การลงทุนในกองทุนดัชนี: สิ่งที่คุณต้องรู้

ด้วยมูลค่าสุทธิกว่า 82 พันล้านดอลลาร์ วอร์เรน บัฟเฟตต์ เป็นหนึ่งในนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดตลอดกาล รูปแบบการลงทุนของเขาซึ่งมีพื้นฐานมาจากวินัย คุณค่า และความอดทน ได้ให้ผลลัพธ์ที่มีประสิทธิภาพเหนือกว่าตลาดมาหลายทศวรรษ ในขณะที่นักลงทุนทั่วไป—นั่นคือ พวกเราที่เหลือ—ไม่มีเงินที่จะลงทุนแบบที่บัฟเฟตต์ทำ แต่เราทำได้ ทำตามคำแนะนำอย่างต่อเนื่องของเขา: กองทุนดัชนีต้นทุนต่ำคือการลงทุนที่ฉลาดที่สุดที่คนส่วนใหญ่สามารถทำได้ ทำ.

ดังที่บัฟเฟตต์เขียนไว้ในจดหมายถึงผู้ถือหุ้นประจำปี 2559 ว่า “เมื่อวอลล์จัดการเงินหลายล้านล้านเหรียญ” คนเดินถนนที่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมสูง มักจะเป็นผู้จัดการที่เก็บเกี่ยวผลกำไรเกินขนาด ไม่ใช่ ลูกค้า. นักลงทุนทั้งรายใหญ่และรายย่อยควรยึดติดกับกองทุนดัชนีต้นทุนต่ำ”

หากคุณกำลังคิดที่จะรับคำแนะนำจากเขา นี่คือสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับการลงทุนในกองทุนดัชนี

กองทุนดัชนีคืออะไร?

กองทุนดัชนีเป็นประเภทของ กองทุนรวม หรือ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่ถือหลักทรัพย์ทั้งหมด (หรือตัวอย่างที่เป็นตัวแทน) ของหลักทรัพย์ในดัชนีเฉพาะ โดยมีเป้าหมายในการจับคู่ประสิทธิภาพของเกณฑ์มาตรฐานนั้นให้ใกล้เคียงที่สุด S&P 500 อาจเป็นดัชนีที่รู้จักกันดีที่สุด แต่มีดัชนีและกองทุนดัชนีสำหรับเกือบทุกตลาดและกลยุทธ์การลงทุนที่คุณนึกออก คุณสามารถซื้อกองทุนดัชนีผ่านบัญชีนายหน้าของคุณหรือโดยตรงจากผู้ให้บริการกองทุนดัชนี เช่น BlackRock หรือ Vanguard

เมื่อคุณซื้อกองทุนดัชนี คุณจะได้รับหลักทรัพย์ที่หลากหลายในการลงทุนที่ง่ายต้นทุนต่ำเพียงครั้งเดียว กองทุนดัชนีบางกองทุนมีหลักทรัพย์หลายพันตัวในกองทุนเดียว ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงโดยรวมของคุณผ่านการกระจายความเสี่ยงในวงกว้าง การลงทุนในกองทุนดัชนีหลายกองทุนเพื่อติดตามดัชนีต่างๆ คุณสามารถสร้างพอร์ตการลงทุนที่ตรงกับความต้องการของคุณ การจัดสรรสินทรัพย์. ตัวอย่างเช่น คุณอาจใส่เงิน 60% ไว้ในกองทุนดัชนีหุ้นและ 40% ในกองทุนดัชนีพันธบัตร

ประโยชน์ของกองทุนดัชนี

ข้อได้เปรียบที่ชัดเจนที่สุดของกองทุนดัชนีคือสามารถเอาชนะกองทุนประเภทอื่นได้อย่างต่อเนื่องในแง่ของ ผลตอบแทนรวม.

