กองทุนรวมมากเกินไป?

ฉันทามติคือพอร์ตที่สมดุลโดยมีหุ้นประมาณ 20 ถึง 30 ตัว กระจาย ออกไปจำนวนสูงสุดของ ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ. เพราะคนโสด กองทุนรวม มักจะมีหุ้นห้าเท่าของจำนวนหุ้น หมายความว่า กองทุนเดียวเพียงพอหรือไม่?

โหวต "ใช่"

ผู้เสนอทฤษฎี "ใช่" แนะนำว่านักลงทุนในตราสารทุนซื้อหุ้นในวงกว้าง กองทุนดัชนีเช่น Vanguard Total Stock Market Index Fund และปล่อยให้เวลาทำหน้าที่ของมัน แม้แต่นักลงทุนที่มองหาทั้งหุ้นและพันธบัตรก็สามารถได้รับสิ่งที่ต้องการ การจัดสรรสินทรัพย์ โดยการซื้อเครื่องเดียว กองทุนสมดุล.

โหวต "ไม่"

ในด้านทุน คนอื่น ๆ จะสังเกตว่ากองทุนเดียวจะไม่สามารถให้การลงทุนระหว่างประเทศได้อย่างเพียงพอ ข้อโต้แย้งที่นี่คือกองทุนโลกให้ทุกอย่างเพียงเล็กน้อย แต่ไม่เพียงพอ จากนั้น อาร์กิวเมนต์บอกว่า a ขนาดใหญ่ กองทุนในประเทศและ a ตัวเล็ก กองทุนในประเทศครอบคลุมฐานที่หน้าบ้าน กองทุนระหว่างประเทศ สูงสุดสองกองทุน ครอบคลุมแนวรบระหว่างประเทศ ผู้เสนอสองกองทุนจะเลือกกองทุนหนึ่งกองทุนจากตลาดต่างประเทศที่พัฒนาแล้ว เช่น ยุโรป และกองทุนที่สองใน ตลาดเกิดใหม่ เช่น Pacific Rim หรือละตินอเมริกา หากต้องการเปิดเผยรายได้คงที่ กองทุนพันธบัตรในประเทศจะถูกเพิ่มเข้าไปในการผสม ทำให้นับเป็นหกกองทุน

แล้วกล่องสไตล์ล่ะ?

กองทุนรวมแบบดั้งเดิม กล่องสไตล์ ประกอบด้วยเก้าประเภทการลงทุนที่เป็นตัวแทนของทุนในประเทศ หมวดหมู่เหล่านั้นขึ้นอยู่กับ มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (ไมโคร, เล็ก, กลาง, ใหญ่เป็นต้น) และรูปแบบการลงทุน (ค่า, ผสม, การเจริญเติบโต). NS กล่องสไตล์บอนด์ในลักษณะที่คล้ายคลึงกัน มีวุฒิภาวะสามประเภท (ระยะสั้น ระยะกลาง และระยะยาว) และคุณภาพสินเชื่อสามประเภท (สูง กลาง และต่ำ) นักลงทุนไม่ต้องการกองทุนในหุ้นและพันธบัตรทุกประเภท สามารถเลือกกองทุนบางส่วนที่เหมาะสมกับข้อกำหนดการจัดสรรสินทรัพย์และผลตอบแทนความเสี่ยงของนักลงทุนได้ดีที่สุด

ข้อเสียของการกระจายการลงทุน

ในขณะที่กองทุนรวมเป็นการลงทุนที่ได้รับความนิยมและน่าสนใจ เนื่องจากมีหุ้นจำนวนมากในเครื่องมือการลงทุนเดียว แต่สิ่งที่ดีมากเกินไปอาจเป็นความคิดที่ไม่ดี

การเพิ่มกองทุนมากเกินไปจะสร้างกองทุนดัชนีที่มีราคาแพง แนวคิดนี้มีพื้นฐานอยู่บนข้อเท็จจริงที่ว่าการมีเงินทุนจำนวนมากเกินไปจะลบล้างผลกระทบที่กองทุนเดี่ยวอาจมีต่อผลการดำเนินงาน ในขณะที่ อัตราส่วนค่าใช้จ่าย ของหลายกองทุนโดยทั่วไปจะรวมกันเป็นตัวเลขที่มากกว่าค่าเฉลี่ย ผลลัพธ์ที่ได้คืออัตราส่วนค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นในขณะที่ประสิทธิภาพมักจะอยู่ในระดับปานกลาง

