International Equity Style Box Definition
กล่องรูปแบบทุนระหว่างประเทศคืออะไร?
กล่องรูปแบบทุนระหว่างประเทศเป็นตารางแบบสามต่อสามสำหรับการแสดงภาพและเปรียบเทียบโครงสร้างความเสี่ยงและผลตอบแทนของหุ้นต่างประเทศและกองทุนต่างประเทศ นักลงทุนใช้กล่องรูปแบบทุนระหว่างประเทศ ซึ่งเป็นรูปแบบหนึ่งของ Morningstar's กล่องสไตล์สต็อกเพื่อทำความเข้าใจระดับของ ความหลากหลาย ของพอร์ตการลงทุนระหว่างประเทศของพวกเขา
ณ วันที่ 31 มีนาคม พ.ศ. 2547 หุ้นและกองทุนรวมทั้งหมดในสหรัฐอเมริกาและนอกสหรัฐฯ และกองทุนรวมได้รับการประเมินโดยใช้วิธีการแบบเดียวกัน
ประเด็นที่สำคัญ
- กล่องรูปแบบทุนระหว่างประเทศเป็นแบบฮิวริสติกด้วยภาพสำหรับการประเมินเกณฑ์การลงทุนของหุ้นทั่วโลก
- ดัดแปลงจากกล่องรูปแบบทุนดั้งเดิม เวอร์ชันสากลช่วยให้นักลงทุนเข้าใจความเสี่ยง ผลตอบแทน และศักยภาพในการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตหุ้นทั่วโลก
- ในปี 2547 Morningstar ใช้วิธีการและเกณฑ์เดียวกันในการสร้างกล่องรูปแบบสำหรับหุ้นทั้งในและต่างประเทศและกองทุนรวม
ทำความเข้าใจกับกล่องสไตล์อิควิตี้ระหว่างประเทศ
กล่องรูปแบบหุ้นระหว่างประเทศหรือที่เรียกว่ากล่องรูปแบบหุ้นระหว่างประเทศเป็นตารางสองมิติ วัดแกนนอน ค่า และ การเจริญเติบโต
ลักษณะซึ่งแบ่งออกเป็นสามส่วน: ค่าทางด้านซ้าย การเติบโตทางด้านขวา และผสมผสานตรงกลาง แกนตั้งวัดการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่และแบ่งออกเป็นขนาดเล็ก กลาง และใหญ่ โครงการนี้สร้างเก้าประเภทเพื่อจัดประเภทการลงทุนหากนักลงทุนกำหนดการลงทุนจากต่างประเทศแต่ละรายการในพอร์ตการลงทุนของตนให้เป็นสี่เหลี่ยมจัตุรัสในกล่องรูปแบบทุนสากล พวกเขาจะได้ภาพระดับการกระจายความเสี่ยงที่ง่ายขึ้น หากพอร์ตการลงทุนของพวกเขาไม่มีความหลากหลายเพียงพอ กล่องรูปแบบหุ้นระหว่างประเทศจะทำให้เห็นได้ในทันทีว่าประเภทการลงทุนใดที่ยังไม่ได้แสดง
วิธีการนี้เริ่มใช้ครั้งแรกในเดือนพฤษภาคม 2545 สำหรับหุ้นและพอร์ตการลงทุนของสหรัฐฯ เท่านั้น
ความแตกต่างระหว่างกล่องรูปแบบทุนและกล่องรูปแบบทุนสากลอยู่ในระบบการปรับขนาด ในขณะที่กล่องรูปแบบทุนกำหนดขนาดของบริษัทด้วยค่าเฉลี่ยเรขาคณิตของ มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด, รูปแบบทุนระหว่างประเทศที่พิจารณามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดมัธยฐาน. วันนี้ กล่องสไตล์ทั้งหมดใช้วิธีการเดียวกัน
ข้อจำกัดของ International Equity Style Box
บริษัทวิจัยการลงทุน มอร์นิ่งสตาร์ เปิดตัวกล่องสไตล์ที่เป็นกรรมสิทธิ์ของพวกเขาในปี 1992ระบบการจำแนกภาพที่เรียบง่ายและมีประสิทธิภาพทำให้แพร่หลายในโลกของการลงทุนในไม่ช้า ความเรียบง่ายและความแพร่หลายยังคงเป็นเหตุผลสำคัญสองประการในการใช้กล่องสไตล์ในหลายรูปแบบต่อไป แต่ก็มีข้อจำกัด
สำหรับหนึ่งกล่องสไตล์ไม่รวม ตำแหน่งสั้น ในระบบการจัดหมวดหมู่ แปลว่า กลยุทธ์การลงทุนระยะสั้นระยะยาว ไม่สามารถแสดงในกล่องสไตล์ได้ กลยุทธ์อื่นๆ บางอย่างไม่มุ่งมั่นที่จะเติบโต ให้คุณค่า หรือแนวทางแบบผสมผสาน ผลิตภัณฑ์การลงทุนที่จัดการโดยกลยุทธ์เหล่านี้จะเด้งไปทั่วทั้งกล่องรูปแบบ เนื่องจากลักษณะการถือครองของพวกเขาเปลี่ยนไปตามแกนนอน
นักวิเคราะห์บางคนคาดการณ์ว่าความนิยมของกล่องสไตล์จำกัดเกินควร ผู้จัดการกองทุน ที่อาจหลีกเลี่ยงกลยุทธ์การลงทุนที่ดีเพราะจะทำให้กองทุนเปลี่ยนหมวดใน style box ซึ่งอาจทำให้ผู้ถือหุ้นผิดหวังที่ซื้อเข้ากองทุน ส่วนหนึ่งเป็นเพราะ style box ของมัน การจัดหมวดหมู่.