การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบของตลาดเงิน: สิ่งที่คุณต้องรู้

การปฏิรูปที่คาดหวังอย่างกว้างขวางที่มาพร้อมกับ กฎระเบียบตลาดเงินที่มีผลบังคับใช้ในเดือนตุลาคม 2559 นำมาซึ่งการเปลี่ยนแปลงของตัวเองที่ส่งผลกระทบต่อนักลงทุนทุกประเภท ในขณะที่การปฏิรูปเหล่านี้เริ่มต้นขึ้นจริงตามกฎของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (วินาที) ในปี 2014 เมื่อกฎระเบียบใหม่เกี่ยวกับเงินเริ่มเข้ามา ทางเลือกการลงทุนแผนเกษียณอายุที่ "ปลอดภัย" ทางเลือกหนึ่งได้เปลี่ยนแปลงไปตลอดกาล กฎใหม่ของตลาดเงินได้เปลี่ยนแปลงการลงทุนเงินสดระยะสั้นสำหรับหลาย ๆ คน - ขึ้นอยู่กับ ประเภทกองทุนตลาดเงิน เป็นเจ้าของ นี่คือสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับผลกระทบของพระราชบัญญัติปฏิรูปตลาดเงินตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา

อธิบายการเปลี่ยนแปลง

ตามที่ ก.ล.ต. กฎระเบียบใหม่ได้รับการออกแบบเพื่อให้ "การปฏิรูปโครงสร้างและการดำเนินงานเพื่อจัดการกับความเสี่ยงของนักลงทุนในตลาดเงิน กองทุนในขณะที่รักษาผลประโยชน์ของกองทุน” กฎกำหนดกองทุนตลาดเงินสามประเภทกว้าง ๆ ได้แก่ การค้าปลีก ภาครัฐ และ สถาบัน กองทุนตลาดเงินสถาบันรวมถึงกองทุนที่มักมีอยู่ในนายจ้างของคุณ 401(k) แผน หรือยานพาหนะเพื่อการเกษียณอายุอื่นที่คล้ายคลึงกัน กฎระเบียบใหม่มีองค์ประกอบหลักสามประการ

มูลค่าทรัพย์สินสุทธิลอยตัว

อันเป็นผลมาจากพระราชบัญญัติการปฏิรูปตลาดเงิน กองทุนตลาดเงินสถาบันจำเป็นต้องเปลี่ยนจากราคาคงที่ $1 เพื่อรักษามูลค่าสินทรัพย์สุทธิแบบลอยตัว (NAV). ซึ่งหมายความว่ากองทุนจะไม่สามารถตั้งค่าคงที่ $1 ต่อราคาหุ้นได้อีกต่อไป แต่ราคาหุ้นจะผันผวนตามตลาด กฎ NAV แบบลอยตัวใช้ไม่ได้กับกองทุนของรัฐบาลและกองทุนตลาดเงินรายย่อย ซึ่งยังคงสามารถเสนอ NAV ที่มีเสถียรภาพ (1 ดอลลาร์ต่อหุ้น)

ค่าธรรมเนียมและเกตส์

นอกจากนี้ กฎระเบียบใหม่อนุญาตให้คณะกรรมการกองทุนตลาดเงินกำหนดค่าธรรมเนียมหรือแม้กระทั่งระงับ การไถ่ถอน ของหุ้นชั่วคราวในช่วงเวลาของ ความเครียดทางการเงิน. ทริกเกอร์สำหรับค่าธรรมเนียมหรือการระงับชั่วคราว (ประตู) สำหรับกองทุนสถาบันและตลาดเงินรายย่อยคือเมื่อระดับรายสัปดาห์ของ สินทรัพย์สภาพคล่อง ลดลงต่ำกว่า 30% ของสินทรัพย์ทั้งหมด ในขณะนั้นคณะกรรมการกองทุนอาจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนสูงสุด 2% นอกจากนี้ยังสามารถระงับการแลกคะแนนได้สูงสุด 10 วันทำการในระยะเวลา 90 วัน

หากสินทรัพย์สภาพคล่องของกองทุนต่ำกว่า 10% ของสินทรัพย์รวม คณะกรรมการจะต้องกำหนดค่าธรรมเนียมไถ่ถอนสูงสุด 1% อย่างไรก็ตาม คณะกรรมการมีดุลยพินิจที่จะกำหนดค่าธรรมเนียมที่น้อยกว่าหรือสูงกว่า – มากถึง 2% – เพื่อประโยชน์สูงสุดของกองทุน กฎเดียวกันนี้อนุญาตให้ระงับการแลกของรางวัลสูงสุด 10 วันทำการในระยะเวลา 90 วัน กองทุนตลาดเงินของรัฐบาลอาจแต่ไม่จำเป็นต้องกำหนดค่าธรรมเนียมหรือประตู

