การซื้อขายอนุพันธ์ Bitcoin พุ่งทะยานใน 'คาสิโนที่ใหญ่ที่สุดที่เคยมีมา'

ความผันผวนของ Bitcoin กำลังลดลง และนั่นทำให้เห็นได้ชัดว่าการซื้อขายแบบสปอตในสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลกเป็นกิจกรรมที่น่าเบื่อมากขึ้น นักเก็งกำไรกำลังมองหา แจ็คพอต การซื้อขายกำลังเปลี่ยนเป็น Bitcoin อนุพันธ์ผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจที่สามารถเปลี่ยนความผันผวนของราคาเพียงเล็กน้อยของสินทรัพย์อ้างอิงให้เป็นกำไรที่สำคัญ แต่ยังขาดทุนจำนวนมาก การซื้อขายผลิตภัณฑ์ดังกล่าวทั่วโลกกำลังแซงหน้าการซื้อขายแบบสปอตใน Bitcoin ตามเรื่องราวล่าสุดใน Bloomberg ตามที่ระบุไว้ด้านล่าง

ผู้นำอนุพันธ์ Bitcoin แตกตื่นคือการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอล BitMex ที่ปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมงที่ 1.82 พันล้านดอลลาร์ใน Bitcoin สัญญาซื้อขายล่วงหน้า. ถัดไปคือ Huobi ที่ปริมาณการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงที่ 1.00 พันล้านดอลลาร์ ตามด้วย bitFlyer ที่ 0.67 พันล้านดอลลาร์ Binance ที่ 0.56 พันล้านดอลลาร์ และ CoinFlex ที่ 0.48 พันล้านดอลลาร์ ปริมาณการซื้อขายรายวันทั่วโลกในอนุพันธ์ของ Bitcoin อยู่ในช่วง 5 พันล้านดอลลาร์ถึง 10 พันล้านดอลลาร์ซึ่งสูงกว่าปริมาณสปอต Bitcoin 10 ถึง 18 เท่า

“นั่นคือสิ่งที่จะทำเงินใน crypto” Sid Shekhar ผู้ร่วมก่อตั้ง TokenAnalyst ผู้ติดตามในลอนดอนกล่าวกับ Bloomberg “มันเป็นคาสิโนที่ใหญ่ที่สุดที่เคยมีมา”

ความหมายสำหรับนักลงทุน

การซื้อขายอนุพันธ์ Bitcoin เหนือกว่าการซื้อขายแบบสปอตเมื่อเร็ว ๆ นี้เนื่องจากปริมาณการซื้อขายรายวันในทั้งสองนั้นเกี่ยวกับ เท่ากับต้นปี แม้ว่าควรสังเกตว่าข้อมูลที่แม่นยำจากการแลกเปลี่ยน crypto นั้นไม่ใช่เรื่องง่าย แวะมา. เหตุผลอย่างน้อยหนึ่งประการที่ทำให้การซื้อขายสปอตลดลงเมื่อเทียบกับการซื้อขายอนุพันธ์คือการมีอยู่ของ วาฬ Bitcoinผู้เข้าร่วมตลาดที่ควบคุมประมาณหนึ่งในสามของเหรียญดิจิทัล วาฬเหล่านี้อาจส่งผลกระทบอย่างไม่สมส่วนต่อการเคลื่อนไหวของราคาและมีส่วนทำให้เกิดการขาดสภาพคล่อง

