในประเด็นนี้โดย Julie Agnew และ Lisa Szykman (ทั้งอาจารย์ที่ Mason School of Business ที่ College of William & Mary in Virginia) ตีพิมพ์ในวารสาร Journal of Behavioral Finance ในปี 2548 เปิดเผยว่า ผู้ที่มีระดับต่ำ ความรู้ทางการเงินต้องทนทุกข์ทรมานเป็นพิเศษจากการโอเวอร์โหลดซึ่งนำไปสู่เส้นทางที่มีความต้านทานน้อยที่สุด "ตัวเลือกเริ่มต้น" ใน แผนการเกษียณอายุการบริจาคที่กำหนดไว้ (DC). หลายคนรู้สึกท่วมท้นและไม่สามารถรับมือได้เลย

ใช้ข้อมูลการลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพ

สำหรับคนจำนวนมาก ความมั่นคงทางการเงินและความอุ่นใจขึ้นอยู่กับการตัดสินใจทางการเงินที่ถูกต้องทั้งในปัจจุบันและอนาคต กระนั้น มีหลักฐานเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ว่าคนจำนวนมากเกินไปทำการตัดสินใจที่ไม่ดีนัก และหลายคนไม่สามารถอธิบายได้ว่ากำลังตัดสินใจเลย

ในขณะที่นักลงทุนบางคนย่อมมีข้อมูลน้อยเกินไปอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ นักลงทุนรายอื่นๆ มีมากเกินไป ซึ่งนำไปสู่ความตื่นตระหนกและการตัดสินใจที่ไม่ดีหรือการไว้วางใจคนผิด เมื่อผู้คนเปิดเผยข้อมูลมากเกินไป พวกเขามักจะถอนตัวจากกระบวนการตัดสินใจและลดความพยายามลง (การขาดข้อมูลซึ่งอาจเรียกว่า "อันเดอร์โหลด" อาจมีผลเช่นเดียวกันและเป็นอันตรายอย่างแน่นอน)

กล่าวอีกนัยหนึ่ง การให้ข้อมูลเกี่ยวกับทางเลือกในการลงทุนแก่ผู้คน อาจไม่เพียงพอที่จะสร้างการตัดสินใจที่มีเหตุผลและมีเหตุผล ข้อมูลการลงทุนไม่เพียงแต่ต้องเพียงพอโดยไม่ล้นมือ แต่ยังต้องใช้งานง่ายและจริงๆ แล้ว เป็น ใช้แล้ว. นี่เป็นปัญหาที่แท้จริงซึ่งมีผลร้ายแรงตามมา

สาเหตุเฉพาะของการโอเวอร์โหลด

Agnew และ Szykman บอกเราว่ามีสาเหตุหลักสามประการที่ทำให้ข้อมูลเกินพิกัด หนึ่งคือปริมาณบริสุทธิ์ ข้อที่สองมีตัวเลือกมากเกินไป (แม้ว่าจะมีน้อยเกินไปก็ไม่ดี) และปัจจัยที่สามคือความคล้ายคลึงของตัวเลือก หากทุกอย่างดูเหมือนเหมือนกัน การแยกความแตกต่างระหว่างทางเลือกอื่นอาจทำให้สับสนและยาก เราจะใช้การค้นพบนี้เพื่อขยายไปสู่นักลงทุนทั่วไป มากกว่าเพียงแค่ผู้ร่วมให้ข้อมูลในแผน DC

สิ่งสำคัญในการใช้ข้อมูลก็คือระดับของนักลงทุน การเงิน ความรู้—นั่นคือ ความรู้ที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับกระบวนการลงทุน ความรู้ทางเศรษฐศาสตร์เชิงทฤษฎีหรือทางธุรกิจทั่วไปอาจไม่ช่วยอะไรเลย เพราะถูกถอดออกจากถั่วและสลักเกลียวของ การจัดการเงิน. เรากำลังพูดถึงความตระหนักในการลงทุนว่าควรทำอย่างไรในทางปฏิบัติ อะไรได้ผล และอะไรไม่ได้ผล

การวิจัยระบุว่านักลงทุนจำนวนมากไม่มีความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับแนวคิดทางการเงินด้วยซ้ำ สิ่งนี้ใช้ได้กับผู้ที่มีรายได้น้อย ไม่น่าแปลกใจเลยที่คนที่ไม่เคยมีเงินมากมักจะฝึกฝนการลงทุนเพียงเล็กน้อย ด้วยเหตุผลนี้ ใครบางคนที่ถูกลอตเตอรี่หรือได้รับมรดกในทันใดจึงมักจะขาดทุน—ในขั้นต้น ในความหมายเชิงเปรียบเทียบ และหลังจากนั้นก็ไม่ใช่เรื่องแปลกเลย

ผลที่ตามมาของการโอเวอร์โหลด

การดิ้นรนในเขาวงกตของข้อมูลทำให้ผู้คนรู้จัก ขายผิด— กล่าวคือ การลงทุนที่ไม่เหมาะสมและน่ารังเกียจจริงๆ สิ่งเหล่านี้อาจเสี่ยงเกินไป อนุรักษ์นิยมเกินไป หรือไม่มีความหลากหลายเพียงพอที่จะบอกถึงความน่าสะพรึงกลัวแบบคลาสสิกเพียงสามเรื่อง กล่าวโดยสรุป นักลงทุนจะได้ประโยชน์จากการลงทุนที่ให้ผลกำไรสำหรับผู้ขายเท่านั้น หรือขายได้ง่ายและไม่มีปัญหาในการจัดการ

