นิยามอัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์ถาวร

อัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์ถาวรคืออะไร?

สินทรัพย์ถาวร อัตราการหมุนเวียน โดยทั่วไป (FAT) จะใช้โดยนักวิเคราะห์เพื่อวัดผลการปฏิบัติงาน อัตราส่วนประสิทธิภาพนี้เปรียบเทียบยอดขายสุทธิ (งบกำไรขาดทุน) กับสินทรัพย์ถาวร (งบดุล) และวัดความสามารถของบริษัทในการสร้างยอดขายสุทธิจากการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร กล่าวคือ ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ (พีพีแอนด์อี).

ยอดคงเหลือของสินทรัพย์ถาวรใช้เป็นยอดสุทธิสะสม ค่าเสื่อมราคา. อัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์ถาวรที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่าบริษัทได้ใช้เงินลงทุนในสินทรัพย์ถาวรเพื่อสร้างยอดขายอย่างมีประสิทธิภาพ

ทำความเข้าใจอัตราส่วนหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวร

สูตรสำหรับอัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์ถาวรคือ:

$\begin{array}{c}\text{อ้วน.}=\frac{\text{ราคาขายสุทธิ.}}{\text{สินทรัพย์ถาวรเฉลี่ย}}\end{array}$

ที่ไหน: ราคาขายสุทธิ. = ยอดขายรวม ผลตอบแทนหัก และเบี้ยเลี้ยง สินทรัพย์ถาวรเฉลี่ย = แน็บ. − ยอดคงเหลือสิ้นสุด 2. แน็บ. = ยอดเริ่มต้นของสินทรัพย์ถาวรสุทธิ \begin{aligned} &\text{FAT} = \frac { \text{Net Sales} }{ \text{Average Fixed Assets} } \\ &\textbf{where:} \\ &\text{ ยอดขายสุทธิ} = \text{ยอดขายรวม ผลตอบแทนน้อย และ ค่าเผื่อ} \\ &\text{สินทรัพย์ถาวรเฉลี่ย} = \frac { \text{NABB} - \text{ยอดดุลสิ้นสุด} }{ 2 } \\ &\text{NABB} = \text{ยอดเริ่มต้นของสินทรัพย์ถาวรสุทธิ } \\ \end{จัดตำแหน่ง} ​อ้วน=สินทรัพย์ถาวรเฉลี่ยราคาขายสุทธิ​ที่ไหน:ราคาขายสุทธิ=ยอดขายรวม ผลตอบแทนหัก และเบี้ยเลี้ยงสินทรัพย์ถาวรเฉลี่ย=2NABB−ยอดคงเหลือปลายทาง​NABB=ยอดเริ่มต้นของสินทรัพย์ถาวรสุทธิ​

อัตราส่วนนี้มักใช้เป็นตัวชี้วัดในอุตสาหกรรมการผลิตที่ทำการซื้อ PP&E เป็นจำนวนมากเพื่อเพิ่มผลผลิต เมื่อบริษัททำการซื้อที่สำคัญเช่นนี้ นักลงทุนที่ฉลาดจะติดตามอัตราส่วนนี้อย่างใกล้ชิดในปีต่อๆ ไป เพื่อดูว่าสินทรัพย์ถาวรใหม่ของบริษัทให้ผลตอบแทนด้วยยอดขายที่เพิ่มขึ้นหรือไม่

โดยรวมแล้ว การลงทุนในสินทรัพย์ถาวรมักจะเป็นองค์ประกอบที่ใหญ่ที่สุดของสินทรัพย์รวมของบริษัท อัตราส่วน FAT ซึ่งคำนวณทุกปี สร้างขึ้นเพื่อสะท้อนถึงประสิทธิภาพของบริษัท หรือมากกว่า โดยเฉพาะทีมผู้บริหารของบริษัทได้ใช้ทรัพย์สินจำนวนมากเหล่านี้เพื่อสร้างรายได้ให้กับ บริษัท

การตีความอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวร

อัตราการหมุนเวียนที่สูงขึ้นบ่งชี้ถึงประสิทธิภาพในการจัดการการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรที่มากขึ้น แต่ไม่มี จำนวนหรือช่วงที่แน่นอนที่กำหนดว่าบริษัทมีประสิทธิภาพในการสร้างรายได้จากการลงทุนดังกล่าวหรือไม่ ด้วยเหตุผลนี้ นักวิเคราะห์และนักลงทุนจึงจำเป็นต้องเปรียบเทียบอัตราส่วนล่าสุดของบริษัทกับทั้งสองอัตราส่วน เป็นเจ้าของอัตราส่วนในอดีตและค่าอัตราส่วนจากบริษัทในเครือและ/หรืออัตราส่วนเฉลี่ยสำหรับอุตสาหกรรมของบริษัทเป็น ทั้งหมด.

แม้ว่าอัตราส่วน FAT จะมีความสำคัญอย่างมากในบางอุตสาหกรรม นักลงทุนหรือ นักวิเคราะห์ ต้องพิจารณาว่าบริษัทที่อยู่ระหว่างการศึกษาอยู่ในภาคส่วนหรืออุตสาหกรรมที่เหมาะสมหรือไม่สำหรับอัตราส่วนที่จะคำนวณก่อนจะใส่น้ำหนักลงไปมาก

สินทรัพย์ถาวรแตกต่างกันไปอย่างมากจากประเภทบริษัทหนึ่งไปอีกประเภทหนึ่ง ตัวอย่างเช่น พิจารณาความแตกต่างระหว่างบริษัทอินเทอร์เน็ตและบริษัทผู้ผลิต บริษัทอินเทอร์เน็ต เช่น Facebook มีฐานสินทรัพย์ถาวรที่เล็กกว่าบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านการผลิต เช่น Caterpillar เห็นได้ชัดว่าในตัวอย่างนี้ อัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์ถาวรของ Caterpillar มีความเกี่ยวข้องมากกว่าและควรมีน้ำหนักมากกว่าอัตราส่วน FAT ของ Facebook

ความแตกต่างระหว่างอัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์ถาวรและอัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์

อัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์ใช้สินทรัพย์รวมแทนที่จะเน้นเฉพาะสินทรัพย์ถาวรตามอัตราส่วน FAT การใช้สินทรัพย์รวมทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้การตัดสินใจของฝ่ายบริหารจำนวนหนึ่งเกี่ยวกับ รายจ่ายลงทุน และทรัพย์สินอื่นๆ

ข้อจำกัดการใช้อัตราส่วนสินทรัพย์ถาวร

บริษัทที่มียอดขายเป็นวัฏจักรอาจมีอัตราส่วนที่แย่ลงในช่วงเวลาที่ช้า ดังนั้นควรดูอัตราส่วนในช่วงเวลาต่างๆ ที่แตกต่างกัน นอกจากนี้ ฝ่ายบริหารอาจจ้างการผลิตเพื่อลดการพึ่งพาสินทรัพย์และปรับปรุงอัตราส่วน FAT ในขณะที่ยังคงพยายามรักษากระแสเงินสดให้คงที่และปัจจัยพื้นฐานทางธุรกิจอื่นๆ

บริษัทที่มีอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งยังคงสามารถขาดทุนได้เพราะปริมาณการขาย ที่สร้างขึ้นโดยสินทรัพย์ถาวรไม่ได้พูดถึงความสามารถของบริษัทในการสร้างผลกำไรที่มั่นคงหรือแข็งแรง กระแสเงินสด