การกระจายการลงทุน การเปิดเผยข้อมูล และการทดสอบความเครียด

ในที่สุดกฎระเบียบก็รวมการปรับปรุง ความหลากหลาย, การเปิดเผย และ การทดสอบความเครียด ข้อกำหนดพร้อมกับกฎที่อัปเดตสำหรับการรายงานโดยกองทุนตลาดเงินและกองทุนส่วนบุคคลที่ทำงานเหมือนกองทุนตลาดเงิน แม้ว่าจะมีความสำคัญ แต่การแก้ไขชุดสุดท้ายนี้ไม่ได้ถูกมองว่าส่งผลกระทบโดยตรงต่อนักลงทุนรายย่อยเหมือนสองครั้งแรก

คำถามที่ถาม

แม้ว่ากระแสแห่งการเปลี่ยนแปลงจะถูกดูดซึมเข้าสู่ตลาดการเงินสมัยใหม่แล้ว นักลงทุนจำนวนมากต้องประเมินทางเลือกที่ดีที่สุดของพวกเขา ตัวอย่างเช่น หาก ณ เวลาที่กองทุนตลาดเงินของบุคคลนั้นอยู่ในแผน 401(k) ของนายจ้าง ก็จะเป็น ขึ้นอยู่กับนายจ้างว่าจะเลือกสิ่งที่เทียบเท่าเงินสดอื่นหรือยึดติดกับสิ่งที่เสนอให้ ตอนนี้. ในขณะที่นายจ้างบางคนเปลี่ยนไปใช้กองทุนตลาดเงินของรัฐบาล คนอื่นก็ไป FDIC ประกันเงินฝากธนาคาร หรือ กองทุนมูลค่าคงที่. เกี่ยวกับตัวเลือกในการเปลี่ยนแปลง 401 (k) ของคุณ คำถามต่อไปนี้มีประโยชน์เมื่อพิจารณากองทุนใหม่

• อัตราดอกเบี้ยคืออะไร?
• เปลี่ยนแปลงบ่อยแค่ไหน?
• จ่ายดอกเบี้ยบ่อยแค่ไหน?
• มีค่าธรรมเนียมอะไรบ้าง?
• เป็นไปได้ไหมที่จะสูญเสียเงินในกองทุนนี้?
• บริษัทที่อยู่เบื้องหลังกองทุนชื่ออะไร และบริษัทดังกล่าวมีผลการดำเนินงานเป็นอย่างไรในอดีต?

กองทุนรวมมูลค่าคงที่

กองทุนมูลค่าคงที่ไม่ใช่ กองทุนรวม. กองทุนมูลค่าคงที่คือการผสมผสานของ ประกันภัย และ พันธบัตร. กองทุนนี้มาพร้อมกับอัตราดอกเบี้ยขั้นต่ำที่รับประกันโดยบริษัทประกันภัย จากข้อมูลของ Callan Associates 65% ของแผนเกษียณอายุในสหรัฐฯ เสนอกองทุนมูลค่าที่มั่นคง กองทุนมูลค่าคงที่มีอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ย 1.93% เมื่อเร็ว ๆ นี้เทียบกับผลตอบแทนเฉลี่ย 0.023% สำหรับกองทุนตลาดเงิน

แม้ว่าการเปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ยจะทำให้กองทุนมูลค่าคงที่ฟังดูน่าประทับใจ แต่ก็มีความเสี่ยงในกองทุนมูลค่าคงที่มากกว่ากองทุนรวมตลาดเงิน คุณภาพเครดิตของทั้งพันธบัตรอ้างอิงและบริษัทประกันภัยเป็นสองปัจจัยสำคัญที่ใช้กับกองทุนมูลค่าคงที่ ซึ่งหมายความว่าหากพันธบัตรล้มเหลวหรือบริษัทประกันภัยล้มละลาย นักลงทุนอาจได้รับบาดเจ็บสาหัส

บรรทัดล่าง

ขึ้นอยู่กับว่านายจ้างตัดสินใจที่จะรักษาการเสนอขายกองทุนตลาดเงินในขณะนั้นหรือไม่ นักลงทุน ควรทราบตัวเลือกการแลกรับและข้อผิดพลาดที่อาจเกิดขึ้นก่อนที่จะเลือกเก็บเงินไว้ในนั้น กองทุน เช่น การพิจารณาความเสี่ยงของการเปลี่ยนทดแทน เช่น กองทุนมูลค่าคงที่ก็สำคัญเช่นกัน เมื่อเปรียบเทียบกับผลตอบแทนที่อาจได้ต่ำกว่า แต่ยังได้เปรียบด้านค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าของตลาดเงินของรัฐบาล กองทุน