ในการทดลองของพวกเขา Agnew และ Szykman พบว่าผู้ที่ไม่ได้รับมือกับข้อมูลการลงทุนเพียงแค่เลือก "ตัวเลือกเริ่มต้น" ซึ่งทำได้ง่ายที่สุด พวกเขาไม่สนใจที่จะค้นหาสิ่งที่ดีที่สุดสำหรับพวกเขา ในโลกแห่งการลงทุนจริง ๆ สิ่งนี้เป็นอันตรายอย่างแท้จริง การลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยงโดยสิ้นเชิง เช่น เงินสด จะไม่คุ้มค่าในระยะยาว ทางเลือกนี้อาจส่งผลให้มีกองทุนเกษียณอายุไม่เพียงพอ และเกือบทุกคนควรมี บาง หุ้น

ในทางตรงกันข้าม การมีหุ้นหรือกองทุน สินทรัพย์และใบรับรองแปลก ๆ มากเกินไปนั้นมีความผันผวนอย่างมากและสามารถชนะหรือสูญเสียโชคลาภได้ นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่ต้องการความเสี่ยงดังกล่าว และมักไม่ทราบว่ากำลังรับความเสี่ยงดังกล่าว จนกว่าจะเกิดภัยพิบัติ แฟ้มสะสมผลงานประเภทนี้สามารถนำไปสู่ความมั่งคั่งได้ ถ้าคุณโชคดี—และความยากจนหากคุณไม่ใช่ สำหรับคนส่วนใหญ่ การพนันไม่คุ้มทั้งในด้านจิตใจและการเงิน

การรับมือกับข้อมูลล้นเกิน

ซึ่งสามารถทำได้จากทั้งสองด้านของตลาด โบรกเกอร์, ธนาคาร และอื่นๆ จำเป็นต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าพวกเขาให้เฉพาะสิ่งที่นักลงทุนต้องการทราบจริงๆ และต้องเข้าใจง่าย ประเด็นคือนักลงทุนทั่วไปจำเป็นต้องได้รับการแจ้งอย่างเพียงพอ (แต่ไม่มาก) เกี่ยวกับสิ่งที่จะช่วยให้พวกเขาตัดสินใจได้อย่างถูกต้อง มีความเหมาะสมที่ชัดเจน ซึ่งเกินจากการทำงานที่เกินพิกัดที่ผิดปกติ และแน่นอนว่า น้อยเกินไปก็แย่เหมือนกัน นอกจากนี้ยังจำเป็นอย่างยิ่งสำหรับ ฝั่งขาย เพื่อให้แน่ใจว่าข้อมูลมีความเข้าใจและแปลงเป็นการตัดสินใจลงทุนที่เหมาะสม

หากผู้ลงทุนเองพบว่ามีข้อมูลล้นหลามและไม่มีทักษะหรือเวลาอย่างแท้จริง ในการคิดออกและใช้งานต้องกลับไปหาผู้ขายและขอข้อมูลสั้นๆ ที่ทำได้ ใช้. หากไม่สามารถทำได้ อาจเป็นการดีที่สุดที่จะนำเงินและธุรกิจของตนไปที่อื่น

ตัวนักลงทุนเองจำเป็นต้องพยายามค้นหาสิ่งที่เหมาะสมสำหรับพวกเขา ดังที่กล่าวไว้ข้างต้น สิ่งนี้อาจเป็นเรื่องน่ากังวล แต่ด้วยเหตุนี้ ผู้ขายและหน่วยงานกำกับดูแลจำเป็นต้องได้รับข้อความว่ายิ่งพวกเขาเรียนรู้และรู้มากขึ้นเท่าใด กระบวนการลงทุนก็จะยิ่งปลอดภัยมากขึ้นเท่านั้น

มีบางคนที่ไม่สามารถหรือจะไม่เข้าใจข้อมูลและนำไปใช้อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ อาจเป็นเพราะขาดการศึกษาหรือกลัวเรื่องเงิน และบางคนไม่พร้อมที่จะกังวลเรื่องเงิน บุคคลดังกล่าวจึงต้องการอิสระบางอย่าง ที่ปรึกษา ที่พวกเขาสามารถไว้วางใจได้

บรรทัดล่าง

โครงการวิจัยที่สำคัญจาก Mason School of Business แจ้งให้เราทราบถึงปัญหาที่ร้ายแรงของข้อมูลล้นเกิน (หรือการสนทนาของ "อันเดอร์โหลด") ในอุตสาหกรรมบริการทางการเงิน การทำให้แน่ใจว่านักลงทุนมีข้อมูลในปริมาณที่เหมาะสมที่สุดที่พวกเขาสามารถ (และทำ) เข้าใจ และใช้เป็นพื้นฐานในการตัดสินใจได้จริง พูดง่ายกว่าทำ แต่ต้องทำ ทั้งภาคอุตสาหกรรมและนักลงทุนเองจำเป็นต้องแก้ปัญหาเชิงรุก ความหลากหลายของการลงทุนที่มีศักยภาพและลักษณะการพัฒนาของตลาดที่เกี่ยวข้องหมายถึงการต่อเนื่อง ซึ่งกันและกัน และ กระบวนการผลิตของการจัดหาและการใช้ข้อมูลเป็นพื้นฐานอย่างยิ่งต่ออนาคตทางการเงินของประชาชนและความสงบสุขของ จิตใจ.