ไม่มีเลขวิเศษ

แม้ว่าจะมีผู้ให้บริการกองทุนรวมหลายร้อยแห่งที่เสนอกองทุนนับพัน แต่ไม่มีกองทุนรวมที่ "ถูกต้อง" สำหรับพอร์ตโฟลิโอของคุณ แม้จะขาดข้อตกลงในหมู่ผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับจำนวนเงินทุนที่เพียงพอ เกือบทุกคนเห็นพ้องต้องกันว่าไม่มีความจำเป็นสำหรับการถือครองหลายสิบครั้ง ในความเป็นจริง แม้แต่บริษัทกองทุนรวมหลายแห่งก็กำลังส่งเสริมอยู่ กองทุนวงจรชีวิตซึ่งประกอบด้วยกองทุนรวมที่ลงทุนในกองทุนอ้างอิงหลายกองทุน แนวคิดง่ายๆ คือ Pick กองทุนหนึ่งวงจรชีวิต ใส่เงินทั้งหมดของคุณลงไป แล้วลืมมันไปจนกว่าจะถึงวัยเกษียณ กองทุนเหล่านี้เรียกอีกอย่างว่า "กองทุนตามอายุ" หรือ "กองทุนวันที่เป้าหมาย," มีเสน่ห์ในตัวที่ยากจะเอาชนะ

การสร้างผลงานกองทุนรวมของคุณเอง

หากคุณต้องการ สร้างพอร์ตโฟลิโอ แทนที่จะซื้อโซลูชันแบบครบวงจร มีขั้นตอนง่ายๆ ที่คุณสามารถทำได้เพื่อจำกัดจำนวนเงินทุนในพอร์ตของคุณ ในขณะที่ยังคงรู้สึกสบายใจกับการถือครองของคุณ เริ่มต้นด้วยการพิจารณาวัตถุประสงค์ของคุณ หากรายได้เป็นเป้าหมายหลักของคุณ กองทุนระหว่างประเทศนั้นอาจไม่จำเป็น หากเป้าหมายของคุณคือการรักษาเงินทุนไว้ กองทุนขนาดเล็กอาจไม่จำเป็น

เมื่อคุณได้กำหนดส่วนผสมของเงินทุนที่คุณต้องการพิจารณาแล้ว ให้เปรียบเทียบการถือครองของกองทุนนั้นๆ หากกองทุนตั้งแต่สองกองทุนขึ้นไปมีการถือครองที่ทับซ้อนกันอย่างมีนัยสำคัญ กองทุนบางส่วนก็สามารถตัดออกได้ มันไม่มีประโยชน์ที่จะมีกองทุนหลายกองทุนที่มีหุ้นอ้างอิงเหมือนกัน

ต่อไปให้ดูที่อัตราส่วนค่าใช้จ่าย เมื่อสองกองทุนมีสัดส่วนการถือครองที่คล้ายกัน ให้เลือกทางเลือกที่ถูกกว่าและกำจัดอีกกองทุนหนึ่ง ทุกเพนนีที่ประหยัดจากค่าธรรมเนียมคืออีกหนึ่งเพนนีที่ทำงานให้คุณ หากคุณกำลังทำงานกับพอร์ตโฟลิโอที่มีอยู่แทนที่จะสร้างพอร์ตโฟลิโอใหม่ทั้งหมด ให้กำจัดกองทุนที่มียอดดุลที่น้อยเกินไปที่จะส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอโดยรวม หากคุณมีกองทุนขนาดใหญ่สามกองทุน ให้ย้ายเงินไปยังกองทุนเดียว จำนวนเงินที่ใช้ไปกับค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการจัดการมีแนวโน้มลดลงและระดับการกระจายความเสี่ยงของคุณจะยังคงเท่าเดิม