การทำความเข้าใจข้อมูลลดหลั่นในตลาดการเงิน

น้ำตกข้อมูลเกิดขึ้นเมื่อบุคคลทำการตัดสินใจโดยอิงจากการตัดสินใจของผู้อื่นเพียงอย่างเดียวในขณะที่ละเลยความรู้ส่วนตัวของพวกเขาไปในทางตรงกันข้าม เป็นทฤษฎีที่ใช้ในด้านของ เศรษฐศาสตร์พฤติกรรม และมีนัยสำคัญต่อตลาดการเงิน การรับรู้และหลีกเลี่ยงพฤติกรรมนี้สามารถช่วยให้ผู้คนตัดสินใจทางการเงินได้ดีขึ้น

ข้อมูล Cascade ทำงานอย่างไร

ข้อมูลลดหลั่นมักจะเกิดขึ้นเมื่อไม่มีการสื่อสารด้วยวาจาโดยตรงระหว่างบุคคล สำหรับตัวอย่างนี้ สมมติว่ามีสี่บุคคล NS, NS, โอ, และ NS. พวกเขากำลังเผชิญกับทางเลือกสองทาง: ยอมรับหรือปฏิเสธ แต่ละคนเลือกตามลำดับ

NS เป็นผู้ตัดสินใจคนแรก และด้วยเหตุนี้จึงจะตัดสินใจโดยอาศัยความรู้ส่วนตัว สมมุติ NS ยอมรับ

NS เป็นผู้มีอำนาจตัดสินใจคนที่สองและมีความรู้สาธารณะว่า NS ได้ตัดสินใจที่จะยอมรับ NS อาจเลือกที่จะยอมรับหรือปฏิเสธทั้งจากความรู้ส่วนตัวและความรู้สาธารณะ NS เลือกที่จะยอมรับ

ทีนี้ สมมุติว่า โอ ละเลยความรู้ส่วนตัวที่สนับสนุนการปฏิเสธและยอมรับเพียงเพราะทั้งสองอย่าง NS และ NS ได้ยอมรับแล้ว รูปแบบนี้เป็นน้ำตกข้อมูล โอ โดยพื้นฐานแล้วเป็นเพียงการเลียนแบบผู้อื่น

NS สังเกตทางเลือกของ NS, NS, และ โอ และเลียนแบบพวกเขาโดยการเลือกแบบเดียวกันที่จะยอมรับ

ลักษณะสำคัญ

หลังจากจุดหนึ่ง ข้อมูลใหม่ ๆ เพียงเล็กน้อยจะถูกเพิ่มเข้าไปในน้ำตก และแต่ละคนก็เลียนแบบผู้อื่นโดยอาศัยความเชื่อที่ว่าผู้คนจำนวนมากไม่สามารถผิดพลาดได้ นี้เรียกว่าพฤติกรรมฝูง การเลียนแบบนี้อาจนำไปสู่พฤติกรรมที่ผิดพลาดในวงกว้าง ตัวอย่างคือฟองสบู่ของตลาดและการล่มสลาย

ความเปราะบาง

ข้อมูลลดหลั่นกันโดยทั่วไปจะเปราะบางโดยธรรมชาติ เนื่องจากบุคคลอาจมีปฏิกิริยาเฉพาะกับคำบอกเล่าและการสังเกตของสาธารณชนเท่านั้น ข้อมูลสาธารณะใหม่ๆ หรือแหล่งข้อมูลที่แม่นยำยิ่งขึ้นสามารถเปลี่ยนแปลงการดำเนินการ ตลอดจนทิศทางของน้ำตกได้

การสูญหายของข้อมูลภายนอก

เมื่อผู้คนตัดสินใจตามการกระทำของผู้อื่น พวกเขาจะไม่ได้เพิ่มข้อมูลใหม่ลงในฐานความรู้ของสาธารณะ

ตัวอย่างในตลาดการเงิน

การเรียงซ้อนข้อมูลสามารถเกิดขึ้นได้ทั่วไปในตลาดการเงิน ตัวอย่างเช่น คนทั่วไปอาจคิดว่าผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินมีความรู้และข้อมูลมากกว่าที่พวกเขาคิด ด้วยเหตุนี้พวกเขาจึงเลียนแบบการเลือกหุ้นของบัณฑิต

บางทีเพื่อนบ้านของคนๆ นั้นอาจจะสังเกตพวกเขาคุยโวเกี่ยวกับการเลือกหุ้น ดังนั้นเพื่อนบ้านก็เลือกหุ้นตัวเดียวกันด้วย เพื่อนบ้านอีกคนสังเกตเห็นว่าทั้งสองคนเลือกหุ้นตัวเดียวกันและสันนิษฐานว่าหุ้นเหล่านั้นต้องเป็นตัวเลือกที่ดี เพียงเพราะมีคนเลือกหุ้นมากกว่าหนึ่งคน

การเรียงซ้อนข้อมูลได้เริ่มขึ้นแล้ว และผู้เข้าร่วมทั้งหมดมีข้อมูลน้อยมากที่จะสำรองการตัดสินใจของพวกเขา

หากแหล่งข้อมูลเริ่มต้นในน้ำตกข้อมูลไม่ใช่บุคคลที่น่าเชื่อถือและมีความรู้ หรือหากเงื่อนไขเปลี่ยนแปลง น้ำตกนั้นอาจก่อให้เกิดความเสียหายทางการเงินอย่างใหญ่หลวงในระยะยาว