คำจำกัดความของกล่องสไตล์รายได้คงที่

กล่องสไตล์รายได้คงที่คืออะไร?

กล่องสไตล์รายได้คงที่ให้การแสดงภาพลักษณะการลงทุนของการลงทุนตราสารหนี้ กล่องสไตล์รายได้คงที่ถูกสร้างขึ้นโดย Morningstar และมักใช้สำหรับ กองทุนรวม. เป็นเครื่องมือที่มีค่าสำหรับนักลงทุนที่จะใช้ในการกำหนดโครงสร้างความเสี่ยงและผลตอบแทนของ รายได้คงที่ การลงทุน พวกเขายังช่วยนักลงทุนในการจำแนกและเลือกการลงทุนตามเกณฑ์การลงทุนบางอย่าง

กล่องรูปแบบรายได้คงที่อาจตรงกันข้ามกับ กล่องสไตล์ทุน.

อธิบายกล่องสไตล์รายได้คงที่

กล่องรูปแบบรายได้คงที่ประกอบด้วยช่องสี่เหลี่ยมเก้าช่องที่มีแกนแนวตั้งและแนวนอนใช้สำหรับกำหนดลักษณะการลงทุน Morningstar ใช้ความอ่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยและ

คุณภาพสินเชื่อ เป็นคุณสมบัติหลักสองประการในการพิจารณา

ในแกนนอน นักลงทุนจะพบสามประเภทเพื่อจำแนกความไวของอัตราดอกเบี้ย: จำกัด ปานกลางและกว้างขวาง ความอ่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยได้รับผลกระทบจากระยะเวลาของกองทุน ดังนั้นกองทุนที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ระยะสั้นจะอยู่ในประเภทที่จำกัด ในขณะที่กองทุนที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ระยะยาวจะอยู่ในประเภทที่กว้างขวาง

ในแนวดิ่ง การจัดอันดับคุณภาพเครดิตเป็นปัจจัยที่สองที่ใช้ในการจัดประเภทการลงทุนกองทุนตราสารหนี้ หมวดหมู่คุณภาพเครดิตกล่องสไตล์รวมถึงสูง ปานกลาง และต่ำ

Morningstar ให้รายละเอียดของพารามิเตอร์สำหรับ การจำแนกประเภทสี่เหลี่ยมกล่องสไตล์. การจำแนกประเภทความอ่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยกำหนดโดยระยะเวลาเฉลี่ยสามปีของกองทุนเมื่อเปรียบเทียบกับดัชนี Morningstar Core Bond คุณภาพเครดิตถูกกำหนดโดยวิธีการที่เกี่ยวข้องกับการจัดอันดับเครดิตถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของกองทุน กองทุนที่อยู่ในช่องคุณภาพเครดิตสูงจะมีอันดับเครดิตเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักสินทรัพย์ที่ AA- และสูงกว่า กองทุนที่อยู่ในช่องคุณภาพเครดิตต่ำจะมีอันดับเครดิตเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักสินทรัพย์ที่น้อยกว่า BBB- Morningstar เป็นผู้พัฒนาหลักของกล่องสไตล์รายได้คงที่ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลทางการเงินอื่นๆ มีความแตกต่างกัน

การวิเคราะห์กล่องรูปแบบรายได้คงที่

ด้วยอัตราที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในปี 2018 นักลงทุนรายหนึ่งที่ใช้ style box เพื่อระบุรายได้คงที่ การลงทุนอาจสนใจกรองกองทุนที่มีผลงานดีเด่นที่มีความไวของอัตราดอกเบี้ยจำกัดและมีเครดิตสูง คุณภาพ. ในกล่องคุณภาพเครดิตที่จำกัด/สูง กองทุนรายได้ปลอดภาษีของแฟรงคลิน มินนิโซตาเป็นหนึ่งในกองทุนที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดของหมวดหมู่นี้ โดยพิจารณาจากผลงานหนึ่งปีจนถึงวันที่ 9 มกราคม 2018 กองทุนมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ $12.33 ผลตอบแทนหนึ่งปีของมันคือ 3.62% ผลตอบแทนย้อนหลัง 12 เดือน สำหรับกองทุนคือ 2.89% และผลตอบแทนของ SEC 30 วันคือ 1.33%

นักลงทุนที่แสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากการลงทุนที่มีคุณภาพเครดิตต่ำโดยเน้นที่ความไวของอัตราดอกเบี้ยที่จำกัดอย่างต่อเนื่อง ย่อมต้องการกรองเพื่อคุณภาพที่จำกัดและต่ำ ในกล่องรูปแบบนี้ กองทุน MFS Emerging Markets Debt Local Currency Fund เป็นกองทุนที่มีประสิทธิภาพสูงสุด กองทุนมีอายุหนึ่งปี กลับ 15.33% โดยมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 1.10% อัตราผลตอบแทน 12 เดือนต่อท้ายคือ 4.25% และผลตอบแทน SEC 30 วันคือ 3.82%