เหตุผลสำคัญประการหนึ่งคือ โดยทั่วไปแล้วพวกเขามีค่าธรรมเนียมการจัดการที่ต่ำกว่ากองทุนอื่นมากเพราะเป็น จัดการอย่างอดทน. แทนที่จะมีผู้จัดการซื้อขายอย่างแข็งขันและทีมวิจัยวิเคราะห์หลักทรัพย์และให้คำแนะนำ ผลงานของกองทุนดัชนีจะซ้ำกับดัชนีที่กำหนด

กองทุนดัชนีถือการลงทุนจนกว่าดัชนีจะเปลี่ยนแปลง (ซึ่งไม่ได้เกิดขึ้นบ่อยนัก) ดังนั้นจึงมีต้นทุนการทำธุรกรรมที่ต่ำกว่า ต้นทุนที่ต่ำลงเหล่านั้นสามารถสร้างความแตกต่างอย่างมากในผลตอบแทนของคุณ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระยะยาว

“นักลงทุนสถาบันรายใหญ่ซึ่งถูกมองว่าเป็นกลุ่มมีผลงานต่ำกว่านักลงทุนกองทุนดัชนีที่ไม่ซับซ้อนมานานหลายทศวรรษ” บัฟเฟตต์เขียนในจดหมายผู้ถือหุ้นปี 2557 ของเขา “เหตุผลหลักคือค่าธรรมเนียม: สถาบันหลายแห่งจ่ายเงินจำนวนมากให้กับที่ปรึกษาซึ่งในทางกลับกันก็แนะนำผู้จัดการที่มีค่าธรรมเนียมสูง และนั่นเป็นเกมของคนโง่”

ยิ่งไปกว่านั้น โดยการซื้อขายเข้าและออกจากหลักทรัพย์น้อยกว่ากองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน กองทุนดัชนีจะสร้างรายได้ที่ต้องเสียภาษีน้อยกว่าซึ่งต้องส่งต่อไปยังผู้ถือหุ้นของตน

กองทุนดัชนียังมีข้อได้เปรียบทางภาษีอีก เนื่องจากพวกเขาซื้อหลักทรัพย์ใหม่จำนวนมากในดัชนีเมื่อใดก็ตามที่นักลงทุนนำเงินเข้ากองทุน พวกเขาอาจมีจำนวนมากหรือหลายพันล็อตให้เลือกเมื่อขายหลักทรัพย์เฉพาะ นั่นหมายความว่าพวกเขาสามารถขายล็อตที่มีกำไรจากการลงทุนต่ำที่สุดและดังนั้นจึงลดหย่อนภาษีได้น้อยที่สุด

ข้อเสียของกองทุนดัชนี

ไม่มีการลงทุนใดที่เหมาะ และนั่นรวมถึงกองทุนดัชนีด้วย ข้อเสียเปรียบประการหนึ่งอยู่ในธรรมชาติ: พอร์ตโฟลิโอที่เพิ่มขึ้นพร้อมกับดัชนีตกพร้อมกับดัชนี ตัวอย่างเช่น หากคุณมีกองทุนที่ติดตาม S&P 500 คุณจะเพลิดเพลินไปกับความสูงเมื่อตลาดไปได้ดี แต่คุณจะอ่อนแออย่างสมบูรณ์เมื่อตลาดตกต่ำ ในทางตรงกันข้าม กับกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน ผู้จัดการกองทุนอาจรู้สึกว่าการปรับฐานของตลาดกำลังจะเกิดขึ้น และปรับหรือแม้กระทั่งเลิกสถานะพอร์ตพอร์ตเพื่อบัฟเฟอร์

ง่ายที่จะเอะอะเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมของกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน แต่บางครั้งความเชี่ยวชาญของผู้จัดการการลงทุนที่ดีไม่เพียงแต่สามารถปกป้องพอร์ตโฟลิโอเท่านั้น แต่ยังทำได้ดีกว่าตลาดอีกด้วย อย่างไรก็ตาม มีผู้จัดการเพียงไม่กี่คนที่สามารถทำได้อย่างสม่ำเสมอทุกปี

นอกจากนี้ความหลากหลายยังเป็นดาบสองคม มันคลี่คลายความผันผวนและลดความเสี่ยงได้อย่างแน่นอน แต่ตามปกติแล้ว การลดข้อเสียยังจำกัดการกลับหัวกลับหางด้วย ตะกร้าหุ้นแบบกว้าง ๆ ในกองทุนดัชนีอาจถูกลากโดยผู้มีประสิทธิภาพต่ำกว่าเกณฑ์ เมื่อเทียบกับพอร์ตที่เชอร์รี่เลือกมากกว่าในกองทุนอื่น

บรรทัดล่าง

กองทุนดัชนีมีข้อดีที่น่าสนใจหลายประการ แต่ก็มีข้อเสียบางประการที่ควรพิจารณา ทำความเข้าใจว่ากองทุนดัชนีคืออะไรและไม่ควรทำก่อนลงทุน