เมื่อใดที่บรรษัทตัดสินใจรีไฟแนนซ์หนี้?
การรีไฟแนนซ์หนี้เป็นวิธีการทั่วไปในการใช้ประโยชน์จากสภาวะทางการเงินที่ดีขึ้นในตลาดหรือการปรับปรุง สุขภาพของบรรษัทที่ทำให้บริษัทมีสถานะที่แข็งแกร่งขึ้นทั้งในด้านการปฏิบัติงานและ ทางการเงิน มีบางสถานการณ์ที่ผลักดันบริษัทให้รีไฟแนนซ์ ซึ่งจะกล่าวถึงในบทความนี้
การรีไฟแนนซ์หนี้องค์กร
ส่วนใหญ่ บริษัท รีไฟแนนซ์หรือปรับโครงสร้างหนี้ เมื่อประสบปัญหาทางการเงินและไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันได้ โดยทั่วไปก่อนยื่นคำร้อง บทที่ 11 การป้องกันการล้มละลาย อย่างไรก็ตาม นั่นไม่ใช่กรณีเสมอไป
สภาวะตลาดที่ดีหรือการเสริมความแข็งแกร่งของบริษัท อันดับเครดิต อาจนำไปสู่การรีไฟแนนซ์หนี้นิติบุคคล ปัจจัยหลักสองประการที่จูงใจให้บริษัทที่ไม่ได้รับความทุกข์ยากทางการเงินในการรีไฟแนนซ์คืออัตราดอกเบี้ยที่ลดลงหรือการปรับปรุงของบริษัท คุณภาพสินเชื่อ. การดำเนินการประเภทนี้สามารถเพิ่มเงินสดสำหรับการดำเนินงานและการลงทุนเพิ่มเติมที่จะหนุนการเติบโต
เมื่อบริษัทเลือกที่จะรีไฟแนนซ์หนี้ บริษัทสามารถทำได้โดยดำเนินการอย่างใดอย่างหนึ่งหรือทั้งสองอย่างต่อไปนี้:
- การปรับโครงสร้างหรือเปลี่ยนหนี้ โดยทั่วไปจะมีระยะเวลาครบกำหนดนานขึ้นหรืออัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า
- การออกหุ้นใหม่เพื่อชำระหนี้ โดยทั่วไปตัวเลือกนี้จะใช้เมื่อบริษัทไม่สามารถเข้าถึงตลาดสินเชื่อแบบดั้งเดิมและถูกบังคับให้หันไป การจัดหาเงินทุน.
ประเด็นที่สำคัญ
- บริษัทต่างๆ มักจะรีไฟแนนซ์หนี้ของตนเมื่ออยู่ภายใต้การบังคับทางการเงินและไม่สามารถปฏิบัติตามภาระหนี้ได้
- บริษัทที่ไม่ได้อยู่ในภาวะทางการเงินกดดันให้รีไฟแนนซ์หนี้ของตนเพื่อใช้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงหรือการจัดอันดับเครดิตที่ดีขึ้น
- การรีไฟแนนซ์หนี้ส่งผลให้การชำระเงินรายเดือนลดลง ซึ่งจะทำให้มีเงินสดเพียงพอสำหรับความต้องการอื่นๆ
- บริษัทสามารถรีไฟแนนซ์หนี้ได้โดยการแทนที่หนี้ปัจจุบันด้วยหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า
- การออกหุ้นใหม่เพื่อชำระภาระหนี้เป็นวิธีการรีไฟแนนซ์อีกวิธีหนึ่ง
อัตราดอกเบี้ย
เมื่อบริษัทออกตราสารหนี้ซึ่งมักจะอยู่ในรูปของพันธบัตรระยะยาว บริษัทตกลงที่จะจ่ายดอกเบี้ยเป็นงวดหรือที่เรียกว่า คูปองให้กับผู้ถือหุ้นกู้ อัตราคูปองสะท้อนถึงอัตราดอกเบี้ยในตลาดปัจจุบันและอันดับความน่าเชื่อถือของบริษัท
เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง บริษัทต้องการรีไฟแนนซ์หนี้ในอัตราใหม่ เนื่องจากหนี้ดังกล่าวออกในช่วงเวลาที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น บริษัทจึงจ่ายดอกเบี้ยมากกว่าที่สภาวะตลาดในปัจจุบันจะระบุไว้ ในกรณีนี้ บริษัทอาจรีไฟแนนซ์โดยการออกหุ้นกู้ใหม่ในอัตราคูปองที่ต่ำกว่า แล้วใช้ รายได้ เพื่อซื้อคืนพันธบัตรเก่า ซึ่งช่วยให้บริษัทใช้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง ซึ่งจะทำให้บริษัทสามารถจ่ายดอกเบี้ยที่มีขนาดเล็กลงได้
ในทางกลับกัน หากบริษัทกู้ยืมเงิน บริษัทจะจ่ายอัตราดอกเบี้ยของเงินที่ยืมมานั้น เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง บริษัทสามารถใช้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงได้โดยการรีไฟแนนซ์หนี้ ส่งผลให้การชำระเงินกู้รายเดือนลดลง
อันดับเครดิต
NS อันดับเครดิตของบริษัท สะท้อนอยู่ในอัตราดอกเบี้ยของหนี้ที่ออกใหม่ บริษัทที่มีความมั่นคงทางการเงินน้อยกว่า หรือบริษัทที่มีอันดับเครดิตต่ำกว่า จะต้องเสนอสิ่งจูงใจให้ผู้ให้กู้มากขึ้น – ในรูปแบบของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น – เพื่อชดเชยความเสี่ยงเพิ่มเติมของการขยายสินเชื่อไปนั้น บริษัท. เมื่อคุณภาพเครดิตของบริษัทดีขึ้น นักลงทุนจะไม่ต้องการอัตราดอกเบี้ยที่สูงเช่นนี้ในการให้สินเชื่อ เพราะพันธบัตรของบริษัทนั้นจะเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยกว่า หากผู้ให้กู้ต้องการผลตอบแทนที่ต่ำกว่าเดิม บริษัทอาจจะต้องการรีไฟแนนซ์หนี้เก่าในอัตราใหม่
การรีไฟแนนซ์หนี้เป็นทางเลือกที่ชาญฉลาด แต่อาจไม่สามารถทำได้ในบางสถานการณ์เสมอไป หนี้บางส่วนมาพร้อมกับบทบัญญัติการโทรที่มีบทลงโทษสำหรับการรีไฟแนนซ์หนี้ นอกจากนี้ การรีไฟแนนซ์ยังมาพร้อมกับต้นทุนการปิดและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม ซึ่งอาจสูงมาก
บริษัทอาจทำการรีไฟแนนซ์หากคาดว่าจะได้รับกระแสเงินสดจากลูกค้าหรือแหล่งอื่น การไหลเข้าที่มีนัยสำคัญสามารถปรับปรุงอันดับความน่าเชื่อถือของบริษัทและลดต้นทุนในการออกตราสารหนี้ (ยิ่ง .ยิ่งดีขึ้น ความน่าเชื่อถือคูปองที่ต่ำกว่าที่พวกเขาต้องจ่าย)
บรรทัดล่าง
บริษัทสามารถรีไฟแนนซ์หนี้ได้โดยใช้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงและอันดับเครดิตที่ดีขึ้น หลังจากที่บริษัทรีไฟแนนซ์หนี้แล้ว โดยทั่วไปแล้วบริษัทจะได้รับประโยชน์หลายประการ รวมถึงความยืดหยุ่นในการดำเนินงานที่ดีขึ้น และอื่นๆ ทรัพยากรด้านเวลาและเงินสดเพื่อดำเนินกลยุทธ์ทางธุรกิจที่เฉพาะเจาะจง และในกรณีส่วนใหญ่ ผลกำไรที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นเนื่องมาจาก ลดลง ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย.