Ulcer Index (UI) คำจำกัดความ

ดัชนี Ulcer หมายถึงอะไร?

Ulcer Index (UI) เป็นตัวบ่งชี้ทางเทคนิคที่วัดได้ ความเสี่ยงด้านลบ ทั้งในเชิงลึกและระยะเวลาที่ราคาลดลง ดัชนีมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อราคาเคลื่อนตัวออกห่างจากระดับสูงสุดล่าสุดและลดลงเมื่อราคาขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ โดยปกติแล้ว ตัวบ่งชี้จะคำนวณในช่วง 14 วัน โดยดัชนี Ulcer แสดงเปอร์เซ็นต์การขาดทุนที่ผู้ค้าสามารถคาดหวังได้จากจุดสูงสุดในช่วงเวลานั้น

ยิ่งค่า Ulcer Index สูงเท่าไร หุ้นก็จะยิ่งใช้เวลานานขึ้นเพื่อกลับสู่จุดสูงสุดเดิม กล่าวอย่างง่าย ๆ มันถูกออกแบบให้เป็นตัวชี้วัดความผันผวนเพียงด้านเดียวในด้านลบ

ทำความเข้าใจดัชนี Ulcer (UI)

Ulcer Index ได้รับการพัฒนาโดย Peter Marin และ Byron McCann ในปี 1987 เพื่อวิเคราะห์กองทุนรวม Marin และ McCann ตีพิมพ์ครั้งแรกในหนังสือ 1989 ของพวกเขา คู่มือนักลงทุน Fidelity Funds. ตัวบ่งชี้ดูเฉพาะความเสี่ยงด้านลบ ไม่ใช่ความผันผวนโดยรวม มาตรการผันผวนอื่นๆเช่นเดียวกับค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน ให้ปฏิบัติต่อการเคลื่อนไหวขึ้นและลงอย่างเท่าเทียมกัน แต่ผู้ค้ามักไม่สนใจการเคลื่อนไหวขึ้น มันเป็นข้อเสียที่ทำให้เกิดความเครียดและแผลในกระเพาะอาหารตามชื่อของดัชนี

การคำนวณดัชนี Ulcer

ตัวบ่งชี้คำนวณในสามขั้นตอน:

• เปอร์เซ็นต์การขาดทุน = [(ปิด - ปิดสูง 14 ช่วงเวลา)/ปิดสูง 14 ช่วงเวลา] x 100
• ค่าเฉลี่ยยกกำลังสอง = (ผลรวมร้อยละของ Drawdown ร้อยละ 14 งวด)/14 
• Ulcer Index = รากที่สองของค่าเฉลี่ยกำลังสอง

ซึ่งราคาสูงที่ใช้ในการคำนวณดัชนี Ulcer จะกำหนดโดยการปรับระยะเวลามองย้อนกลับ ดัชนี Ulcer 14 วันวัดการลดลงจากจุดสูงสุดในช่วง 14 วันที่ผ่านมา ดัชนี Ulcer 50 วันวัดลดลงจากระดับสูงสุดในรอบ 50 วัน ระยะเวลามองย้อนกลับที่นานขึ้นช่วยให้นักลงทุนสามารถนำเสนอราคาที่ลดลงในระยะยาวที่พวกเขาอาจเผชิญได้อย่างแม่นยำยิ่งขึ้น ระยะเวลามองย้อนกลับในระยะสั้นช่วยให้นักเทรดทราบถึงความผันผวนล่าสุด

การใช้ Ulcer Index

Martin แนะนำ Ulcer Index เป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงในบริบทต่างๆ ที่ ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน มักจะใช้ ดัชนี Ulcer สามารถสร้างแผนภูมิได้ตลอดเวลาและใช้เป็นตัวบ่งชี้การวิเคราะห์ทางเทคนิค เพื่อแสดงหุ้นที่เข้าสู่อาณาเขตที่ก่อตัวเป็นแผล หรือเพื่อเปรียบเทียบความผันผวนในหุ้นต่างๆ

นักลงทุนสามารถใช้ Ulcer Index เพื่อเปรียบเทียบตัวเลือกการลงทุนต่างๆ ดัชนี Ulcer เฉลี่ยที่ต่ำกว่าหมายถึงความเสี่ยงในการเบิกถอนที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับการลงทุนที่มี UI เฉลี่ยที่สูงขึ้น การใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กับดัชนี Ulcer จะแสดงว่าหุ้นและกองทุนใดมีความผันผวนโดยรวมต่ำกว่า

การดูการพุ่งขึ้นของดัชนี Ulcer ที่เกิน "ปกติ" ยังสามารถนำมาใช้เพื่อระบุเวลาที่มีความเสี่ยงด้านลบมากเกินไป ซึ่งนักลงทุนอาจต้องการหลีกเลี่ยงโดยการออกจากตำแหน่งยาว