แต่เหตุผลที่ใหญ่กว่าสำหรับการเปลี่ยนไปใช้การซื้อขายอนุพันธ์คือความผันผวนที่ลดลงของ Bitcoin ความผันผวนของราคาได้ลดลงต่ำกว่า 2% ต่อวันเมื่อเร็ว ๆ นี้ตามการแลกเปลี่ยน BitMex ต่อ Bloomberg. ในขณะที่นั่นอาจช่วยปรับปรุงผู้สมัครรับเลือกตั้งของ Bitcoin ในฐานะ a การจัดเก็บมูลค่าที่มั่นคง และชอบผู้ที่มองว่าสกุลเงินดิจิทัลเป็นรูปแบบของเงิน ถือเป็นการพัฒนาที่น่าผิดหวังสำหรับเทรดเดอร์ที่เก็งกำไรจากความผันผวนของราคาครั้งใหญ่ แม้ว่าสินทรัพย์ดิจิทัลที่บางคนเปรียบเทียบกับทองคำจะสูญเสียมูลค่าไปเกือบ 20% ในช่วงสี่วันใกล้สิ้นเดือนกันยายน

แต่เทรดเดอร์ที่มองหาผลกำไรจากการเสี่ยงภัยมากขึ้นกำลังอพยพไปยังตลาดอนุพันธ์โดยใช้ การงัด เพื่อเพิ่มผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นในกรณีที่ไม่มีการเคลื่อนไหวของราคาที่ผันผวนของข้อมูลอ้างอิง ทั้ง BitMex และ Binance เสนอสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin ที่สามารถใช้ประโยชน์ได้มากกว่า 100 ครั้งและมักจะไม่มีวันหมดอายุ (เช่น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบถาวร) Binance เพิ่งเปิดตัวฟิวเจอร์สในเดือนกันยายน และมีลูกค้า 34,000 รายที่ลงทะเบียนสำหรับการซื้อขายอนุพันธ์และจัดการฟิวเจอร์สประมาณ 500 ล้านดอลลาร์ทุกวัน

“เมื่อทำการซื้อขายด้วยเลเวอเรจ เทรดเดอร์จะไม่ต้องผูกมัดเงินทุนให้มากที่สุดเท่าที่คุณจะทำได้” Zhao Changpeng CEO ของ Binance กล่าว Bloomberg. “สิ่งนี้ทำให้การซื้อขายฟิวเจอร์สมีราคาถูกลง นี่คือเหตุผลว่าทำไมการซื้อขายล่วงหน้าในตลาดดั้งเดิมจึงสูงกว่าการซื้อขายแบบสปอต”

แต่ในตลาดแบบดั้งเดิม อนุพันธ์มักจะใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงในการทำธุรกรรมทางการค้า ซึ่ง ณ ตอนนี้ ยังไม่พบเห็นได้ทั่วไปในตลาดสกุลเงินดิจิทัล การใช้อนุพันธ์ในตลาดเหล่านี้มีแนวโน้มมากขึ้นสำหรับการเก็งกำไร และนั่นหมายความว่ามีการเก็งกำไรมากมาย มากกว่า มีการซื้อขาย 23 พันล้านดอลลาร์ ในผลิตภัณฑ์อนุพันธ์คริปโตตลอดเก้าเดือนแรกของปี รวมถึงตัวเลือกคริปโต ฟิวเจอร์ส และตราสารแปลกใหม่อื่นๆ

มองไปข้างหน้า

แต่สำหรับบางคน การเก็งกำไรก็เท่ากับการพนัน และในขณะที่เลเวอเรจโดยใช้เงินสดที่ยืมมาเพื่อเพิ่มความเสี่ยงในสินทรัพย์ทางการเงิน สามารถเพิ่มกำไรได้ แต่ก็สามารถขยายการสูญเสียได้เช่นกัน ในตลาดที่ใหญ่เพียงพอ การขาดทุนที่ยืดเยื้ออาจส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินอื่นๆ และ สร้างศักยภาพในการล่มสลายทางการเงินซึ่งเป็นสาเหตุที่หน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลทั่วโลกมีความ การยืนหยัดอย่างหนักเกี่ยวกับอนุพันธ์ของการเข้ารหัสลับ. “ผลิตภัณฑ์ยอดนิยมที่ผู้คนค้าขาย คุณไม่สามารถแม้แต่จะนำเสนอในสหรัฐอเมริกา” Jeremy Allaire ซีอีโอของ Circle กล่าว Bloomberg.